Mercer-Aktie: Rekapitalisierung soll Schuldenlast deutlich senken
Veröffentlicht am: 05.11.2026 um 22:55 Uhr | Redaktionelle Verantwortung: Rafael Müller, Chefredakteur AD HOC NEWSKapitalumbau stellt Mercer neu auf
- Mercer will die Bilanz durch einen Tausch bestehender Schuldinstrumente gegen Eigenkapital deutlich entlasten.
- Eine vollständig abgesicherte Kapitalmaßnahme soll zusätzliche Liquidität für den laufenden Betrieb schaffen.
- Bestehende Aktionäre sollen am reorganisierten Unternehmen beteiligt bleiben, während die bisherigen Aktien bei Wirksamwerden des Plans erlöschen sollen.
- Die Werke und der Geschäftsbetrieb sollen während des Verfahrens ohne Unterbrechung fortgeführt werden.
Mercer International hat am 2. November 2026 eine umfassende Rekapitalisierung mit Unterstützung großer Gläubiger- und Aktionärsgruppen angekündigt. Die Mitteilung von Mercer International sieht eine Neuordnung von Senior Notes im Umfang von 1,275 Milliarden US-Dollar vor.
Schulden sollen deutlich sinken
Rund 1,1 Milliarden US-Dollar der Senior Notes sollen in Eigenkapital getauscht werden. Dadurch würde sich die bestehende Senior-Note-Verschuldung nach Unternehmensangaben um etwa 88 Prozent reduzieren. Zugleich könnten jährlich rund 96 Millionen US-Dollar an Barausgaben für Zinsen entfallen. Für die ersten zwei Jahre nach dem Abschluss sind nur geringe Zinszahlungen in bar vorgesehen, die Anleihefälligkeiten würden bis 2031 reichen.
Neue Liquidität für den Neustart
Über ein Bezugsangebot für neue besicherte Anleihen will Mercer 400 Millionen US-Dollar an frischem Kapital aufnehmen. Die Transaktion ist nach Angaben des Unternehmens vollständig durch Mitglieder einer Ad-hoc-Gruppe von Gläubigern abgesichert. Die Vereinbarungen werden von Inhabern von mehr als 87 Prozent des ausstehenden Nennbetrags der Senior Notes sowie von einer Mehrheit der bestehenden Aktien unterstützt.
Aktionäre bleiben beteiligt
Die bisherigen Aktionäre sollen rund 8,5 Prozent der neuen Stammaktien und 3,5 Prozent der neuen wandelbaren Vorzugsaktien des reorganisierten Unternehmens erhalten. Die bestehenden Stammaktien sollen mit dem Wirksamwerden des Reorganisationsplans erlöschen. Die Zuteilungen unterliegen den im Plan vorgesehenen Verwässerungen.
Mercer will die Rekapitalisierung über einen vorgefertigten gemeinsamen Chapter-11-Plan für Mercer International Inc. und Mercer International (Texas) LLC umsetzen. Die Bestätigung des Plans wird etwa 45 Tage nach dem Antrag erwartet, der Abschluss soll vorbehaltlich üblicher Bedingungen bis Ende 2026 erfolgen. Kunden sollen weiter beliefert, Lieferanten und unbesicherte Forderungen im normalen Geschäftsgang bezahlt und Löhne sowie Sozialleistungen ohne Unterbrechung fortgeführt werden.
Mercer International im Überblick
- Unternehmen: Mercer International Inc.
- Ticker: MERC
- Heimatbörse: Nasdaq
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