XP stufte die Marcopolo-Aktie auf Neutral herab
Veröffentlicht am: 12.10.2026 um 07:16 Uhr | Redaktionelle Verantwortung: Rafael Müller, Chefredakteur AD HOC NEWSDas Wichtigste in Kürze
- XP stufte Marcopolo am 16.09.2026 von Kaufen auf Neutral herab und setzte das Ziel auf 5,00 Real.
- Im zweiten Quartal 2026 stieg der Umsatz um 3,00 Prozent auf 2,37 Milliarden BRL, während der Nettogewinn um 15,50 Prozent sank.
- Marcopolo meldete für das zweite Quartal 2026 eine EBITDA-Marge von 14,30 Prozent und autorisierte eine Rückkaufgrenze von 49 Millionen Vorzugsaktien.
- Die Aktie ist als POMO4 an der B3 gelistet und gehört zum Segment Industriegüter.
Marcopolo (BRPOMOACNPR7) steht nach der Abstufung durch XP auf Neutral vor einer härteren Gewinnprüfung: Am 16.09.2026 senkte die Investmentbank ihre Empfehlung von Kaufen und setzte das Kursziel auf 5,00 Real. Wie EBC Financial Group berichtet, lag die frühere Zielmarke bei 8,00 Real für Ende 2026.
Warum sank der Gewinn?
Im zweiten Quartal 2026 erhöhte Marcopolo den Umsatz um 3,00 Prozent auf 2,37 Milliarden BRL. Der Nettogewinn fiel dagegen um 15,50 Prozent auf 271,20 Millionen BRL, während die EBITDA-Marge 14,30 Prozent erreichte. Diese Kennzahlen nennt A Revista in der Auswertung des Zwischenberichts.
Der Zahlenmix erklärt die vorsichtigere Bewertung: Die weltweite Produktion stieg im zweiten Quartal 2026 um 8,00 Prozent auf 4.105 Einheiten, doch die Zusammensetzung verlagerte sich zu Microbussen mit niedrigerem Wert je Fahrzeug. Für Anleger liegt der entscheidende Vergleich damit zwischen mehr Volumen und weniger Ergebnis je Umsatzreal.
Chronik mit drei Kennzahlen
Am 03.08.2026 veröffentlichte Marcopolo den Bericht zum zweiten Quartal mit 271,20 Millionen BRL Nettogewinn. Am 19.08.2026 genehmigte der Verwaltungsrat eine Dividende von 0,13 BRL je Aktie sowie einen Rückkauf von bis zu 49 Millionen Vorzugsaktien, wie A Revista dokumentiert. Am 16.09.2026 folgte die XP-Abstufung mit dem Ziel von 5,00 Real.
Was bedeutet das für die Marge?
Die operative Spannung liegt im Mix: Im zweiten Quartal 2026 wuchs die Produktion, während die EBITDA-Marge bei 14,30 Prozent lag. XP rechnete für 2027 mit 950,00 Millionen BRL Nettogewinn, 19,00 Prozent unter dem Konsens, und verwies auf eine Produktion im dritten Quartal 2026, die 15,00 Prozent unter dem Vorjahreszeitraum lag. Der Gegenfaktor bleibt eine mögliche Belebung staatlicher Busprogramme.
Marcopolo bleibt im B3-Segment verankert
Marcopolo produziert Busse, Aufbauten und Komponenten und ist mit POMO4 als Vorzugsaktie an der B3 gelistet. OBM weist für den 09.10.2026 eine Marktkapitalisierung von 6,0 Milliarden BRL, das Segment Material Rodoviário und die ISIN BRPOMOACNPR7 aus.
Zum Marktumfeld: Marktbericht Bovespa.
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