EQS-Adhoc: VAT Medienmitteilung zum Jahresabschluss 2023 (deutsch)
05.03.2024 - 06:30:56VAT Medienmitteilung zum Jahresabschluss 2023
VAT Group AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis
VAT Medienmitteilung zum Jahresabschluss 2023
05.03.2024 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemÀss Art. 53 KR
FĂŒr den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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* Die VAT prÀsentiert starke Ergebnisse in schwierigem Marktumfeld,
allerdings unter dem Rekordjahr 2022
* Verwaltungsrat schlÀgt Dividende von CHF 6.25 je Aktie vor (unverÀndert)
* Thomas A. Piliszczuk fĂŒr VAT-Verwaltungsrat nominiert
* FĂŒr 2024 erneutes Marktwachstum erwartet
Ergebnisse viertes Quartal 2023
* Starker Auftragseingang im vierten Quartal 2023 aufgrund der sich
stabilisierenden Nachfrage im Halbleitermarkt und wegen grosser
Projektgewinne bei Advanced Industrials; AuftrĂ€ge 45% ĂŒber dem
Vorquartal, jedoch 5% unter dem Vorjahr
* Nettoumsatz steigt gegenĂŒber Vorquartal um 6% auf CHF 222 Mio. dank
besserer Auftragslage und
-abwicklung
* Book-to-Bill-VerhÀltnis von 1,1; Auftragsbestand zum Jahresende bei CHF
292 Mio.
Ergebnisse Berichtsjahr 2023
* Jahresergebnis unter Rekordjahr 2022
* AuftrĂ€ge 2023 um 43% auf CHF 692 Mio. gesunken, RĂŒckgang des
Nettoumsatzes um 23% auf CHF 885 Mio., gestĂŒtzt durch die
Auftragsabwicklung im Jahresverlauf
* EBITDA-Marge 2023 bei 30,6% aufgrund geringeren Volumens; die VAT
investiert weiterhin in ihre Wachstumsbereitschaft; EBITDA-Marge im
zweiten Halbjahr 2023 bei 32,1%
* Freier Cashflow mit CHF 189 Mio. tiefer als 2022, aber immer noch auf
hohem Niveau
Ausblick 2024
* Bessere Marktbedingungen fĂŒhren voraussichtlich zu besserem
Jahresergebnis 2024
* Erholung der Investitionen in Halbleiterfertigungsanlagen - insbesondere
im Speicherchipsektor - vom tiefen Niveau 2023 erwartet; fĂŒr
GeschÀftsfeld Advanced Industrials weiteres Wachstum prognostiziert;
Segment Global Service dĂŒrfte von der steigenden KapazitĂ€tsauslastung in
Halbleiterfabriken profitieren
* VAT erwartet fĂŒr 2024 eine Verbesserung von Umsatz, EBITDA,
EBITDA-Marge, Nettogewinn und freiem Cashflow
Prognose erstes Quartal 2024
VAT prognostiziert einen Umsatz1 von CHF 185 bis 205 Mio.
Viertes Quartal 2023
in Mio. CHF Q4 2023 Q3 2023 VerÀnd.2 Q4 2022 VerÀnd.3
Auftragseingang 236,5 163,7 +44,5% 249,2 -5,1%
Nettoumsatz 221,8 209,8 +5,7% 291,0 -23,8%
Auftragsbestand 291,6 282,1 +3,4% 517,7 -43,7%
Berichtsjahr 2023
in Mio. CHF 2023 2022 V-
e-
r-
Ă€-
n-
d-
.
Auftragseingang 691,9 1'209,9 --
4-
2-
,-
8-
%
Nettoumsatz 885,3 10145,5 --
2-
2-
,-
7-
%
EBITDA 270,9 400,4 --
3-
2-
,-
3-
%
EBITDA-Marge 30,6% 35,0% --
4-
,-
4-
p-
p-
t
Nettogewinn 190,3 306,8 --
3-
8-
,-
0-
%
Gewinn pro Aktie (EPS, in CHF) 6,35 10,23 --
3-
8-
,-
0-
%
Capex 69,2 66,2 +-
4-
,-
6-
%
Freier Cashflow4 188,8 228,2 --
1-
7-
,-
3-
%
Dividende pro Aktie (in CHF)5 6,25 6,25 u-
n-
v-
e-
r-
Ă€-
n-
d-
.
Anzahl Mitarbeitende6 2'666 2'991 --
1-
0-
,-
9-
%
1 Zu konstanten Wechselkursen; 2 Im Quartalsvergleich;
3 Im Vorjahresvergleich; 4 Der freie Cashflow wird
berechnet als Cashflow aus betrieblicher TĂ€tigkeit
minus Cashflow aus InvestitionstÀtigkeit; 5 Antrag des
Verwaltungsrats an seine AktionÀre an der
Generalversammlung vom 14. Mai 2024; 6 Zahl der
BeschĂ€ftigten, ausgedrĂŒckt in VollzeitĂ€quivalenten
(VZĂ), am Ende des Berichtszeitraums
Zusammenfassung viertes Quartal 2023
Wie bereits berichtet, setzte sich die allmÀhliche Verbesserung der
Nachfrage nach Produkten der VAT fort. Der Auftragseingang verbesserte sich
in den letzten drei Quartalen ĂŒber alle Regionen hinweg kontinuierlich. Das
deutet darauf hin, dass sich der Markt langsam erholt, nachdem er Anfang
2023 seinen Tiefpunkt erreicht hatte. Der Auftragseingang im vierten Quartal
wurde insbesondere von asiatischen Kunden im Halbleitermarkt getragen.
