Reliance-Aktie: O2C-Erholung stärkt Analystenvertrauen

Eine am Freitag, 6. November 2026, veröffentlichte Analyse des Financial Express stellt die Erholung des Öl- und Chemiegeschäfts von Reliance in den Mittelpunkt. Vier Brokerhäuser hielten demnach an positiven Einschätzungen fest, während die Profitabilität des Einzelhandels als entscheidender Belastungsfaktor gilt.

O2C verbessert Ergebnisausblick

Nach Angaben der Analyse stieg das konsolidierte EBITDA im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 um 23,4 Prozent auf 56.616 Crore Rupien. Der bereinigte Gewinn nach Steuern legte um 40,6 Prozent auf 25.550 Crore Rupien zu.

Das EBITDA im Öl- und Chemiegeschäft erhöhte sich laut Financial Express um 68 Prozent auf rund 25.200 Crore Rupien. Höhere Margen bei Transportkraftstoffen, bessere Raffineriemargen und breitere Petrochemiespreads stützten die Entwicklung. Die Analyse verweist zudem auf Engpässe bei raffinierten Produkten nach Ausfällen von Raffinerien im Nahen Osten und in Russland.

Broker sehen Chancen und Risiken

Jefferies, Motilal Oswal, Emkay Global Financial Services und Religare Broking bestätigten laut Bericht ihre Kaufempfehlungen. Die genannten Kursziele liegen zwischen 1.520 und 1.710 Rupien. Die Einschätzungen beruhen auf unterschiedlichen Schwerpunkten: Motilal Oswal setzt auf eine anhaltende Dieselknappheit, Jefferies auf robuste O2C-Margen und eine Erholung im Einzelhandel.

Emkay hob zwar seine Gewinnschätzungen an, senkte aber das Bewertungsmultiple wegen der schwächeren Retail-Entwicklung, der Investitionen in den digitalen Handel und des volatileren makroökonomischen Umfelds. Religare erwartet zusätzliche Impulse aus Jio, Retail und dem Geschäft mit neuer Energie.

Retail bleibt der zentrale Test

Die Einzelhandelssparte belastet den Ausblick, weil Investitionen in digitalen und schnellen Handel sowie höhere Kosten die Marge drücken. Jio liefert dagegen Stabilität: Die Analyse nennt 542 Millionen Kunden, 9,1 Millionen Nettozugänge im Quartal und einen Anstieg des durchschnittlichen Umsatzes je Nutzer um 3,5 Prozent auf 218,8 Rupien.

Für Anleger rückt damit die Dauer der günstigen Raffineriemargen ebenso in den Vordergrund wie die Frage, wann die digitalen Investitionen des Einzelhandels in steigendes Ergebnis umschlagen. Der Bericht verweist außerdem auf eine mögliche Umsatzbeitragswirkung des Geschäfts mit neuer Energie ab dem Geschäftsjahr 2028.

Das indische Marktumfeld bleibt für die Bewertung von Reliance ein wichtiger Referenzrahmen.

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