AMD: El Motor de la IA Cambia de Marcha y la CPU Toma el Mando
Published on 04/15/2026 at 17:25 | Redaktion boerse-global.de
La acción de AMD ha cerrado una racha histórica: diez sesiones consecutivas al alza, una hazaña que no se veía desde 2021 y que comparte con Nvidia. Este rally, que ha supuesto una revalorización del 26% y ha añadido unos 83.000 millones de dólares a su capitalización bursátil, no es un simple movimiento especulativo. Detrás hay un cambio tectónico en la arquitectura de la inteligencia artificial que está redefiniendo el valor de los componentes en los centros de datos.
Mientras las GPU han sido el centro de atención para el entrenamiento de modelos, la irrupción de la IA agentística está trasladando la carga computacional. Estos sistemas, que ejecutan tareas de forma autónoma, gestionan APIs y controlan flujos de trabajo, dependen críticamente de la unidad central de procesamiento. Entre el 50% y el 90% de la latencia total en estos procesos recae ahora en la CPU. Esta demanda está provocando que los grandes hyperscalers tripliquen sus instalaciones de servidores basados en CPU, un mercado donde los precios de estos componentes ya han subido un 30%.
En este nuevo panorama, los procesadores EPYC de AMD están capturando una cuota de mercado sin precedentes. En el cuarto trimestre, la participación de AMD en el mercado de servidores por unidades alcanzó el 28,8%, un aumento de 3,1 puntos porcentuales interanual. Más significativo aún es su participación en ingresos, que escaló a un récord del 41,3%. La compañía está ganando terreno precisamente en los sockets de alto precio y muchos núcleos, ideales para las cargas de trabajo de la IA agentística. El negocio de centros de datos cerró el año 2025 con unos ingresos récord de 16.600 millones de dólares, un crecimiento del 32%. La quinta generación, Turin, ya representa más de la mitad de los ingresos por servidores.
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Paralelamente, AMD está tejiendo una estrategia de software para consolidar su ecosistema. La actualización de su plataforma de código abierto GAIA a la versión 0.17.2 introduce una funcionalidad clave: permite a los usuarios crear sus propios agentes de IA mediante un simple chat, generando automáticamente el código Python necesario. Además, se convierte en una aplicación de escritorio con instalación en un clic para Windows, Linux y macOS, eliminando barreras técnicas. Aunque GAIA no genera ingresos directos, su objetivo es claro: fomentar la adopción de los procesadores Ryzen y las tarjetas gráficas de AMD, ampliando su alcance más allá del mercado empresarial.
El próximo examen para la compañía llega el 5 de mayo, cuando publique los resultados del primer trimestre de 2026. AMD ha guiado unos ingresos de aproximadamente 9.800 millones de dólares, lo que supondría un crecimiento interanual del 32%, con una margen bruto non-GAAP en torno al 55%. La acción cotiza actualmente cerca de los 216 euros, un 5% por debajo de su máximo anual, tras haber subido un 26% en el último mes. Los analistas anticipan un crecimiento de beneficios superior al 72% para todo 2026.
Sin embargo, persisten nubarrones. Las restricciones a la exportación de GPUs Instinct a China siguen siendo un lastre. En el segundo trimestre de 2025, estas medidas costaron a la empresa unos 700 millones de dólares en ingresos. Para el trimestre actual, AMD solo espera unos 100 millones de dólares por ventas en China de su modelo MI308. La evolución de este factor y la capacidad de la plataforma GAIA para impulsar la demanda de hardware serán claves en la guía que ofrezca la dirección para el segundo trimestre, determinando si el reciente impulso bursátil tiene fundamentos sólidos para continuar.
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