Hoa Phat meldet Kaufplan: Vietcap senkt Ziel für die Hoa-Phat-Aktie

Hoa Phat (ISIN VN000000HPG4) meldet einen geplanten Kauf von 50,00 Millionen eigenen Aktien durch Tran Vu Minh, den Sohn von Verwaltungsratschef Tran Dinh Long. Wie VnEconomy am 05.10.2026 berichtet, soll die Transaktion vom 07.10.2026 bis zum 05.11.2026 laufen; zugleich senkte Vietcap das Kursziel auf 32.700,00 VND und bestätigte die Einstufung Kaufen.

Kaufplan startet am 07.10.2026

Tran Vu Minh will seinen Bestand auf 280,65 Millionen Aktien oder 2,74 Prozent des Kapitals erhöhen. Der geplante Erwerb hat auf Basis des von VnEconomy genannten Kurses von 20.050,00 VND je Aktie einen Wert von mehr als 1.000 Milliarden VND.

Vietcap begründete die Zielsenkung laut VnEconomy mit höheren Kapitalkosten. Der angenommene gewichtete Kapitalkostensatz stieg von 12,00 Prozent auf 12,60 Prozent, während die langfristigen Gewinnannahmen ab 2028 angehoben wurden.

Halbjahresgewinn steigt auf 15,40 Billionen

Im ersten Halbjahr 2026 erzielte Hoa Phat einen Nettoumsatz von 108,10 Billionen VND, ein Plus von 47,00 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Stahlbereich steuerte 96,50 Prozent des Umsatzes bei, während das gesamte Stahlabsatzvolumen um 29,30 Prozent auf 7,20 Millionen Tonnen zulegte.

Die HRC-Verkäufe erreichten 3,40 Millionen Tonnen und lagen damit 56,60 Prozent über dem Vorjahreszeitraum. Die Bruttomarge erhöhte sich von 16,30 Prozent auf 17,40 Prozent, der Nettogewinn stieg um 102,20 Prozent auf 15,40 Billionen VND. Diese Zahlen nennt Timvest in der Analyse zum ersten Halbjahr 2026.

HOSE-Kurs bleibt unter Jahreshoch

Am 07.10.2026 notierte Hoa Phat an der Ho-Chi-Minh-Börse bei 20.400,00 VND. Der Kurs lag damit 0,49 Prozent unter dem vorherigen Schlusskurs von 20.500,00 VND; die 52-Wochen-Spanne reicht von 19.600,00 bis 26.559,90 VND.

Die Marktkapitalisierung betrug am 07.10.2026 172,20 Billionen VND. Der Abstand zum 52-Wochen-Hoch von 26.559,90 VND beträgt 23,15 Prozent. Für die Bewertung stehen damit operative Wachstumszahlen und die Finanzierungskosten zugleich im Mittelpunkt.

Bewertung zwischen Wachstum und Kosten

Vietcap sieht als Unterstützung eine höhere Stahlnachfrage sowie mögliche Beiträge aus strategischen Infrastrukturprojekten. Als Gegenfaktor nennt das Analysehaus steigende Kokskohlekosten; diese könnten die Margen trotz höherer Absatzmengen belasten.

Der weitere Kursverlauf hängt damit an zwei messbaren Größen: dem Hochlauf von Dung Quat 2 und der Entwicklung der Rohstoffkosten. Im ersten Halbjahr 2026 lag die Auslastung von Dung Quat 2 im Juni bei 90,00 Prozent, während die HRC-Menge um 56,60 Prozent wuchs.

Kurs bleibt nahe Jahrestief

Der Kurs von 20.400,00 VND liegt 4,08 Prozent über dem 52-Wochen-Tief von 19.600,00 VND und 23,15 Prozent unter dem Jahreshoch. Die geplante Transaktion von 50,00 Millionen Aktien beginnt am 07.10.2026 und endet am 05.11.2026.

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