Gold aufwärts

Der Goldpreis kann am Freitag im europäischen Handel von 668 auf 674 $/oz zulegen. Im New Yorker Handel hält der Goldpreis das Niveau in schließt bei 673 $/oz. Heute morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong ebenfalls stabil und notiert mit 673 $/oz um etwa 5 $/oz über dem Freitagsniveau. Die Goldminenaktien können weltweit zulegen und bestätigen den kurzfritigen Aufwärtstrend des Goldpreises. Auf Eurobasis zeigt sich der Goldpreis mit deutlichen Gewinnen (aktueller Preis 15.837 Euro/kg, Vortag 15.713 Euro/kg). Nach dem Ende der aktuellen mittelfristigen Seitwärtsentwicklung erwarten wir für die nächsten Monate eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres Zwischen-Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. Eine sich zuspitzende Finanzkrise an den Papiergeldmärkten (incl. der dann wertlos verfallenden Zertifikate auf Gold) könnte dabei jederzeit zu einem explosionsartigen Goldpreisanstieg führen. Langfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der sich parallel zum Goldpreis entwickelt (aktueller Preis 12,11 $/oz, Vortag 11,90 $/oz). Platin bleibt stabil auf einem hohen Niveau (aktueller Preis 1.274 $/oz, Vortag 1.274 $/oz), Palladium erholt sich weiter (aktueller Preis 334 $/oz, Vortag 333 $/oz). Die Basismetalle können sich teilweise kräftig erholen. Nickel steigt 5,8 % und Zink 2,7 %. Der New Yorker xau-Goldminenindex verbessert sich um 2,6 % oder 3,6 auf 140,8 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Kinross 4,2 % und Barrick 3,6 % an. Bei den kleineren Werten gewinnen Glencairn 9,4 %, Apollo 8,4 %, Stillwater 6,7 %, High River 5,1 %, Claude 4,8 % und Golden Star 4,1 %. Bei den Silberwerten ziehen Silver Wheaton 5,6 % und Coeur d’Alene 4,3 % an. Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. DRD Gold erholen sich 7,9 % und Anglogold 3,3 %. Harmony gibt 1,0 % nach. Die australischen Werte zeigen sich heute morgen freundlich. Das Verhältnis von Gewinnern zu Verlierern stellt sich auf etwa 3:1. Bei den Produzenten verbessern sich Intrepid 17,4 %, Perseverance 11,6 %, Equigold 7,4 %, Tribune 4,8 % und Tanami 4,0 %. Bei den Explorationswerten steigen Metex 20,0 % (Vortag +8,7 %), Macmin 9,5 %, Austindo 6,3 %, Integra 5,6 % (Vortag +12,5 %), Conquest 5,4 % und Citigold 5,1 %. Gegen den Trend verliert Legend 10,0 %. Bei den Basismetallwerten gewinnen Mincor 12,4 %, Gindalbie 9,0 %, Independence Group 4,7 % und Kagara 4,5 %. Herald gibt 3,7 % nach. Wichtigste Kurznachrichten: Keine Westgold Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet ein weiterhin ungebrochen hohes Auftragsvolumen. Nachgefragt wurden am Freitag und am Wochenende im Goldbereich vor allem 1 oz American Buffalo und 1 oz Maple Leaf sowie größere Goldbarren (500g und 1.000g). Im Silberbereich, der aktuell etwa 50-60 % der Umsätze ausmacht wurden vor allem 1 oz Maple Leaf, 1 oz American Eagle und 1 kg Kookaburra geordert. Trotz der weiterhin hohen Nachfrage deutet die Canadian Mint an, daß die Lieferzeit von 2-3 Wochen in den nächsten Wochen abgebaut werden kann. Bei den 1 kg Kookaburra-Münzen muß wegen der mangelhaften Produktionsplanung der Perth Mint dagegen dauerhaft mit Lieferfristen von etwa 2 Wochen gerechnet werden. Die nächste Auslieferung erwarten wir ab Mitte September. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de. Analyse 03.09.07 Monarch Gold (AUS, Kurs 0,29 A$, MKP 116 Mio A$) meldet am 07.08.07 die erste Goldproduktion aus dem Davyhurst Projekt. Im Septemberquartal soll die Produktion auf eine Jahresrate von 60.000 oz gesteigert werden. Bis 2009 hat sich Monarch das ehrgeizige Ziel gesteckt, die Produktion auf eine Jahresrate von 500.000 oz zu steigern. Um dieses Ziel zu erreichen hat Monarch 5 Projekte gekauft mit denen andere Gesellschaften gescheitert sind. Die Ressourcen umfassen 2,8 Mio oz. Monarch weist keine Reserven aus, was die Risiken erheblich erhöht. Monarch verfügt neben den Goldreserven über umfangreiche Explorationsgebiete in Westaustralien und plant im Geschäftsjahr 2007/08 Investitionen über 11 Mio A$ in Bohrprogramme. Monarch wird von Michael Kiernan geführt, der bereits mit Cons Minerals erfolgreich war. Am 31.12.06 stand einem Cashbestand von 2,6 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 14,0 Mio A$ gegenüber. Durch eine umfangreiche Kapitalerhöhung konnte der Cashbestand zum 30.06.07 auf 21,9 Mio A$ aufgebaut werden. Beurteilung: Monarch hat mit Michael Kiernan eine gute Chance zu einem profitablen Goldproduzenten aufzusteigen. Sollte Monarch eine jährliche Goldproduktion von 100.000 oz bei einer Gewinnspanne von 100 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 11,6 zurückfallen. Sollte Monarch die selbstgesteckten Ziele erreichen können, würde sich ein Aktienkurspotential von mehreren 100 % ergeben. Problematisch sind jedoch die Projekte, an denen bereits andere Gesellschaften gescheitert sind und der fehlende Ausweis der Reserven, der unkalkulierbare Risiken in sich birgt. Positiv ist der Aufbau des Cashbestands. Wir stufen Monarch als extrem spekulative Kaufmöglichkeit ein. Empfehlung: Halten, unter 0,30 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,29 A$, Kursziel 1,00 A$. Monarch wird mit geringen Umsätzen in Frankfurt gehandelt.