Hapvida-Aktie meldet UBS-BB-Kursziel von 7,80 BRL

Die Hapvida-Aktie erhält von UBS BB ein Kursziel von 7,80 BRL. Am 29.09.2026 lag HAPV3 an der B3 bei 6,28 BRL, während die Marktkapitalisierung 3,0 Mrd. BRL erreichte.

Wie InfoMoney am 25.09.2026 berichtet, nahm UBS BB die Beobachtung mit einer neutralen Empfehlung und einem Kursziel von 7,80 BRL auf. Gegenüber dem B3-Kurs vom 29.09.2026 liegt das Ziel rechnerisch 24,20 Prozent höher.

Steuerliches Potenzial bleibt ungenutzt

Im Mittelpunkt der Analyse steht ein steuerlicher Vermögenswert von 30,8 Mrd. BRL, der aus dem Goodwill der Geschäftskombination von 2022 stammt. Estadao zufolge berücksichtigt UBS BB diesen Betrag nicht in den Prognosen, weil dafür eine geeignete gesellschaftsrechtliche Struktur und ausreichend steuerpflichtiger Gewinn erforderlich sind.

Das Szenario verlangt daher operative Verbesserungen. UBS BB prognostiziert ein bereinigtes EBITDA von 2,4 Mrd. BRL für 2026, 2,7 Mrd. BRL für 2027 und 2,9 Mrd. BRL für 2028.

Quartalszahlen erhöhen den Druck

Im zweiten Quartal 2026 erzielte Hapvida laut HealthSignals einen Umsatz von 7,97 Mrd. BRL. Der bereinigte Nettogewinn sank im Jahresvergleich um 95,80 Prozent auf 12,5 Mio. BRL, während die Schadenquote auf 75,20 Prozent stieg.

Die Investor-Relations-Seite von Hapvida führt den Earnings Release für das zweite Quartal 2026. Für eine Neubewertung der Aktie nennt UBS BB eine Folge von Quartalen mit besserer Schadenquote, höheren Preisen, steigender Cashflow-Generierung und sinkender Verschuldung.

B3-Kurs bleibt nahe Jahrestief

HAPV3 notierte am 29.09.2026 bei 6,28 BRL. Die 52-Wochen-Spanne reichte zu diesem Stand von 6,01 BRL bis 36,84 BRL, während das Kursziel von 7,80 BRL den Abstand zum Jahrestief auf 29,78 Prozent erhöht.