ACS-Aktie: Sabadell hebt Kursziel trotz vorsichtigerer Schätzungen

Banco Sabadell sieht bei ACS weiteres Potenzial und hebt das Kursziel um 18 Prozent auf 110 Euro an. Zugleich ändert die Bank ihre Empfehlung auf "Übergewichten". Die Einschätzung stützt sich vor allem auf eine höhere Bewertung der US-Tochter Turner, nicht auf höhere operative Prognosen.

Die zusätzlichen Erwartungen für das dritte Quartal liefern einen neuen Anlegerfokus: Wie Benzinga España am 25. Oktober berichtete, rechnet Sabadell mit einem EBITDA-Anstieg von 13 Prozent und einem Zuwachs des Nettogewinns von 37 Prozent. Gleichzeitig erwartet die Bank einen Cash-Abfluss von 1,085 Milliarden Euro.

Turner bleibt zentraler Bewertungsfaktor

Sabadell senkte die Schätzungen für EBITDA und Nettogewinn von ACS für 2026 bis 2028 um jeweils 1 Prozent. Das höhere Kursziel begründet die Bank mit einer Vorverlagerung der Bewertung um ein Jahr und einem höheren Wertansatz für Turner. Der US-Baukonzern profitiert nach Einschätzung der Analysten vom Ausbau von Rechenzentren.

Turner erzielte im ersten Halbjahr 2026 einen Umsatz von 14,13 Milliarden Euro und steuerte damit 54 Prozent zum ACS-Konzernumsatz bei. Der Umsatz wuchs um 15,7 Prozent, während sich die EBITDA-Marge um 64 Basispunkte auf 4 Prozent verbesserte. Der Ergebnisbeitrag stieg um 41,8 Prozent auf 321 Millionen Euro.

November bringt zwei wichtige Termine

HOCHTIEF veröffentlicht am Donnerstag, 5. November, seine Zahlen für die ersten neun Monate. Am Donnerstag, 12. November, folgen die ACS-Neunmonatszahlen und der Capital Markets Day. Sabadell erwartet dabei eine Aktualisierung der Ziele bis 2030.

Der Realtime-Kurs der ACS-Aktie lag am Montag, 2. November 2026, um 14:34:42 Uhr Berliner Zeit bei Lang & Schwarz bei 90,55 Euro.

Das Marktumfeld spanischer Infrastrukturwerte bleibt am IBEX 35 ausgerichtet.

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