Gleichzeitig verzeichnete die VAT im GeschÀftsfeld Advanced Industrials
beachtliche Projektgewinne, die mit der Energiewende zusammenhÀngen.
Im Segment Ventile lagen die AuftrÀge im vierten Quartal 2023 leicht höher
als im Vorjahresvergleich und deutlich höher als im dritten Quartal 2023.
Der Umsatz ging im vierten Quartal im Vorjahresvergleich um 23% auf CHF 181
Mio. zurĂŒck. Das Segment Global Service verzeichnete im vierten Quartal
einen um 46% höheren Auftragseingang gegenĂŒber dem dritten Quartal.
GegenĂŒber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2022 reduzierten sich die AuftrĂ€ge
um 25%. Da sich die geringere Auslastung in den Halbleiterfabriken negativ
auf die Nachfrage nach Ersatzteilen und Reparaturen sowie
Verbrauchsmaterialien auswirkte, zeigte das Segment Global Service trotz der
hohen Zahl installierter Ventile eine Àhnliche Entwicklung wie das
GeschÀftsfeld Semiconductors.
Demzufolge belief sich der Auftragseingang der Gruppe im vierten Quartal auf
CHF 237 Mio., was 5.1% weniger ist als im gleichen Quartal 2022. Der
Nettoumsatz des vierten Quartals ging um 24% auf CHF 222 Mio. zurĂŒck. Er lag
leicht ĂŒber der Mitte der Prognosespanne von CHF 200 bis 230 Mio. Im
Vergleich zum dritten Quartal 2023 erhöhten sich AuftrÀge und der
Nettoumsatz um 45% bzw. 6%.
Ergebnisse Berichtsjahr 2023
Im Jahr 2023 erlebte die weltweite Halbleiterindustrie - der wichtigste
Markt der VAT - wie erwartet eine AbschwÀchung der InvestitionstÀtigkeit.
Diese hatte bereits im vierten Quartal 2022 eingesetzt. Zwar blieben die
langfristigen Nachfragetreiber wie Internet der Dinge, Cloud Computing,
drahtlose Kommunikation und kĂŒnstliche Intelligenz stabil. Doch legten die
Investitionen in zusÀtzliche ProduktionskapazitÀten nach drei Jahren
beispiellosen Wachstums eine Verschnaufpause ein. Ausschlaggebend dafĂŒr
waren vor allem die kurzfristige AbschwÀchung der Marktnachfrage im
Konsumbereich kombiniert mit inflationÀren Tendenzen und geopolitischen
Unsicherheiten.
Ab Ende 2022 und wÀhrend des grössten Teils von 2023 passten VAT-Kunden ihre
LagerbestÀnde an die Nachfrage an. Das schlug sich direkt in niedrigeren
AuftrĂ€gen und UmsĂ€tzen fĂŒr die VAT nieder. Die Talsohle dieses Abschwungs
wurde in der ersten HĂ€lfte des Jahres 2023 erreicht. Die Dynamik kehrte nur
langsam zurĂŒck, und die Nachfrage zog erst im vierten Quartal 2023 wieder
leicht an.
Die deutlichste Verlangsamung der InvestitionstÀtigkeit im Halbleiterbereich
war 2023 in den Bereichen Speicherchips und Flash-Speicherchips (NAND) zu
beobachten. Hier lagen die Investitionen um ein Drittel niedriger als im
Vorjahr. Bei DRAM-Chips betrug der RĂŒckgang 16%. Im Bereich Logik-Halbleiter
blieb das Investitionsvolumen mit einem InvestitionsrĂŒckgang von nur 2%
gegenĂŒber dem Vorjahr stabil. Die Nachfrage wurde durch den technologischen
Fortschritt angetrieben, wobei die Grösse der einzelnen Transistoren weiter
schrumpfte und Technologien mit einer Grösse von weniger als 7 Nanometern
mehr und mehr zum Standard wurden, was zusÀtzliche Investitionen in
Lithografie-Werkzeuge bewirkte. Die Gesamtinvestitionen in
Halbleiterfertigungsanlagen (Wafer Fab Equipment, WFE) fĂŒr den nicht
lithografischen Bereich sanken im Jahr 2023 um etwa 7%. Hingegen stiegen die
Lithografie-Investitionen im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 25%. Dieser
Anstieg ist vor allem auf die Nachfrage nach Immersionsfertigungsanlagen aus
China zurĂŒckzufĂŒhren. Im Jahr 2023 kam der Hauptteil der Investitionen in
WFE-Anlagen erstmals von Endnutzern in MĂ€rkten wie Internet of Things,
Kommunikation, Automotive, Energie und Sensoren (ICAPS). WĂ€hrend das
Spitzensegment der Foundry-Logik fortschrittlichste Prozesstechnologien
hauptsĂ€chlich fĂŒr digitale Anwendungen einsetzt, nutzen ICAPS ausgereifte
oder hochspezialisierte Prozesstechnologien zur Herstellung einer breiten
Palette von GerÀten. Im Weiteren hat China stark in seine eigene
Halbleiterinfrastruktur investiert, vor allem in Spitzentechnologien. Wie
aus den von TechInsight ermittelten vorlÀufigen Zahlen hervorgeht, blieb das
WFE-Volumen 2023 im Vergleich zu 2022 unverÀndert.
