Palantir-Aktie: Morningstar sieht breiteren Burggraben

Morningstar bewertet Palantir nach dem starken dritten Quartal langfristig optimistischer. In der am 3. November veröffentlichten Analyse hebt das Researchhaus den Fair Value von 153 auf 156 US-Dollar an und stuft den wirtschaftlichen Wettbewerbsvorteil von schmal auf breit hoch. Die Morningstar-Analyse sieht die Aktie zugleich als fair bewertet und stuft die Unsicherheit als sehr hoch ein.

Starkes Quartal verschiebt den Fokus

Palantir steigerte den Umsatz im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 96 Prozent auf 2,3 Milliarden US-Dollar. Das US-Geschäft mit Unternehmenskunden legte um 148 Prozent auf 984 Millionen US-Dollar zu und übertraf damit erstmals den Umsatz von 953 Millionen US-Dollar aus dem Geschäft mit US-Behörden.

Palantir hob außerdem die Umsatzprognose für 2026 um fast 500 Basispunkte auf 8,53 Milliarden US-Dollar an. Morningstar erwartet, dass Vertragsverlängerungen der wichtigste Wachstumstreiber bleiben. Das Researchhaus rechnet zugleich damit, dass sich das Wachstum im US-Privatsektor im kommenden Jahr auf 59 Prozent normalisiert, nachdem für dieses Jahr 145 Prozent erwartet werden.

Bewertung bleibt zentrale Hürde

Morningstar begründet den breiteren Wettbewerbsvorteil mit Wechselkosten, immateriellen Vermögenswerten und der tiefen Verankerung der Software in den Abläufen der Kunden. Kürzere und kleinere Verträge in der Anfangsphase könnten das Wachstum des Gesamtvertragswerts bremsen, gelten in der Analyse aber nicht als Beleg für eine nachlassende Nachfrage.

Gleichzeitig bleibt die Bewertung anspruchsvoll. Morningstar veranschlagt den Unternehmenswert mit dem 65-fachen Umsatz. Um diese Bewertung bei einer Renditeerwartung von 10 Prozent zu rechtfertigen, müsse Palantir in den kommenden fünf Jahren jährlich um 40 bis 45 Prozent wachsen. Das Researchhaus hält dies für erreichbar, bevorzugt für ein günstigeres Chance-Risiko-Verhältnis aber einen niedrigeren Einstiegskurs.

Der Realtime-Kurs der Palantir-Aktie lag am Freitag, 13. November 2026, um 13:51 Uhr bei Lang & Schwarz bei 155,51 Euro.

Das internationale Marktumfeld bleibt für wachstumsstarke Softwaretitel relevant; aktuelle Marktberichte zum S&P 500 zeigen die Entwicklung des US-Aktienmarkts.

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