ITC-Aktie: Broker sehen Erholung trotz Gewinnrückgang

Veröffentlicht am: 06.11.2026 um 09:42 Uhr | Redaktionelle Verantwortung: Rafael Müller, Chefredakteur AD HOC NEWS

Die ITC-Aktie steht nach dem Septemberquartal trotz sinkender Gewinne im Fokus. FMCG-Wachstum und mögliche Preiserhöhungen stützen die Erholungshoffnungen.

Gewinn unter Druck, FMCG stützt

Der Gewinn von ITC sank im Septemberquartal, während höhere Zigarettensteuern das Kerngeschäft belasteten.
Das Geschäft mit nicht tabakbezogenen Konsumgütern entwickelte sich deutlich robuster.
Die Brokermeinungen reichen von vorsichtig bis klar positiv und knüpfen die Erholung an Preismaßnahmen und eine Stabilisierung im Zigarettengeschäft.

ITC, INE154A01025, Illustration mit AI erstellt.

ITC meldete am Montag, 2. November 2026, für das Septemberquartal einen deutlichen Gewinnrückgang. Der Bericht von Moneycontrol führt den Druck auf höhere Zigarettensteuern und rückläufige Volumina zurück. Zugleich lieferten die übrigen Geschäftsfelder wichtige Wachstumsimpulse.

Steuern belasten das Kerngeschäft

Der standalone Nettogewinn fiel im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026/27 um 20,1 Prozent auf 4.137,12 Crore INR. Der Umsatz aus dem operativen Geschäft stieg dagegen um 45 Prozent auf 28.317,7 Crore INR, weil Nicht-Zigarettengeschäfte wuchsen und ITC nach der Steuererhöhung Preise anpasste.

ITC übernahm einen Teil des Steueranstiegs, um die Nachfrage zu schützen und eine Verlagerung in den nicht regulierten Markt zu begrenzen. Das drückte auf die Profitabilität: Der Gewinn vor Zinsen und Steuern im Zigarettensegment sank um 27 Prozent auf 3.813,5 Crore INR.

FMCG liefert den wichtigsten Ausgleich

Das nicht tabakbezogene FMCG-Geschäft steigerte seinen Umsatz um 16 Prozent auf 6.967,2 Crore INR. Der Segmentgewinn vor Zinsen und Steuern legte um 28 Prozent auf 558,3 Crore INR zu. Nach Angaben von ITC war dies das stärkste Umsatzwachstum des Bereichs seit 14 Quartalen.

Broker setzen auf schrittweise Erholung

CLSA bestätigte die Einstufung Outperform und nannte ein Kursziel von 390 INR. Die Analyse hob neben dem FMCG-Geschäft auch die Erholung bei Verpackungspapieren und die Entwicklung des Agrargeschäfts hervor.

JPMorgan blieb bei Neutral mit einem Kursziel von 310 INR. Die Bank erwartet, dass Portfolioanpassungen und gestaffelte Preiserhöhungen den Rückgang im Zigaretten-EBIT allmählich begrenzen. Zusätzliche Preisschritte könnten die Profitabilität im vierten Quartal stabilisieren.

Steuerpolitik bleibt zentraler Risikofaktor

Für Anleger richtet sich der Blick damit auf die Umsetzung der Preismaßnahmen und die Volumenentwicklung bei Zigaretten. Die robuste Entwicklung der Nicht-Zigarettensparten federt den Rückgang ab, ersetzt aber kurzfristig nicht die Ertragskraft des größten Geschäftsbereichs.