GF Securities setzt 26,40 RMB für die NARI-Technology-Aktie

NARI Technology (CNE000001G38) erhält von GF Securities einen fairen Wert von 26,40 RMB je Aktie. Wie Gawin Research berichtet, basiert die Einschätzung auf einer Analyse von GF Securities vom 15.07.2026, die eine Kaufbewertung bestätigt.

Umsatz wächst schneller als Gewinn

Im ersten Halbjahr 2026 erzielte NARI Technology einen Umsatz von 27,77 Milliarden RMB, ein Plus von 14,54 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Nettogewinn auf Ebene der Aktionäre stieg dagegen um 4,08 Prozent auf 3,07 Milliarden RMB, wie Futunn am 24.09.2026 meldete.

Damit öffnet sich eine erkennbare Schere zwischen Wachstum und Ergebnis. Im zweiten Quartal 2026 lag der Umsatz bei 18,20 Milliarden RMB, während der Nettogewinn 2,35 Milliarden RMB erreichte. Gegenüber dem Vorjahresquartal entsprach das einem Umsatzplus von 18,60 Prozent und einem Gewinnplus von 3,50 Prozent.

Aufträge und Ausland treiben Expansion

Die operative Dynamik kommt vor allem aus neuen Geschäften ausserhalb des klassischen Stromnetzsegments. Im ersten Halbjahr 2026 verbuchte NARI Technology neue Aufträge von 45,63 Milliarden RMB, ein Zuwachs von 28,79 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Besonders schnell wuchs das Auslandsgeschäft: Der Umsatz ausserhalb Chinas stieg im ersten Halbjahr 2026 um 196,61 Prozent auf 5,89 Milliarden RMB. Die Sparte Energie und kohlenstoffarme Lösungen legte um 46,98 Prozent auf 9,61 Milliarden RMB zu, während das Kerngeschäft mit intelligenten Stromnetzen um 8,85 Prozent auf 13,31 Milliarden RMB wuchs.

Futunn nennt als Gegenfaktor die rückläufige Profitabilität einzelner Wachstumsbereiche. Die Bruttomarge im ersten Halbjahr 2026 lag bei 25,34 Prozent und damit 1,11 Prozentpunkte unter dem Vorjahreswert.

Analysten sehen Erholungspotenzial

GF Securities prognostiziert für 2026 einen Nettogewinn von 9,22 Milliarden RMB, für 2027 10,18 Milliarden RMB und für 2028 11,18 Milliarden RMB. Das entspricht laut Gawin Research Wachstumsraten von 11,30 Prozent, 10,40 Prozent und 9,80 Prozent.

Die Prognose setzt voraus, dass die höhere Auftragszahl in Ergebniswachstum übergeht. Im Mittelpunkt stehen dabei die Margen im Speicher- und Auslandsgeschäft sowie die Umsetzung grosser Hochspannungsprojekte.

Shanghai-Kurs und Börsenwert

An der Shanghai Stock Exchange lag NARI Technology am 30.09.2026 bei 22,52 CNY. Der ausgewiesene Börsenwert betrug 180,9 Milliarden CNY; die 52-Wochen-Spanne reichte von 21,26 bis 32,06 CNY.

Die Aktie liegt damit 1,26 CNY über dem 52-Wochen-Tief und 9,54 CNY unter dem Hoch. Für die Bewertung zählt nun, ob das starke Auftragswachstum die langsamere Gewinnentwicklung im weiteren Jahresverlauf ausgleicht.

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