Die RH-Aktie erhält ein niedrigeres Stifel-Kursziel

Die RH-Aktie erhält nach einer Stifel-Entscheidung ein Kursziel von 120,00 USD. Der nachbörsliche Kurs bei Lang & Schwarz lag am 29.09.2026 um 22:57 Uhr bei 13,78 Euro und damit minus 0,72 Prozent unter dem Vortagesschluss von 13,88 Euro.

Stifel senkt Ziel auf 120 USD

Laut MarketBeat vom 28.09.2026 reduzierte Stifel das Kursziel von 130,00 auf 120,00 USD und bestätigte die Hold-Einstufung. Das neue Ziel liegt damit unter dem von MarketBeat ausgewiesenen Konsens von 164,86 USD.

Der Vergleich zeigt eine vorsichtigere Einschätzung als die durchschnittliche Analystenmeinung. Für die Bewertung zählt zugleich, dass RH im zweiten Quartal beim Ergebnis deutlich stärker abschnitt als beim Umsatz.

Q2-Umsatz steigt auf 922,2 Mio. USD

Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erhöhte RH den GAAP-Umsatz laut RH vom 10.09.2026 um 2,6 Prozent auf 922,2 Mio. USD. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie lag bei 2,70 USD, während das GAAP-EPS 3,06 USD erreichte.

Die operative Entwicklung blieb dabei hinter dem Gewinnsprung zurück: Die normalisierte bereinigte EBITDA-Marge lag im Q2 2026 bei 13,4 Prozent. Für das Gesamtjahr stellte RH ein Umsatzwachstum von 5,5 bis 7,0 Prozent und eine bereinigte EBITDA-Marge von 15,0 bis 16,2 Prozent in Aussicht.

Tarifvorteil prägt die Marge

Der Quartalsbericht von RH weist einen Tarifvorteil von 55,1 Mio. USD aus, der die bereinigte EBITDA-Marge um 600 Basispunkte beeinflusste. Für die zweite Jahreshälfte erwartet das Unternehmen weitere 13,9 Mio. USD aus diesem Effekt und will damit 50,0 Mio. USD an ungeplanten Lieferkettenkosten ausgleichen.

Damit steht neben RH Estates die Normalisierung der Marge im Zentrum der Einordnung. Die Gesellschaft erwartet für das dritte Quartal ein Umsatzwachstum von 5,0 bis 6,0 Prozent und eine bereinigte EBITDA-Marge von 12,5 bis 13,5 Prozent.

Euro-Kurs bleibt der Anlegeranker

Die Marktkapitalisierung von RH lag am 29.09.2026 bei 2,3 Mrd. USD. Die 52-Wochen-Spanne reichte an der NYSE von 106,30 bis 239,40 USD, während der Referenzkurs in Deutschland nachbörslich bei 13,78 Euro lag.