Die ERG-Aktie bleibt 13,45 Prozent unter dem Jahreshoch

Die ERG-Aktie (ISIN IT0001157020) notierte am 28.09.2026 um 12:10 Uhr an der Borsa Italiana bei 22,66 EUR und lag damit 13,45 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 26,18 EUR. Der aktuelle Unternehmensimpuls ist ein Fünfjahresvertrag mit Glencore über Strom aus drei polnischen Windparks, wie Borsa Italiana am 25.09.2026 berichtete.

Stromvertrag läuft ab 2027

Die Vereinbarung sieht die Lieferung von 164 GWh Strom pro Jahr vor und beginnt am 01.01.2027. Für ERG verbessert der Vertrag die Absatzplanung der drei polnischen Windparks, während Glencore als Abnehmer eine langfristige Strommenge erhält.

Der Vertrag ist als Power Purchase Agreement mit einem Baseload-Profil strukturiert. Damit verschiebt sich ein Teil der Erzeugung aus dem kurzfristigen Preisrisiko in einen vertraglich definierten Absatzkanal.

Halbjahreszahlen tragen Prognose

Im ersten Halbjahr 2026 erzielte ERG ein bereinigtes EBITDA von 295 Mio. EUR, eine EBITDA-Marge von 72 Prozent und einen Nettogewinn von 83 Mio. EUR. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum lag das EBITDA laut Quartr um 9,00 Prozent höher.

ERG bestätigte für 2026 ein bereinigtes EBITDA von 520-590 Mio. EUR und Investitionen von 330-380 Mio. EUR. Die Nettoverschuldungsposition soll zwischen 1.950-2.050 Mio. EUR liegen, während das Unternehmen seine Entwicklung bei Windkraft, Solarenergie und Batteriespeichern fortsetzt.

Bewertung bleibt vom Jahreshoch entfernt

Die Marktkapitalisierung lag am 28.09.2026 bei 3,3 Mrd. EUR. Mit 22,66 EUR lag der Kurs 2,78 Prozent unter dem von Simply Wall St genannten Fair Value von 23,29 EUR. Die Analyse verwies zugleich auf das Risiko schwächerer Windbedingungen und auf möglichen Preisdruck bei künftigen PPA-Auktionen.

Für die Aktie treffen damit gesicherter Stromabsatz und operative Wachstumszahlen auf eine Bewertung, die weiterhin unter dem Jahreshoch liegt. Der Handelsumsatz belief sich zum genannten Zeitpunkt auf 9.802 Aktien.

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