Citi hebt Ziel für die Dr-Reddy-Aktie auf 1.450 Rupien an

Dr. Reddy's Laboratories erhält von Citi eine neue Bewertung: Das Analysehaus hob die Einstufung am 29.09.2026 von Sell auf Buy an und erhöhte das Kursziel von 1.040 auf 1.450 Rupien. Die CNBC TV18 berichtet zudem, dass Citi für die Geschäftsjahre 2027 bis 2029 höhere Gewinnschätzungen erwartet.

Citi setzt auf neue Wirkstoffe

Die Neubewertung stützt sich auf zwei Wachstumstreiber. Abatacept und die Wiederaufnahme der Semaglutid-Lieferungen in Kanada könnten nach Citi im Zeitraum der Geschäftsjahre 2027 bis 2029 zusätzliche Umsätze von 350 bis 400 Millionen US-Dollar bringen. Für die Margen erwartet das Analysehaus einen Anstieg von 14,00 Prozent im Geschäftsjahr 2027 auf 20,00 Prozent im Geschäftsjahr 2029.

Der Zielwechsel fällt in eine Phase hoher Ergebnisschwankungen. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 sank der Umsatz um 5,60 Prozent auf 80,71 Milliarden INR. Der Nettogewinn ging um 68,72 Prozent auf 4,44 Milliarden INR zurück, wie Zerodha zu den Quartalsergebnissen berichtet.

Semaglutid belastet das Ergebnis

Eine Rückstellung von 2,40 Milliarden INR für Lagerbestände und weitere Kosten im Zusammenhang mit Qualitätsproblemen beim Semaglutid belastete das Quartal. Die EBITDA-Marge lag bei 12,50 Prozent, nachdem der Wirkstoffausfall und geringere Lenalidomid-Umsätze das Nordamerika-Geschäft getroffen hatten, wie Benzinga aus dem Ergebniscall berichtet.

Das Management plant laut dem Call, die kommerziellen Semaglutid-Lieferungen im November 2026 wieder aufzunehmen. Zwischen November 2026 und März 2027 sollen 6 bis 7 Millionen Pens ausgeliefert werden. Diese operative Annahme ist der zentrale Prüfpunkt für die von Citi erwartete Margenerholung.

Nächster Bericht am 23.10.2026

Der Verwaltungsrat soll am 23.10.2026 die ungeprüften Einzel- und Konzernzahlen für das am 30.09.2026 beendete Quartal beraten und genehmigen. Das geht aus der von Dr. Reddy's Laboratories veröffentlichten Mitteilung hervor, die über das StockTitan-Archiv abrufbar ist.

Der Termin folgt auf die Vereinbarung mit Takeda vom 18.09.2026 zur exklusiven Vermarktung und zum Vertrieb des Dengue-Impfstoffs QDENGA im privaten indischen Markt. Die erwartete Verfügbarkeit im ersten Halbjahr 2027 erweitert das Portfolio, verändert aber kurzfristig nicht die Ergebnisbelastung durch Semaglutid.

Dr Reddy bleibt unter Beobachtung

Für die Einordnung der Citi-Hochstufung stehen damit zwei Zahlenpaare nebeneinander: Das neue Kursziel liegt 39,42 Prozent über dem alten Ziel von 1.040 Rupien, während der Nettogewinn im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 um 68,72 Prozent sank. Der Bericht am 23.10.2026 liefert den nächsten konkreten Datenpunkt zur Erholung von Umsatz und Marge.

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