Die Gerdau-Aktie fällt nach Goldman-Sachs-Abstufung

Die Gerdau-Aktie (ISIN BRGGBRACNPR7) steht nach einer Abstufung von Goldman Sachs auf Neutral bei unverändertem Kursziel von 27 Real im Blick. Goldman-Sachs-Analyst Marcio Farid verweist dabei auf begrenzteres Ergebnispotenzial und auf Importdruck in den USA.

Goldman nennt die Bremsfaktoren

Laut einem TipRanks-Bericht über Goldman Sachs liegt das Kursziel weiter bei 27 Real, nachdem die Einstufung von Buy auf Neutral gesenkt wurde. Der Hinweis auf bereits hohe Profitabilität in den USA und zusätzliche Long-Stahl-Kapazitäten in Mexiko zum vierten Quartal erklärt den vorsichtigeren Blick.

Für den Kurs ist das ein klarer Kontrast zur Bewertung: Das Papier notiert in der New Yorker Börsennotierung zuletzt bei 3,44 Dollar, die Marktkapitalisierung lag bei 5,57 Milliarden Dollar und die 52-Wochen-Spanne reichte von 2,20 bis 4,49 Dollar. Der Abstand zur oberen Bandbreite zeigt, wie viel Optimismus bereits im Kurs steckt.

Die letzten Zahlen bleiben aktuell

Die jüngsten gemeldeten Geschäftszahlen stammen aus dem zweiten Quartal 2026: Gerdau setzte 19,0 Milliarden Real um und erzielte ein bereinigtes EBITDA von 2,6 Milliarden Real. Der Nettogewinn lag bei 863 Millionen Real, was gegenüber dem Vorjahr eine Verbesserung um 9 Prozent bedeutete.

Auch die operative Bestätigung war wichtig: Das Unternehmen bestätigte für 2026 Investitionen von 6,0 Milliarden Real. Das macht den aktuellen Analystenblick besonders relevant, weil Kapazitäten, Investitionen und Margen im Stahlgeschäft eng zusammenhängen.

Stahl, Investitionen, Absatz

Gerdau ist als Stahlkonzern vor allem mit Flach- und Langstahl, Schrottverwertung und industriellen Lösungen präsent. Das Produkt- und Geschäftsmodell ist damit direkt an die Nachfrage aus Bau, Industrie und Infrastruktur gekoppelt.

Historisch lag der Umsatz im zweiten Quartal 2025 bei 18,3 Milliarden Real, das bereinigte EBITDA bei 2,4 Milliarden Real. Der Vergleich zum zweiten Quartal 2026 zeigt damit ein moderateres Umsatzwachstum und eine etwas stärkere Ergebnismarge im jüngsten Bericht.

Die Aktie und der Abstand

Die Gerdau-Aktie notierte zuletzt bei 3,44 Dollar an der NYSE vom 24.08.2026, bei einer Marktkapitalisierung von 5,57 Milliarden Dollar. Zwischen 2,20 Dollar und 4,49 Dollar liegt die Spanne des vergangenen Jahres klar über dem jüngsten Kursniveau.

Für Anleger bleibt damit vor allem die Frage, ob die bestätigten Investitionen von 6,0 Milliarden Real und die Quartalsmarge gegen Importdruck und neue Kapazitäten ankommen. Die Goldman-Abstufung setzt hier einen vorsichtigeren Rahmen.