XP senkt Ziel für die Grupo-Mateus-Aktie auf 5,00 BRL

XP senkte am 25.09.2026 das Kursziel für die Grupo-Mateus-Aktie auf 5,00 BRL und stufte die Aktie von Kaufen auf Neutral herab. Die XP Investimentos begründet den Schritt mit einem schwierigeren Konsumumfeld und sinkenden Gewinnschätzungen für 2027.

XP sieht Margendruck

Die Analysten reduzierten ihre Schätzungen für das bereinigte EBITDA und den Nettogewinn 2027 um 28,00 bis 30,00 Prozent. Zugleich erkennt XP Verbesserungen bei den Produktivitätsmaßnahmen des zweiten Quartals 2026 an, erwartet aber bei moderatem Umsatzwachstum zusätzlichen Druck auf die Margen.

Der aktuelle Analystenblick trifft auf eine gemischte operative Entwicklung. Im zweiten Quartal 2026 stieg der Nettoumsatz von Grupo Mateus um 12,20 Prozent auf 9,85 Milliarden BRL. Der Nettogewinn sank dagegen um 39,30 Prozent auf 236,80 Millionen BRL, während die Verkäufe bestehender Filialen um 8,00 Prozent zurückgingen, wie BTG Pactual zum Bericht schreibt.

Umsatz wächst, Gewinn sinkt

Die Zahlen zeigen den zentralen Zielkonflikt der Aktie: Das Unternehmen wächst beim Umsatz, muss das Wachstum aber mit einer schwächeren Profitabilität absichern. Das bereinigte EBITDA lag im zweiten Quartal 2026 laut BTG Pactual bei 681,61 Millionen BRL, die Marge bei 6,90 Prozent. Im Vergleich zum Vorjahresquartal fiel das bereinigte EBITDA um 12,10 Prozent.

Zusätzlichen Kontext liefert die operative Neuordnung. Grupo Mateus schloss zwischen 2025 und dem ersten Quartal 2026 insgesamt 28 Filialen und reduzierte die Belegschaft um 6.673 Beschäftigte. Für die Ergebnisentwicklung zählen nun vor allem die Nachfrage im Nordosten Brasiliens, die Entwicklung der Filialverkäufe und die Integration des Novo Atacarejo.

Nächster Bericht am 12.11.2026

Der nächste konkrete Termin ist die Veröffentlichung des Berichts zum dritten Quartal 2026 am 12.11.2026. Die Ergebnispräsentation soll am 13.11.2026 folgen, wie TraderNews unter Berufung auf den Finanzkalender des Emittenten meldet.

Marktkapitalisierung bei 11,96 Milliarden BRL

Die Marktkapitalisierung von Grupo Mateus lag am 06.10.2026 bei 11,96 Milliarden BRL. Das Unternehmen ist unter dem Ticker GMAT3 an der B3 gelistet und gehört zum Sektor der nicht zyklischen Konsumgüter. Die ISIN BRGMATACNOR7 ordnet das Papier Grupo Mateus eindeutig zu, wie Global Banking and Finance ausweist.

Für die weitere Einordnung stehen damit zwei Kennzahlen gegeneinander: 12,20 Prozent Umsatzwachstum im zweiten Quartal 2026 und 39,30 Prozent weniger Nettogewinn im selben Zeitraum. Der Bericht im November wird zeigen, ob sich die operative Erholung bei Umsatz und Marge fortsetzt.

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