EQS-News: BB Biotech mit solidem Quartalsergebnis, Biotechkapitalmarkt von Zinserwartungen geprÀgt (deutsch)
26.04.2024 - 07:00:28BB Biotech mit solidem Quartalsergebnis, Biotechkapitalmarkt von Zinserwartungen geprÀgt
EQS-News: BB BIOTECH AG / Schlagwort(e): Zwischenbericht BB Biotech mit solidem Quartalsergebnis, Biotechkapitalmarkt von Zinserwartungen geprĂ€gt 26.04.2024 / 07:00 CET/CEST FĂŒr den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. --------------------------------------------------------------------------- Medienmitteilung vom 26. April 2024 Portfolio der BB Biotech AG per 31. MĂ€rz 2024 BB Biotech mit solidem Quartalsergebnis, Biotechkapitalmarkt von Zinserwartungen geprĂ€gt Das Zinsumfeld bestimmt weiterhin massgeblich die Stimmung der Biotechinvestoren. Die Aktienkurse entwickelten sich zu Beginn des Jahres vielversprechend, erhielten dann aber einen DĂ€mpfer durch die Sorgen um eine straffere Geldpolitik der US-Notenbank. Dennoch verlief das 1. Quartal 2024 fĂŒr BB Biotech-Anleger erfreulich. In CHF resultierte ein Plus von 11.3% und in EUR von 7.6%, inklusive der Dividende von CHF 2.00 pro Aktie. Die Gesamtrendite des Portfolios (NAV) betrug 11.2% in CHF, 6.3% in EUR und 3.8% in USD und lag damit leicht ĂŒber der Benchmark. Die AbschwĂ€chung des Schweizer Frankens gegenĂŒber dem US-Dollar trug zur Performance bei. Der Reingewinn fĂŒr das 1. Quartal 2024 betrĂ€gt CHF 260 Mio. (Reinverlust von CHF 254 Mio. in der Vorjahresperiode). Die Investitionsquote von 114.1% liegt nahe an der definierten Obergrenze und widerspiegelt die optimistische EinschĂ€tzung des Investment Management Teams. Im 1. Quartal 2024 erreichten die AktienmĂ€rkte neue Allzeithochs. Der breitere Gesundheitssektor schloss das Quartal im Plus, begĂŒnstigt durch solide Gewinn-Updates und die anhaltende Dynamik unter den fĂŒhrenden Unternehmen bei der EindĂ€mmung der Adipositas-Epidemie. Nicht mithalten konnte der Biotechnologiesektor. Ausschlaggebend hierfĂŒr waren aufkommende Bedenken hinsichtlich des Zeitpunkts allfĂ€lliger Zinssenkungen. GeringfĂŒgig abgemildert wurde die Underperformance durch einige kleinere M&A-Transaktionen sowie eine weitere Erholung der Small Caps von ihren TiefstĂ€nden im letzten Jahr. Die BB Biotech-Aktie erzielte eine positive Quartalsrendite von 11.3% in CHF und 7.6% in EUR einschliesslich der Dividende von CHF 2.00 pro Aktie. Die Gesamtrendite des Portfolios (NAV) betrug 11.2% in CHF, 6.3% in EUR und 3.8% in USD und ĂŒbertraf damit den NBI Index. Die Abwertung des Schweizer Frankens verlieh dem Portfolio im 1. Quartal 2024 einen krĂ€ftigen Schub. Der Nettogewinn im 1. Quartal 2024 betrug CHF 260 Mio. und steht im Gegensatz zum Nettoverlust von CHF 254 Mio. im gleichen Vorjahreszeitraum. An der diesjĂ€hrigen Generalversammlung wurde Dr. Thomas von Planta als Nachfolger von Dr. Erich Hunziker, der sich nach 13 Jahren nicht mehr zur Wiederwahl stellte, zum neuen PrĂ€sidenten gewĂ€hlt. Neu in den Verwaltungsrat gewĂ€hlt wurde Camilla Soenderby. Die bisherigen Verwaltungsratsmitglieder Dr. Clive Meanwell, Laura Hamill, Dr. Pearl Huang und Prof. Dr. Mads Krogsgaard Thomsen wurden von den AktionĂ€ren fĂŒr eine weitere Amtsdauer von einem Jahr wiedergewĂ€hlt. Portfolioanpassungen im 1. Quartal Die PortfolioverĂ€nderungen im 1. Quartal sind vorwiegend auf den gewinnbringenden Verkauf von langfristigen Beteiligungen an etablierten Unternehmen im gross- und mittelgross kapitalisierten Bereich zurĂŒckzufĂŒhren. Gezielte Gewinnmitnahmen bei mittel- bis grosskapitalisierten Unternehmen wie Vertex, Argenx, Ionis, Intra-Cellular, Moderna und Neurocrine sowie kleinere taktische VerkĂ€ufe fĂŒhrten zu einem beachtlichen Mittelzufluss von USD 166 Mio. Die Kapitalaufwendungen im 1. Quartal umfassten neben den Dividendenauszahlungen von CHF 110 Mio. die