Im Segment Global Service, das sich ebenfalls vorwiegend auf den
Halbleitermarkt konzentriert, ging das GeschĂ€ft im Jahr 2023 zurĂŒck. Die
ProduktionsstÀtten bauten ihre LagerbestÀnde an Ersatzteilen und
Verbrauchsmaterialien aufgrund der deutlich gesunkenen KapazitÀtsauslastung
ebenfalls ab. Diese Entwicklung ist in Zeiten rĂŒcklĂ€ufiger Marktnachfrage
nach Halbleitern zwar ĂŒblich. Doch die LagerbestĂ€nde an Ersatzteilen und
Verbrauchsmaterialien befanden sich nach den Lieferkettenschwierigkeiten in
den Jahren 2021/2022 und kombiniert mit der Rekordauslastung der KapazitÀten
auf hohem Niveau. Zudem wirkte sich die geringere Zahl von neuen
Produktionsanlagen negativ auf das Sub-Fab-GeschÀft aus. Schliesslich
verliefen die AufrĂŒstung und NachrĂŒstung bestehender Anlagen ebenfalls
zögerlich.
Im GeschÀftsfeld Advanced Industrials entwickelte sich die Auftragslage 2023
relativ schwach, da die weltweite IndustrietĂ€tigkeit zurĂŒckging. Erst gegen
Ende des Jahres verzeichneten einige Branchen wie Forschung,
Urananreicherung und Solarbranche einen Aufschwung.
Technologieinvestitionen, Ausbau der ProduktionskapazitÀten und operative
Exzellenz weiterhin im Mittelpunkt
Als weltweit fĂŒhrende Anbieterin von Ventilen und mit Blick auf die
Entwicklung zusÀtzlicher angrenzender Produkte hat die VAT im Berichtsjahr
weiterhin erheblich in Innovation und Produktentwicklung (F&E) investiert;
beides sind SchlĂŒsselfaktoren fĂŒr Wachstum und RentabilitĂ€t. So sind die
F&E-Investitionen 2023 im Vergleich zum Jahr 2022 um rund 7% gestiegen. Sie
beliefen sich auf CHF 54 Mio. bzw. 6% des Nettoumsatzes.
Die laufende InnovationstÀtigkeit und die enge Zusammenarbeit mit den Kunden
haben dazu gefĂŒhrt, dass die VAT 120 Spezifikationen fĂŒr kĂŒnftige
Produktionsplattformen gewann. Das sind 7% mehr als im Vorjahr. Diese
Spezifikationsgewinne unterstreichen die herausragende Position der VAT in
den Bereichen Innovation und Technologie, insbesondere bei der Entwicklung
von Spitzenanwendungen. Solche Erfolge bilden unter anderem die Grundlage
fĂŒr das kĂŒnftige Wachstum und die erwarteten Marktanteilsgewinne der VAT.
Mit dem Aufbau der zweiten ProduktionsstÀtte in Penang (Malaysia) und des
Innovationszentrums in der Schweiz setzte die VAT ihr umfangreiches
Investitionsprogramm fort. Nach Fertigstellung wird Malaysia ĂŒber eine
ProduktionskapazitĂ€t von ĂŒber CHF 1 Mrd. pro Jahr verfĂŒgen. Zusammen mit der
KapazitÀt von rund CHF 1 Mrd. pro Jahr in der Schweiz wird sie ausreichend
Produktionsreserven bieten können, um die zu erwartende Kundennachfrage fĂŒr
die nÀchsten Jahre vollstÀndig zu decken. ProaktivitÀt in der Schaffung
ausreichender KapazitÀten ist ein wichtiges Differenzierungsmerkmal und ein
Erfolgsfaktor fĂŒr die VAT, da deren Kunden ihre Lieferantenbasis weiter
konsolidieren.
Die Arbeiten am Innovationszentrum in der Schweiz begannen im Jahr 2023 und
sind voraussichtlich Anfang 2025 abgeschlossen. Das Zentrum bietet sowohl
Platz fĂŒr F&E als auch fĂŒr KonzernaktivitĂ€ten. Damit kann die VAT rund 100
zusÀtzliche Ingenieure mit spezifischer Erfahrung auf dem Gebiet der
Mechatronik beschÀftigen.
RĂŒcklĂ€ufige Ergebnisse nach drei Jahren beispiellosen Wachstums
Vor dem Hintergrund der schwÀcheren MÀrkte - insbesondere im
HalbleitergeschĂ€ft - ging der Umsatz der VAT im Jahr 2023 gegenĂŒber den
Rekordwerten von 2022 zurĂŒck. Parallel dazu verringerten sich der EBITDA,
die EBITDA-Marge, der freie Cashflow und der Nettogewinn. Das Gesamtergebnis
hielt sich jedoch auf einem angemessenen Niveau. Umso mehr, als der
anhaltend starke Schweizer Franken fĂŒr die ĂŒbrigen HandelswĂ€hrungen der VAT
einen starken Gegenwind erzeugte.
Die AuftrÀge beliefen sich im Berichtsjahr 2023 auf CHF 692 Mio. und lagen
43% unter dem sehr hohen Vorjahresniveau. Dieser RĂŒckgang widerspiegelte die
Bestandsanpassungen der VAT-Kunden, insbesondere im halbleiterbezogenen
Ventile- und ServicegeschÀft. Die Entwicklung wurde durch die sich langsame
Normalisierung der Lieferkettensituation zusÀtzlich beeinflusst, wonach
VAT-Kunden weniger zusÀtzliche LagerbestÀnde vorhalten mussten. Trotz des
deutlichen AuftragsrĂŒckgangs, der bei einem Konjunkturabschwung in der
Branche normal ist, produzierte die VAT einen Grossteil des Auftragsbestands
von Ende 2022 und lieferte diesen aus. Ende 2023 belief sich der
Auftragsbestand auf CHF 292 Mio. Das entspricht nach wie vor einem gesunden
Niveau fĂŒr das Jahr 2024, wenn es auch rund 44% unter dem Rekordwert 2022
von CHF 518 Mio. lag.
