Alibaba apuesta por el silicio: la estrategia de chips que redefine su valor

La carrera de Alibaba por la supremacía en inteligencia artificial está tomando un rumbo cada vez más concreto, y su apuesta por el desarrollo de semiconductores propios emerge como un pilar central. Recientes informaciones periodísticas han desvelado movimientos estratégicos que podrían materializar el valor de una división hasta ahora opaca para muchos inversores: su unidad de chips T-Head.

Según publicaciones como el South China Morning Post y Bamboo Works, el gigante tecnológico chino está evaluando la escisión y posterior salida a bolsa de T-Head. El objetivo fundamental de esta maniobra sería hacer tangibles para el mercado los activos "ocultos" de la compañía, ofreciendo así una mayor solidez a sus accionistas. Esta división de semiconductores, según se comenta, ya venía operando con un notable grado de autonomía.

El contexto actual añade un matiz crucial. Mientras Alibaba congeló anteriormente planes de desinversión en otras áreas, como su segmento de Cloud Intelligence, el sector de los chips en China ha disfrutado de valoraciones notablemente elevadas. Este entorno podría hacer que una eventual OPV de T-Head resulte especialmente atractiva para el capital inversor. La unidad se especializa en el diseño de Unidades de Procesamiento en Paralelo (PPU) desarrolladas íntegramente en casa, optimizadas para las fases de entrenamiento e inferencia de los modelos de IA.

El lanzamiento del Zhenwu 810E: potencia para la IA generativa

En paralelo a estos rumores corporativos, Alibaba ha desvelado las características de su nuevo procesador de inteligencia artificial, el Zhenwu 810E. Descrito como un chip de alto ancho de banda, está específicamente concebido para manejar el inmenso volumen de datos que requieren los modelos de IA generativa.

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Los detalles técnicos apuntan a una ambición clara:

• Capacidad: Los informes sugieren que su rendimiento podría ser comparable al del modelo H20 de Nvidia.
• Aplicación: Es apto tanto para el entrenamiento como para la inferencia de IA, e incorpora soporte para memoria de alto ancho de banda (HBM).
• Ventaja estratégica: Su desarrollo fortalece la estrategia "IA + Nube" de Alibaba y reduce la dependencia de proveedores externos de hardware.

La lógica de negocio es transparente: al controlar un componente hardware tan crítico, Alibaba puede optimizar su infraestructura cloud para cargas de trabajo de IA, lo que a su vez podría traducirse en una mejor estructura de costes y una oferta más competitiva para sus clientes corporativos.

El enfoque de la nueva dirección y la próxima cita con los mercados

Desde que Eddie Wu asumió el cargo de CEO, el equipo directivo ha insistido en reorientar la compañía hacia un modelo impulsado por la inteligencia artificial. Los chips propios, como el Zhenwu 810E, son elementos clave en esta visión, ya que pueden integrarse directamente en los centros de datos de su división cloud. El presidente, Joe Tsai, también ha subrayado en reiteradas ocasiones la importancia crítica de lograr autonomía tecnológica y de desplegar la IA de forma transversal en todas las operaciones del grupo.

La atención del mercado se centra ahora en si estos indicios se confirmarán con anuncios formales. La próxima publicación de resultados, correspondientes al tercer trimestre fiscal y prevista para más adelante en febrero, se perfila como un momento clave. Los inversores analizarán minuciosamente tres aspectos: el crecimiento del negocio cloud (y la contribución específica de la IA), cualquier declaración sobre un calendario potencial para T-Head, y el impacto en los márgenes de las inversiones en inteligencia artificial. En el parqué, la acción de Alibaba muestra cierta presión a corto plazo, cotizando actualmente a 139,80 euros, por debajo de los 143,20 euros de la sesión anterior.

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