Carabao-Aktie: KGI sieht robusten Ausblick trotz Kostenrisiken

Carabao Group steht nach einer Analyse von Kaohoon International vor einem robusten Schlussquartal 2026. KGI Securities rechnet für das dritte Quartal 2026 mit einem rückläufigen Kerngewinn gegenüber dem Vorquartal, zugleich aber mit einem deutlichen Plus im Jahresvergleich.

Kosten und Hochwasser belasten

Die Analyse nennt höhere Aluminium- und Gaskosten als wesentliche Belastungen für die Profitabilität. Die Bruttomarge könnte im dritten Quartal auf 25,4 Prozent sinken, nachdem sie im Vorquartal 26,4 Prozent erreicht hatte. Die Vertriebskosten bleiben laut KGI dagegen unter Kontrolle.

Überschwemmungen in Bangkok und weiteren Provinzen verzögern die Auslieferung um drei bis fünf Tage. Dadurch könnten Umsätze teilweise vom dritten in das vierte Quartal verschoben werden. Die Produktionsanlagen von Carabao Group arbeiten laut Analyse weiter.

Inland und Myanmar im Blick

Im Inland erwartet KGI weiteres Wachstum bei Energiegetränken sowie im Vertrieb. International soll Myanmar die Entwicklung stützen, während saisonale Effekte und ausgefallene Verkäufe in Kambodscha das Auslandsgeschäft belasten.

Für 2027 sieht KGI zusätzliches Potenzial, falls Carabao Group die Wachstumsziele des Managements erreicht. Genannt werden steigende Inlandsverkäufe von Energiegetränken, ein wachsender Vertrieb über CJ More sowie eine Erholung in Myanmar und weitere Impulse durch Loveza.

Das aktuelle Marktumfeld an der Stock Exchange of Thailand bleibt für die Einordnung regionaler Konsum- und Getränkewerte relevant.

KGI bestätigt für Carabao Group die Einstufung "Outperform" und nennt ein Kursziel von 65,00 THB für Mitte 2027. Die Einschätzung ist an die Umsetzung der Wachstumsziele und eine Stabilisierung der internationalen Nachfrage geknüpft.