Im Jahr 2023 rutschte der Nettoumsatz der Gruppe unter die
CHF-1-Millarden-Marke. Mit CHF 885 Mio. erreichte er das dritthöchste
Umsatzvolumen in der Geschichte der VAT, lag allerdings rund 23% unter dem
Volumen von 2022. Den deutlichsten RĂŒckgang wies das GeschĂ€ftsfeld
Semiconductors aus, gefolgt vom Segment Global Service. Das GeschÀftsfeld
Advanced Industrials hingegen verzeichnete einen höheren Umsatz als im
Vorjahr, was auf den guten Auftragseingang des Jahres 2022 zurĂŒckzufĂŒhren
ist. Wechselkursschwankungen - vor allem des US-Dollars gegenĂŒber dem
Schweizer Franken - drĂŒckten den Nettoumsatz der Gruppe um rund 7
Prozentpunkte nach unten.
Der Bruttogewinn[1] sank gegenĂŒber 2022 um 26% auf CHF 547 Mio. Die
Bruttogewinnmarge verringerte sich von 64% im Vorjahr auf 62%. Dieser
RĂŒckgang ist teilweise dem Abbau der BestĂ€nde fertiger und unfertiger
Erzeugnisse geschuldet.
Der Anteil der Personalkosten am Nettoumsatz stieg von 20% im Jahr 2022 auf
24% im Berichtsjahr. Das ist ein deutliches Zeichen dafĂŒr, dass die VAT auch
bei einer vorĂŒbergehenden MarktschwĂ€che angemessen viele hoch qualifizierte
Festangestellte weiterbeschĂ€ftigt, um fĂŒr den nĂ€chsten Marktaufschwung
gerĂŒstet zu sein und die Nachfrage decken zu können. Insgesamt sanken die
Personalkosten um 7%. Das resultierte vor allem aus einer geringeren Zahl
von ZeitarbeitskrÀften. Die Zahl der BeschÀftigten (gemessen in
VollzeitĂ€quivalenten, VZĂ) ging im Vergleich zum Vorjahr von 2'991 um 11%
auf 2'666 zurĂŒck.
Trotz eines weiteren Jahres mit starker operativer Leistung und
Kostendisziplin sank der EBITDA um 32% auf CHF 271 Mio. Das war vor allem
auf die geringeren Verkaufsmengen und die Investitionen in die Belegschaft
zurĂŒckzufĂŒhren. Absicherungsgewinne, die oberhalb des EBITDA-Niveaus in den
sonstigen ErtrÀgen verbucht wurden, wirkten sich zusÀtzlich positiv aus. Da
die VAT Kosten- und ProduktivitÀtsmassnahmen erfolgreich umsetzte, ging die
EBITDA-Marge 2023 von 35% im Vorjahr um 4,4 Prozentpunkte auf immer noch
sehr gute 30,6% zurĂŒck. Zwar unterschreitet dieser Wert leicht das
EBITDA-Margenband von 32% bis 37%. Doch wie auf dem Kapitalmarkttag 2022
kommuniziert, setzte die VAT ihr Engagement fĂŒr hoch qualifizierte
Festangestellte bewusst fort und liess die Gesamtinvestitionen in F&E im
Jahr 2023 unverÀndert respektive erhöhte diese. Bereits in der zweiten
JahreshÀlfte 2023 erholte sich die EBITDA-Marge und lag mit 32,1% innerhalb
des Zielbands.
Wechselkursschwankungen, allen voran des US-Dollars gegenĂŒber dem Schweizer
Franken, wirkten sich mit rund 1,6 Prozentpunkten positiv auf die
EBITDA-Marge 2023 aus. So konnten die in den sonstigen ErtrÀgen oberhalb des
EBITDA verbuchten Absicherungsgewinne die negativen Auswirkungen auf die
operativen Positionen wie Neubewertung von Forderungen und Verbindlichkeiten
ausgleichen.
Im Vergleich zu 2022 erreichte die VAT 2023 einen EBIT von CHF 229 Mio. Das
entspricht einem RĂŒckgang von CHF 131 Mio. bzw. 36%. Die EBIT-Marge sank
rund 6 Prozentpunkte auf 25,8%.
Unter dem EBIT-Niveau entstanden der VAT im Vergleich zum Vorjahr deutlich
höhere Finanzierungskosten. WÀhrend die FinanzertrÀge stabil blieben,
erhöhten sich die Finanzierungskosten um 361% auf CHF 24 Mio. Dieser Anstieg
ist hauptsÀchlich auf Wechselkursverluste bei der FinanzierungstÀtigkeit
zurĂŒckzufĂŒhren. Das Finanzergebnis 2023 belief sich auf minus CHF 21 Mio.
2022 betrug es minus CHF 3 Mio.
Das Ergebnis vor Steuern (EBT) sank von CHF 356 Mio. auf CHF 207 Mio., ging
also um 42% zurĂŒck. Der effektive Steuersatz fĂŒr das Jahr 2023 betrug nur 8%
gegenĂŒber 14% im Vorjahr. Dieses Ergebnis geht vor allem aus höheren
Gewinnen von Gesellschaften in der Schweiz hervor, wo die SteuersÀtze
niedriger sind. Ebenfalls massgeblich waren Auswirkungen von
Vorjahreseffekten in Schweizer Unternehmen.
