RHB Bank-Aktie: Analyst sieht Dividende trotz Anleiherisiken gesichert

Die RHB Bank soll ihre Dividenden trotz des Drucks steigender Anleiherenditen stabil halten. Kenanga Investment Bank stufte die Aktie laut The Edge Malaysia am 2. November auf "outperform" hoch. Die Einschätzung entspricht einer Kaufempfehlung.

Dividende bleibt zentraler Kurstreiber

Kenanga erwartet für 2026 eine Ausschüttung von 47 Sen je Aktie. Die Analysten begründen ihre Einschätzung vor allem mit der Gewinnentwicklung und sehen die Kapitalausstattung der Bank nicht als Engpass.

Für die festverzinslichen Wertpapiere im Bestand von RHB bezifferte Kenanga das mögliche Kapitalrisiko auf rund 32 Basispunkte. Die Auswirkungen der Anleihebewertungen seien damit beherrschbar. Steigende Renditen können bei Banken zunächst zu Bewertungsverlusten auf Anleihebestände führen und die Kapitalausstattung belasten, wenn Wertpapiere verkauft werden müssen.

Kapitalstrategie für 2027 erwartet

RHB wies Ende Juni eine harte Kernkapitalquote von 14,8 Prozent aus. Kenanga erwartet, dass RHB zwischen Januar und März 2027 eine Kapitalstrategie vorlegt. Im Mittelpunkt stehen dabei die Auswirkungen der finalen Basel-III-Reformen auf das interne Ratingmodell der Bank.

Nach Einschätzung der Analysten könnte die Kapitalquote zunächst um 100 Basispunkte steigen, bevor sich dieser Effekt über fünf Jahre teilweise wieder um 45 Basispunkte abschwächt. Eine höhere Dividendenprognose wäre aus Sicht der Research-Hauses ein zusätzlicher positiver Impuls.

Das internationale Banken- und Kapitalmarktumfeld bleibt für Anleger von steigenden Anleiherenditen und den Folgen für Finanzwerte geprägt. Aktuelle Marktberichte liefern den breiteren Überblick.

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