Kaufsignal eindrucksvoll bestätigt

Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel von 673 auf 677 $/oz weiter zulegen. Heute morgen behauptet der Goldpreis die im New Yorker Handel erzielten Gewinne im Handel in Sydney und Hongkong und notiert aktuell mit 677 $/oz um etwa 5 $/oz über dem Vortagesniveau. Mit dem weiteren Anstieg der nordamerikanischen Standardwerte bestätigen die Goldminenaktien das gestrige kräftige Kaufsignal (vgl. Tagesbereicht vom 19.07.07) und deuten den Start einer größeren Aufwärtsbewegung des Gesamtmarktes an. Bitte beachten Sie zum aktuellen Szenario auch unser Interview im Rohstoff-Spiegel, Ausgabe 14/2007 (www.goldseiten.de), herunterzuladen auf www.rohstoff-spiegel.de. Zitat: „Insgesamt gehe ich davon aus, daß wir in den nächsten Monten einen neuen Anlauf auf die 750 $/oz-Marke und eventuell sogar auf das historische Hoch bei 871 $/oz sehen werden. Eine solche Aufwärtsbewegung wird immer von den Standardwerten getragen, worauf sowohl der PEH-Q-Goldmines wie auch der Stabilitas Pacific ausgerichtet worden sind“. Genau dieses Phänomen tritt jetzt auf, obwohl die Standardwerte im Vergleich zu den kleineren Werten weiterhin relativ hoch bewertet sind. Abzulesen ist dies an der relativen Stärke beispielsweise der Freeport, Gold Fields, Goldcorp, Barrick, Kinross und zuletzt sogar bei der bislang vernachlässigten Newmont. Auch auf Eurobasis kann der Goldpreis weiter zulegen, was den aktuellen Aufwärtstrend zusätzlich bestätigt (aktueller Preis 15.771 Euro/kg, Vortag 15.650 Euro/kg). Wir erwarten für die nächsten Monate eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres Zwischen-Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. Langfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der sich aktuell parallel zum Goldpreis entwickelt (aktueller Preis 13,31 $/oz, Vortag 13,22 $/oz). Platin zeigt sich stärker (aktueller Preis 1.327 $/oz, Dienstag 1.322 $/oz), Palladium kann jetzt ebenfalls zulegen (aktueller Preis 373 $/oz, Vortag 370 $/oz). Bei den Basismetallen erholen sich Kupfer um 2 % und Nickel 1,5 %. Blei steigt um 3 % auf ein neues Allzeithoch. Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 2,4 % (Vortag +3,6 %) oder 3,7 auf 158,1 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Freeport 4,9 % und Iamgold 3,5 % an. Bei den kleineren Werten verbessern sich Eldorado 4,9 %, Kirkland Lake 3,3 % und High River. Yukon Nevada (Queenstake) geben 6,2 % (Vortag -4,0 %) und Richmont 5,1 % ab. Bei den Silberwerten steigen Fortuna 7,3 %, Endeavour 4,6 % und Silver Wheaton 3,9 % (Vortag +5,8 %). Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. DRD Gold gewinnen 3,9 % (Vortag +5,0 %) und Gold Fields 2,4 % (Vortag +3,4 %). Harmony bleibt mit einem Anstieg um 0,9 % (Vortag +0,4 %) erneut vernachlässigt. Die australischen Werte entwickeln sich heute morgen freundlich, bleiben aber hinter der Entwicklung der nordamerikanischen Standardwerte zurück. Bei den Produzenten verbessern sich Tribune 4,6 %, Sino Gold 4,3 % (Vortag +6,2 %), Perseverance und Emperor 3,6 % sowie Dioro 3,5 %. Emperor verliert 4,4 %. Bei den Explorationswerten steigen Metex 10,5 %, Highlands Pacific 5,9 %, Bendigo 4,9 %, Avoca 4,6 % und Citigold 4,1 %. Austindo verlieren 5,3 % und Focus 4,6 %. Bei den Basismetallwerten können Herald 8,4 %, Independence Group 7,5 %. Gindalbie 6,1 % (Vortage +6,5 %, +4,5 %) und Jubilee 4,3 % zulegen. Wichtigste Kurznachrichten: Die australische St Barbara meldet den Kauf eines größeren Aktienpaketes durch einen Direktor, der die Aktien am 18.07.07 am Markt gekauft hat. Westgold Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete am Donnerstag nach einigen etwas ruhigeren Tagen wieder hohe Umsätze. Der Eintritt der sonst um diese Jahreszeit etwas ruhigere Sommerzeit scheint sich durch den aktuellen Anstieg weiter zu verzögern. Gesucht waren im Goldbereich 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Australian Nugget, 1 oz Panda und unsere Sonderaktion 50 g Barren. Im Silberbereich wurden 1 oz Maple Leaf, 1 oz American Eagle und 1 kg Kookaburra geordert. Das Verkaufsinteresse fiel gegen Null zurück. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de. Analyse 19.07.07 Impala Platinum (SA, Kurs 23,80 Euro, MKP 20.060 Mio A$) meldet für das 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2006/07 eine Produktion von Platingruppenmetallen von 545.000 oz, was einer Jahresrate von etwa 2,2 Mio oz entspricht. Zusätzlich wurden noch 473.000 oz Platin anderer Unternehmen verarbeitet und vermarktet. Mit den verbundenen Unternehmen kontrolliert Impala etwa 25-30 % der weltweiten Produktion von Platingruppenmetallen. Der operative Gewinn stieg auf 857,9 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 11,7 entspricht. Auf der Basis der aktuellen Produktionshöhe erreicht die Lebensdauer der Reserven 11,4 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 70,9 Jahre. Die Dividende, die halbjährlich ausbezahlt wird, erreicht eine Rendite von 1,8 %. Zu erwarten ist jedoch wie im Vorjahr eine Sonderdividende in der Größenordnung zwischen 2,5 % 3 %. Impala hat keine Verpflichtungen aus Vorwärtsverkäufen. Am 31.03.07 (30.06.06) stand einem Cashbestand von 2,2 Mrd A$ (335,5 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 2,0 Mrd A$ (1,7 Mrd A$) gegenüber. Die Aktie wurde im Verhältnis von 1 alten Aktie zu 8 neuen Aktien gesplittet. Wir erhöhen unser maximales Kauflimit von 10,00 auf 20,00 Euro und erhöhen unser Kursziel von 18,75 auf 30,00 Euro. Impala bleibt damit eine Halteposition. Beurteilung: Impala Platinum präsentiert sich im Umfeld hoher Preise für Platin, Rhodium und Nickel als hochprofitables Unternehmen. Positiv ist die hohe Gewinnspanne, der steigende Cashbestand und die lange Lebensdauer der Reserven. Wir raten, den Kauf der ADR's, die zum Bezug von 0,25 Impala Aktien berechtigen, aus den bekannten Gründen zu vermeiden. Empfehlung: Originalaktien (WKN 865389) halten, unter 20,00 Euro kaufen, Kursziel 30,00 Euro. Impala wird an verschiedenen deutschen Börsen notiert (vgl. Halteempfehlung vom 10.11.06 bei 17,75 Euro).