Infolge dieser Faktoren - und wie von der GeschÀftsleitung im Laufe des
Berichtsjahres angekĂŒndigt - ging der den AktionĂ€ren zurechenbare Reingewinn
im Jahr 2023 deutlich zurĂŒck. Er belief sich auf CHF 190 Millionen oder 38%
weniger als im Jahr 2022.
Am 31. Dezember 2023 belief sich die Nettoverschuldung der VAT auf CHF 63
Mio. Das ergibt einen Verschuldungsgrad (Nettoverschuldung/EBITDA) von rund
0,2. Per Ende 2022 lag dieser bei 0,1. Der durchschnittliche
Verschuldungsgrad im Verlauf des Jahres 2023 betrug etwa das 0,3-Fache der
Nettoverschuldung im VerhÀltnis zum EBITDA. Die Nettoverschuldung ging nach
dem saisonalen Höhepunkt Ende Mai 2023, als die VAT ihre Dividende
ausschĂŒttete, durch die Verbesserung des freien Cashflows im Laufe des
Jahres zurĂŒck. Die Eigenkapitalquote lag am Ende des Berichtsjahres bei 65%,
im Vorjahr bei 61%.
BetrĂ€chtlicher freier Cashflow rechtfertigt Vorschlag fĂŒr unverĂ€nderte
Dividende, trotz gesunkenem EBITDA und höheren Investitionen
Eine der wichtigsten Kennzahlen der VAT und Grundlage fĂŒr die
Dividendenfestlegung ist der freie Cashflow. Dieser ging im Jahr 2023
gegenĂŒber dem Rekordwert von CHF 228 Mio. im Jahr 2022 um 17% deutlich
zurĂŒck und belief sich auf CHF 189 Mio. Damit liegt er nach wie vor auf
einem hohen Niveau. Der Mittelzufluss aus betrieblicher TĂ€tigkeit fiel um
rund CHF 38 Mio. geringer als im Vorjahr aus, wĂ€hrend der Mittelabfluss fĂŒr
Investitionen von CHF 66 Mio. um CHF 3 Mio. auf CHF 69 Mio. anstieg.
Der Investitionsaufwand (Capex) erreichte im Berichtsjahr 2023 etwa 8% des
Nettoumsatzes und lag damit ĂŒber der vom Unternehmen veröffentlichten
Richtgrösse von durchschnittlich 4% bis 5% des Umsatzes. Das ist vor allem
auf Investitionen in die ProduktionskapazitĂ€t in Malaysia zurĂŒckzufĂŒhren.
Hier errichtet die VAT eine zweite Fabrik, die 2024 eröffnet werden soll.
Ebenfalls im Capex 2023 bemerkbar machen sich Investitionen in das neue
Innovationszentrum in Haag in der Schweiz, das Anfang 2025 fertiggestellt
sein dĂŒrfte.
Das Nettoumlaufvermögen belief sich zum Jahresende 2023 auf CHF 244 Mio.
oder rund 18% mehr als Ende 2022. Es machte 28% des Umsatzes aus, was einem
Anstieg von zwei Prozentpunkte gegenĂŒber 2022 gleichkommt, hauptsĂ€chlich als
Vorsichtsmassnahme im Hinblick auf die fĂŒr 2024 erwartete Dynamisierung des
GeschÀfts.
Der freie Cashflow in Prozent des Nettoumsatzes stieg von 20% im Vorjahr auf
21% im Berichtsjahr. Der Umwandlungssatz des freien Cashflows lag bei 70%
des EBITDA. Der freie Cashflow im Vergleich zum Eigenkapital belief sich auf
CHF 182 Mio. Im Jahr 2022 waren es CHF 225 Mio.
Der Verwaltungsrat der VAT schlÀgt der Generalversammlung vom 14. Mai 2024
fĂŒr das Berichtsjahr 2023 eine unverĂ€nderte Dividende von CHF 6.25 pro
Namenaktie vor. Dieser Vorschlag widerspiegelt den soliden freien Cashflow
2023 und die erwartete positive GeschĂ€ftsentwicklung fĂŒr das Jahr 2024. Der
gesamte Betrag von CHF 6.25 wird aus den kumulierten Gewinnen des
Unternehmens bezahlt. Er belÀuft sich auf eine Gesamtdividende von CHF 187,5
Mio. bzw. 103% des freien Cashflows zum Eigenkapital.
Ausblick: Bessere Marktbedingungen verbessern das Jahresergebnis 2024
Die VAT geht davon aus, dass sich die Investitionen in
Halbleiterfertigungsanlagen im Laufe des Jahres 2024 allmÀhlich erhöhen, da
sich die Investitionen - insbesondere im Speichersektor - vom niedrigen
Niveau des Jahres 2023 erholen dĂŒrften.
Kurzfristige Marktfaktoren wie verlangsamte Fortschritte beim
Inflationsabbau, Bedenken in Bezug auf die LeistungsfÀhigkeit der
Weltwirtschaft oder anhaltende geopolitische Spannungen stellen jedoch
Unsicherheitsfaktoren dar, die Zeitpunkt und Ausmass der erwarteten Erholung
beeinflussen.
