Zijin Mining-Aktie: HSBC senkt Kursziel trotz stabiler Gewinnentwicklung

Zijin Mining hat in den ersten neun Monaten 2026 den Gewinn kräftig gesteigert, zugleich aber mit operativen Risiken bei Kupfer und Gold zu kämpfen. Eine am 26. Oktober veröffentlichte HSBC-Analyse senkte deshalb die Kursziele für die Hongkonger und die Schanghaier Aktie, hielt jedoch an der Kaufempfehlung fest. Die Zusammenfassung der Analyse ist bei Futubull nachzulesen.

Gewinn steigt trotz schwächerem Quartal

Für die ersten drei Quartale meldete Zijin Mining einen Umsatz von 283,45 Milliarden CNY und einen den Aktionären zurechenbaren Gewinn von 57,53 Milliarden CNY. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum entsprach das einem Umsatzplus von 11,51 Prozent und einem Gewinnanstieg von 51,93 Prozent. Als Gründe nannte der Konzern höhere Preise für wichtige Metalle, zusätzliche Produktionskapazitäten und Kostenkontrolle.

Im dritten Quartal allein erreichte der Umsatz 89,27 Milliarden CNY und lag damit 3,22 Prozent über dem Vorjahreswert. Der zurechenbare Quartalsgewinn stieg um 25,97 Prozent auf 18,36 Milliarden CNY. Gegenüber dem zweiten Quartal ging der Gewinn jedoch zurück. IBTimes China führt die Entwicklung auf Metallpreise, Produktionswachstum und Maßnahmen zur Kostenkontrolle zurück.

HSBC sieht kurzfristige Ausführungsrisiken

HSBC verwies nach Angaben der veröffentlichten Analyse darauf, dass die Kupfer- und Goldproduktion in den ersten neun Monaten erst 68 beziehungsweise 67 Prozent der Jahresziele erreicht hatte. Belastungen kamen unter anderem aus einer Störung in der Kamoa-Kakula-Kupfermine sowie aus Sicherheitsprüfungen und zeitweisen Stilllegungen chinesischer Minen. Die Analyse senkte die Gewinnschätzungen für 2026 bis 2028 um 6, 9 und 6 Prozent.

Für die mittlere Frist sieht HSBC dennoch Wachstum durch den Hochlauf von Julong, neue Kapazitäten in Zhuno, Projekte in Serbien und die Expansion in Peru. Für die Kupferproduktion wird in der Analyse von 2026 bis 2028 ein jährliches Wachstum von 13 Prozent ausgegangen. Die Goldsparte soll von der Einbeziehung von Chifeng Gold und der Entwicklung der Zijin-Gold-Plattform profitieren.

Chifeng Gold stärkt die Goldbasis

Zijin Mining vollzog am 22. Oktober die Übernahme der Kontrolle über Chifeng Gold. Der Konzern erwarb über Tochtergesellschaften einen Anteil von 25,85 Prozent und erhielt damit Zugriff auf einen Goldproduzenten mit Minen in China, Südostasien und Westafrika. Chifeng Gold verfügte nach Angaben von Zijin Mining über 583 Tonnen Goldressourcen und produzierte 2025 insgesamt 14,5 Tonnen Gold.

Nach dem Vollzug will Zijin das Management neu aufstellen, die Exploration ausweiten und sein integriertes Betriebsmodell anwenden. Im Mittelpunkt stehen höhere Qualität, mehr Produktion, niedrigere Kosten und eine bessere Profitabilität. Die Mitteilung des Unternehmens ist auf der Zijin-Mining-Website veröffentlicht.

Kurs bleibt vom Metallzyklus abhängig

Der Realtime-Kurs der Zijin Mining-Aktie lag am Freitag, 30. Oktober 2026, um 09:30 Uhr bei Lang & Schwarz bei 3,17 Euro.

Die Kombination aus starkem Gewinnwachstum und unter den Jahreszielen liegender Produktion erhöht die Bedeutung des vierten Quartals. Anleger werden insbesondere auf die Integration von Chifeng Gold, die Entwicklung der Metallpreise und den Abbau operativer Engpässe achten. Die beibehaltene Kaufempfehlung von HSBC steht damit einer kurzfristig anspruchsvolleren Umsetzung der Produktionspläne gegenüber.

Das Marktumfeld für Rohstoffwerte bleibt neben Unternehmensnachrichten ein wichtiger Einflussfaktor; aktuelle Entwicklungen am Shanghai Composite liefern dafür den regionalen Rahmen.

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