CESC-Aktie: ICICI Securities senkt Kursziel auf 176 Rupien

Die CESC-Aktie stand am Freitag, 13. November 2026, um 06:50 Uhr Berliner Zeit an der National Stock Exchange of India bei 129,25 INR. Der Analysebeitrag von DSIJ vom 10. November fasst eine Studie von ICICI Securities zusammen, die das Kursziel von 220 auf 176 Rupien senkte.

Erneuerbare Energien als Wachstumstreiber

Im Mittelpunkt der Analyse steht CESCs Ausbau der erneuerbaren Energien. Über die Tochter Purvah Green vereinbarte der Versorger den Erwerb eines operativen Portfolios mit 1,4 GWp von Renew Power. Nach dem Abschluss soll das vertraglich gebundene erneuerbare Portfolio 4,9 GWp umfassen und durch Batteriespeicher mit 2,2 GWh ergänzt werden.

CESC strebt mittelfristig eine Kapazität von 10 GW im Bereich der erneuerbaren Energien an. Das Unternehmen plant zudem Investitionen von 26.000 Crore Rupien in die erneuerbare Erzeugung und baut Aktivitäten in der Herstellung von Solarzellen und Solarmodulen auf.

Quartal mit höherem Umsatz

Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 stieg der konsolidierte Umsatz laut DSIJ um 7 Prozent auf 5.706 Crore Rupien. Das EBITDA blieb mit 1.138 Crore Rupien stabil, während der ausgewiesene Nettogewinn um 2 Prozent auf 438 Crore Rupien sank. Der Stromabsatz erhöhte sich um 8 Prozent auf 6,4 Milliarden Kilowattstunden.

ICICI Securities verwies zugleich auf Risiken durch Verzögerungen beim Ausbau erneuerbarer Kapazitäten und einen möglichen stärkeren Aufbau regulatorischer Vermögenswerte. Für das Geschäftsjahr 2027 wurden die Umsatz-, EBITDA- und Gewinnschätzungen der Analyse zufolge reduziert.

Geschäft und Wettbewerbsumfeld

CESC ist ein integrierter Stromversorger mit Erzeugung, Übertragung, Verteilung und Kohlebergbau. Das regulierte Lizenzgebiet umfasst Kolkata und Howrah; weitere Aktivitäten liegen unter anderem in Noida, Rajasthan, Maharashtra und Chandigarh. Im Wettbewerb ist CESC regional stärker verankert als die national breiter aufgestellten Versorger NTPC und Tata Power, während der Ausbau erneuerbarer Energien die überregionale Position stärken soll.

Das internationale Marktumfeld lässt sich über den BSE Sensex einordnen.

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