Ein weiterer Unsicherheitsfaktor ist das Tempo der Investitionen von China
in die landeseigenen KapazitĂ€ten fĂŒr die Halbleiterproduktion. In den Jahren
2022 und 2023 hat China seine ProduktionskapazitÀten massiv ausgebaut, vor
allem im Bereich der Speicher, aber auch bei gewissen Logikanwendungen. Die
Investitionen erfolgten zwar in die sogenannten Knoten Àlterer Generationen,
machten aber dennoch einen Grossteil der weltweiten WFE-Ausgaben fĂŒr 2023
aus. SchÀtzungen von SEMI.org zufolge wurden im Jahr 2023 rund 34% der
weltweiten Halbleiterinvestitionen in China getÀtigt - das sind 8
Prozentpunkte mehr als 2022. Ob dieses Investitionsniveau im Jahr 2024
beibehalten werden kann, ist nicht sicher. Ebenfalls ist unklar, inwieweit
andere grosse Halbleiternationen in Asien wie Taiwan, Korea oder Japan ihre
Investitionssummen erhöhen werden.
Ungewissheit zeigt sich auch in der grossen Bandbreite der
Wachstumserwartungen vom Marktforschungsunternehmen fĂŒr den Halbleitermarkt.
Diese Unternehmen rechnen mit durchschnittlichen WFE-Ausgaben von USD 90 bis
100 Mrd. im Jahr 2024 und einem beschleunigten zweistelligen Wachstum im
Jahr 2025.
Die VAT geht davon aus, dass diese Entwicklungen ihrem HalbleitergeschÀft in
den Segmenten Ventile und Global Service zugutekommt. Die unangefochtene
Technologie- und MarktfĂŒhrerschaft dĂŒrfte ihr beim erwarteten Aufschwung
helfen, zumal ein Grossteil der Ausgaben in Spitzentechnologien im Logik-
und Speicherbereich getĂ€tigt werden sollen. DarĂŒber hinaus erwartet die VAT
weiteres Wachstum bei angrenzenden Produkten wie modernen Modulen oder
Bewegungskomponenten. Gleichzeitig wird die zunehmende Auslastung der
bestehenden Fabriken den Bedarf an Ersatzteilen und Verbrauchsmaterialien
fĂŒr das ServicegeschĂ€ft der VAT erhöhen. Da die Anzahl installierter,
wartungsfĂ€higer VAT-Produkte laufend wĂ€chst, erwartet die VAT fĂŒr das
Segment Global Services erneutes Wachstum im Jahr 2024. Die Ausdehnung der
vakuumbasierten Fertigung auf Branchen wie industrielle Beschichtungen und
Elektronenstrahlanwendungen wird das GeschÀftsfeld Advanced Industrials
voraussichtlich begĂŒnstigen. Zudem dĂŒrfte die Nachfrage nach
Photovoltaikanlagen im Zuge des Ăbergangs zu erneuerbaren Energien in den
meisten Teilen der Welt steigen.
Vor diesem Hintergrund erwartet die VAT, dass Umsatz und EBITDA im
Berichtsjahr 2024 höher ausfallen als 2023. Auch fĂŒr die EBITDA-Marge
rechnet sie mit einem Anstieg. Allerdings wird die anhaltende StÀrke des
Schweizer Frankens gegenĂŒber den HandelswĂ€hrungen der VAT die Margenerholung
des Unternehmens weiterhin erschweren.
Im Jahr 2024 wird die VAT den Bau der neuen ProduktionsstÀtte in Malaysia
abschliessen und damit die Produktion und die technischen Dienstleistungen
in Penang hochfahren. Gleichzeitig tÀtigt sie weiterhin erhebliche
Investitionen in F&E, unter anderem in das neue Innovationszentrum in der
Schweiz.
Der Nettogewinn und der freie Cashflow 2023 dĂŒrften ebenfalls höher
ausfallen. Die VAT schÀtzt den Capex auf CHF 70 bis 80 Mio. ein.
Prognosen erstes Quartal 2024
Die VAT erwartet einen Umsatz[2] von CHF 185 bis 205 Mio.
Thomas A. Piliszczuk fĂŒr VAT-Verwaltungsrats nominiert; Maria Heriz stellt
sich nicht zur Wiederwahl
An der Generalversammlung der VAT vom 14. Mai 2024 schlÀgt der
Verwaltungsrat Thomas A. Piliszczuk als neues Mitglied fĂŒr den
Verwaltungsrat vor. Maria Heriz, die dem VAT-Verwaltungsrat seit 2021
angehört, tritt nicht zur Wiederwahl an. Sie hat vor Kurzem eine neue
Position als General Manager Product Portfolio und Chief Marketing Officer
bei Tektronix ĂŒbernommen und ist in dieser Funktion in Kalifornien tĂ€tig.
Mit Thomas A. Piliszczuk ernennt VAT einen Experten mit mehr als 30 Jahren
FĂŒhrungserfahrung in der Halbleiterindustrie. Piliszczuk ist derzeit SVP
Worldwide Strategic Partnership and Strategy bei Imec, dem weltweit
fĂŒhrenden Innovationszentrum fĂŒr Nano- und digitale Technologien mit Sitz in
BrĂŒssel (Belgien). Zuvor war er 14 Jahre lang als FĂŒhrungskraft bei Soitec
tĂ€tig, einem weltweit fĂŒhrenden Unternehmen fĂŒr die Entwicklung und
Herstellung technischer Substrate fĂŒr die Halbleiterindustrie. Zu
Piliszczuks Erfahrungsschatz gehören zudem 13 Jahre in leitender Position
bei KLA in San Jose, Kalifornien (USA), dem weltweit fĂŒhrenden Unternehmen
fĂŒr Yield-Management-Lösungen, Wafer-Inspektion und Metrologie. Thomas A.
