XP stuft Marcopolo-Aktie auf Neutral herab und nennt 5,00 BRL

Marcopolo (ISIN BRPOMOACNPR7) erhielt am 16.09.2026 von XP Investimentos eine Herabstufung auf Neutral. Zugleich nannte das Analysehaus ein Kursziel von 5,00 BRL je Aktie für Ende 2027. Für Anleger verschiebt sich damit der zentrale Prüfpunkt von der Absatzmenge zur Ertragskraft.

Umsatz wächst, Gewinn sinkt

Im zweiten Quartal 2026 erreichte der Umsatz 2,37 Milliarden BRL und lag damit 3,00 Prozent über dem Vorjahreszeitraum. Der Nettogewinn sank dagegen um 15,50 Prozent auf 271,20 Millionen BRL, wie A Revista am 01.10.2026 berichtete.

Die Produktion stieg im selben Quartal um 8,00 Prozent auf 4.105 Einheiten. Besonders stark legte die Fertigung von Kleinbussen mit 120,40 Prozent zu, während der Marktanteil in Brasilien von 47,70 Prozent auf 48,30 Prozent wuchs.

Margen werden zum Belastungstest

Das operative Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen belief sich im zweiten Quartal 2026 auf 338,60 Millionen BRL. Die entsprechende Marge lag bei 14,30 Prozent nach 17,30 Prozent im Vorjahreszeitraum, wie Quartr in der Zusammenfassung des Investor Day vom 23.09.2026 ausweist.

Für 2027 kalkuliert XP mit einer EBITDA-Marge von 14,90 Prozent und einem Nettogewinn von 950,00 Millionen BRL. Diese Prognose liegt beim Nettogewinn 19,00 Prozent unter dem Konsens und erklärt, weshalb das neue Neutral-Votum trotz eines Kursziels von 5,00 BRL vorsichtiger ausfällt.

Berichtstermin steht fest

Der nächste Ergebnisbericht ist für den 03.11.2026 vorgesehen. Im Mittelpunkt stehen dann die Entwicklung der Margen, der Produktmix und die Frage, ob das höhere Produktionsvolumen in eine bessere Rentabilität übergeht, wie A Revista am 01.10.2026 schrieb.

Am 06.10.2026 notierte POMO4 an der B3 um 17:05 Uhr bei 4,70 BRL. Die Marktkapitalisierung betrug am 07.10.2026 5,4 Milliarden BRL; die 52-Wochen-Spanne reichte von 4,03 BRL bis 8,17 BRL.

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