Piliszczuk promovierte in elementarer Optik an der
Ruprecht-Karls-UniversitÀt Heidelberg (Deutschland) und erwarb einen
Executive Master of Business Administration an der Stanford University in
Palo Alto in Kalifornien (USA).
Martin Komischke, VerwaltungsratsprÀsident der VAT, kommentiert die
Ernennung von Thomas A. Piliszczuk wie folgt: «Mit Herrn Piliszczuk berufen
wir einen starken und Àusserst erfahrenen Halbleiterexperten und
FĂŒhrungsmenschen in den Verwaltungsrat von VAT. Ich freue mich auf die
Zusammenarbeit mit ihm und allen anderen Mitgliedern im Verwaltungsrat. Wir
bedauern die Entscheidung von Frau Heriz, sich nicht zur Wiederwahl zu
stellen. NatĂŒrlich haben wir volles VerstĂ€ndnis dafĂŒr, dass die neue Aufgabe
bei Tektronix in Kalifornien nur schwer mit dem Engagement als
VAT-VerwaltungsrÀtin vereinbar ist. Marias Mitwirken im VAT-Verwaltungsrat
mit ĂŒber 20 Jahren Erfahrung in leitenden Positionen in der
Halbleiterindustrie - von der Technik ĂŒber Forschung und Entwicklung bis hin
zu Vertrieb, Marketing und Service - war fĂŒr unser Unternehmen von grossem
Vorteil. Wir wĂŒnschen Maria alles Gute fĂŒr die Zukunft und danken ihr fĂŒr
ihren wertvollen Beitrag zur VAT, auch im Bereich der strategischen
Entwicklung unserer Nachhaltigkeitsbestrebungen.»
Martin Komischke fĂŒgt hinzu: «Wir sind uns bewusst, dass der
VAT-Verwaltungsrat mit der Ernennung von Herrn Piliszczuk die Quote von 30%
Geschlechtervielfalt vorĂŒbergehend nicht erreicht. Deshalb werden wir in den
kommenden Jahren den Verwaltungsrat weiter erneuern und die
GeschlechterdiversitĂ€t auf höchster FĂŒhrungsstufe des Unternehmens
wiederherstellen.»
Segmentsergebnisse viertes Quartal und Berichtsjahr 2023
Ventile
in Mio. CHF Q4 Q3 VerÀn- Q4 VerÀn- 2023 2022 VerÀn-
2023 2023 d.1 2022 d.2 d.2
Auftragsein- 195,8 135,8 +44,2% 194,7 +0,5% 554,4 970,9 -42,9%
gang
Halbleiter 144,5 105,3 37,3% 134,0 +7,8% 387,7 765,4 -49,4%
Advanced 51,3 30,5 +68,2% 60,7 -15,5% 166,7 205,4 -18,8
Industrials
Auftragsbe- 262,5 252,1 +4,1% 447,7 -41,4% 262,5 447,7 -41,4%
stand
Nettoumsatz 180,9 172,9 +4,6% 233,5 -22,5 712,4 932,7 -23,6%
Halbleiter 131,8 120,1 +9,7% 192,3 -31,4% 518,0 770,5 -32,8%
Advanced 49,1 52,8 -6,9% 41,3 +19,1% 194,4 162,2 +19,9%
Industrials
Innenumsatz 16,0 15,0 +6,1% 24,3 -34,3% 70,3 89,2 -21,2%
Segment 196,9 187,9 +4,8% 257,8 -23,6% 782,7 1,021,9 -23,4%
Nettoumsatz
Segment 239,3 354,5 -32,5%
EBITDA
Segment 30,6% 34,7% -4,1pp-
EBITDA-Mar- t
ge
1 Im Quartalsvergleich 2 Im Vorjahresvergleich 3 EBITDA-Marge des Segments
in Prozent des segmentspezifischen Nettoumsatzes
Global Service
in Mio. CHF Q4 Q3 VerÀn- Q4 VerÀn- 2023 2022 VerÀn-
2023 2023 d.1 2022 d.2 d.2
Auftragsein- 40,7 27,9 +45,9% 54,5 -25,3% 137,5 239,0 -42,5%
gang
Auftragsbe- 29,2 30,0 -2,9% 70,0 -58,4% 29,2 70,0 -58,4%
stand
Nettoumsatz 40,8 36,9 +10,7% 57,4 -28,9% 172,9 212,7 -18,7%
Innenumsatz - - - - -
Segment 40,8 36,9 +10,7% 57,4 -28,9% 172,9 212,7 -18,7%
Nettoumsatz
Segment 69,1 96,6 -28,5%
EBITDA
Segment 39,9% 45,4% -5,5pp-
EBITDA-Mar- t
ge
1 Im Quartalsvergleich 2 Im Vorjahresvergleich 3 EBITDA-Marge des Segments
in Prozent des segmentspezifischen Nettoumsatzes
ZusÀtzliche Informationen
Die AnalystenprÀsentation der Ergebnisse und der Jahresbericht 2023 sind auf
der Investor-Relations-Website der VAT unter diesem LINK verfĂŒgbar.
Die VAT fĂŒhrt heute um 11.00 Uhr MEZ eine Medien- und
Investorenveranstaltung in ZĂŒrich durch. Die Veranstaltung kann auch ĂŒber
einen Webcast oder per Telefonkonferenz verfolgt werden. Teilnehmende des
Webcasts oder der Telefonkonferenz können zudem an der moderierten
Fragerunde teilnehmen. Bitte folgen Sie dem unten stehenden Link, um zum
Webcast zu gelangen:
LINK ZUM WEBCAST
FĂŒr die Telefonkonferenz wĂ€hlen Sie bitte eine der folgenden Nummern:
+41 58 310 50 00 (Europa)
+44 207 107 0613 (Grossbritannien)
+1 631 570 5613 (USA)
Eine Aufzeichnung des Webcasts ist zirka 24 Stunden nach der Veranstaltung
auf der VAT-Website verfĂŒgbar.
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[1] Bruttogewinn = Nettoumsatzerlöse minus Materialkosten plus/minus
BestandsverÀnderungen bei fertigen und unfertigen Erzeugnissen
[2] zu konstanten Wechselkursen
FĂŒr weitere Informationen wenden Sie sich bitte an: VAT Christo-
Group AG Investor Relations & Nachhaltigkeit Michel R. pher
Gerber T +41 81 553 70 13 [1]investors@vat.ch 1. Wickli +41
mailto:investors@vat.ch 81 553 75
39
Finanzkalender 2024
Donnerstag, 11. April 2024 Erstes Quartal 2024 Handelsupdate
Freitag, 3. Mai 2024 Buchungsschluss, 17.00 MESZ
Dienstag, 14. Mai 2024 Generalversammlung, St. Gallen, Schweiz
Donnerstag, 16. Mai 2024 Ex-Tag Dividende
Dienstag, 21. Mai 2024 DividendenausschĂŒttung
Donnerstag, 18. Juli 2024 Ergebnisse erstes Halbjahr 2024
Donnerstag, 17. Oktober 2024 Drittes Quartal 2024 Handelsupdate
ĂBER DIE VAT
Wir verÀndern die Welt mit Vakuumlösungen - das ist unser Anspruch als
weltweit fĂŒhrende Anbieterin von High-End-Vakuumventilen. Die Gruppe
berichtet in zwei Segmenten: Ventile und Global Service. Das Segment Ventile
ist ein globaler Entwickler, Hersteller und Lieferant von Vakuumventilen fĂŒr
die Halbleiter-, Display-, Photovoltaik- und Vakuumbeschichtungsindustrie
sowie fĂŒr den Industrie- und Forschungssektor. Global Service bietet den
Kunden vor Ort fachkundige UnterstĂŒtzung sowie Original-Ersatzteile,
Reparaturen und Upgrades an. Die VAT verzeichnete im Jahr 2023 einen
Nettoumsatz von CHF 885 Millionen und beschÀftigt weltweit rund 2'700
Mitarbeitende, mit Vertretungen in 29 LÀndern und ProduktionsstÀtten in der
Schweiz, Malaysia und RumÀnien.
ZUKUNFTSORIENTIERTE AUSSAGE
Die hierin enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen sind in ihrer Gesamtheit
eingeschrĂ€nkt, da es bestimmte Faktoren gibt, die dazu fĂŒhren können, dass
die Ergebnisse wesentlich von den erwarteten Ergebnissen abweichen. Alle
hierin enthaltenen Aussagen, die keine historischen Tatsachen darstellen
(einschliesslich Aussagen, die die Worte «glauben», «planen»,
«antizipieren», «erwarten», «schĂ€tzen» und Ă€hnliche AusdrĂŒcke enthalten),
sollten als zukunftsgerichtete Aussagen betrachtet werden.
Zukunftsgerichtete Aussagen beinhalten inhÀrent bekannte und unbekannte
Risiken, Ungewissheiten und EventualitÀten, da sie sich auf Ereignisse
beziehen und von UmstÀnden abhÀngen, die in der Zukunft eintreten oder auch
nicht eintreten können und dazu fĂŒhren können, dass die tatsĂ€chlichen
Ergebnisse, Leistungen oder Errungenschaften des Unternehmens wesentlich von
denjenigen abweichen, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen
ausgedrĂŒckt oder impliziert werden. Viele dieser Risiken und Ungewissheiten
hÀngen mit Faktoren zusammen, die ausserhalb der Möglichkeiten des
Unternehmens liegen, diese zu kontrollieren oder genau einzuschÀtzen, wie
z.B. zukĂŒnftige Marktbedingungen, WĂ€hrungsschwankungen, das Verhalten
anderer Marktteilnehmenden, die LeistungsfÀhigkeit, Sicherheit und
ZuverlÀssigkeit der informationstechnologischen Systeme des Unternehmens,
politische, wirtschaftliche und regulatorische VerÀnderungen in den LÀndern,
in denen das Unternehmen tÀtig ist, oder wirtschaftliche oder technologische
Trends oder Bedingungen. Infolgedessen werden Investoren davor gewarnt, sich
unangemessen auf solche zukunftsgerichteten Aussagen zu verlassen.
Soweit gesetzlich nicht anders vorgeschrieben, lehnt die VAT jede Absicht
oder Verpflichtung ab, zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund von
Entwicklungen, die nach dem Datum dieses Berichts eintreten, zu
aktualisieren.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: VAT Group AG
Seelistrasse 1
9469 Haag
Schweiz
Telefon: +41 81 771 61 61
Fax: +41 81 771 48 30
E-Mail: reception@vat.ch
Internet: www.vatvalve.com
ISIN: CH0311864901
Börsen: SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 1851151
Ende der Mitteilung EQS News-Service
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1851151 05.03.2024 CET/CEST