Aufstockung kleinerer Beteiligungen und die Eröffnung einer neuen Position in Annexon in Höhe von insgesamt USD 70 Mio. Annexon ist ein auf klinischer Stufe arbeitendes Unternehmen, das sich auf die Entwicklung therapeutischer Produktkandidaten, die auf das Komplementsystem abzielen, fokussiert, die zur BekĂ€mpfung schwerer Autoimmunerkrankungen entwickelt werden. BB Biotech beteiligte sich an Kapitalerhöhungen von Celldex und Esperion. Zu den weiteren Portfolioanpassungen zĂ€hlte der Ausbau unserer Positionen in Sage und Generation Bio. Zudem investierte das Investment Management Team Erlöse aus Gewinnmitnahmen bei Crispr Therapeutics in Beam Therapeutics. Meilensteine im 1. Quartal 2024 Die BiotechmĂ€rkte blieben im 1. Quartal 2024 volatil. Wichtige Portfoliobeteiligungen wie Alnylam und Ionis wurden abgewertet, da die Bekanntgabe kritischer klinischer Versuchsergebnisse verschoben wurde. Alnylam verschob die Veröffentlichung der HELIOS-B-Studie fĂŒr Vutrisiran, was gemischte Reaktionen auslöste. Ebenso gab der Aktienkurs von Intra-Cellular Therapies nach, nachdem die Ergebnisse seiner Phase-III-Studie fĂŒr Caplyta zur Behandlung schwerer depressiver Störungen auf April verschoben wurden. Das Unternehmen gab schliesslich am 16. April positive Phase-III-Topline-Ergebnisse bekannt, die zu einer Erholung der kurzzeitigen Kursverluste fĂŒhrten. Im Gegensatz dazu erholten sich kleinere Beteiligungen in Erwartung bedeutender Meilensteine. Unternehmen mit betrĂ€chtlichen AbschlĂ€gen bieten weiterhin beachtliches AufwĂ€rtspotenzial. Ein Beispiel hierfĂŒr ist die Position in Macrogenics, die im 1. Quartal 2024 zum NAV-Anstieg beitrug. Macrogenics wird voraussichtlich Daten der Phase-II-Studie zu Vobra Duo vorlegen, einem B7-H3 ADC-Wirkstoff in der Versuchsphase bei Prostatakrebs. DarĂŒber hinaus gab es Produktzulassungen und Indikationserweiterungen, wie die US-Zulassung fĂŒr Casgevy zur Behandlung transfusionsabhĂ€ngiger Beta-ThalassĂ€mie und die Zulassung in Japan von Vyvgart zur Behandlung der primĂ€ren Immunthrombozytopenie. Ausblick auf den weiteren Jahresverlauf Die Zinsentscheidungen der Zentralbanken spielen bei Investitionen im Biotechsektor auf kurze Sicht weiterhin eine entscheidende Rolle. Wie sich im 1. Quartal gezeigt hat, beeinflusst jede Anpassung des Zeitpunkts und der Höhe möglicher Zinssenkungen die Bewertungen betrĂ€chtlich. Dies gilt insbesondere fĂŒr kleinere und mittlere Unternehmen, die hohe Investitionen in die Arzneimittelentwicklung tĂ€tigen werden, aber erst in einigen Jahren mit UmsĂ€tzen und Gewinnen rechnen dĂŒrfen, sofern es wie geplant verlĂ€uft. Trotz der bestehenden Herausforderungen verzeichnen Portfoliounternehmen von BB Biotech weiterhin fundamentale Erfolge und weisen eine solide QualitĂ€t auf. Im Verlauf des Jahres stehen bedeutende Entwicklungen an: Alnylam erwartet Daten der Phase-III-Studie HELIOS-B fĂŒr Vutrisiran bei Patienten mit TTR-Kardiomyopathie. Agios dĂŒrfte Ergebnisse der ENERGIZE-T-Studie zu Pyrukynd fĂŒr die Behandlung transfusionsabhĂ€ngiger Alpha- oder Beta-ThalassĂ€mie prĂ€sentieren. Macrogenics wird ein Update zur Phase-II-Studie TAMARACK fĂŒr Vobra Duo bei Patienten mit metastatischem kastrationsresistentem Prostatakrebs veröffentlichen. Revolution Medicines dĂŒrfte Daten fĂŒr seinen Multi-KRAS-Inhibitor RMC-6236 vorlegen. Moderna Therapeutics erwartet im 2. Quartal 2024 die Zulassung seines RSV-Vakzins mRNA-1345, rechtzeitig vor Beginn der Impfsaison im Herbst. Das Thema Kostenkontrolle, insbesondere mit Blick auf die Umsetzung des Inflation Reduction Act (IRA), wird im Herbst 2024 stĂ€rker in den Fokus des US-Gesundheitssystems rĂŒcken. Dann werden fĂŒr die betroffenen ersten zehn Medikamente die ausgehandelten Preissenkungen bekannt gegeben, die ab 2026/27 in Kraft treten. DarĂŒber hinaus dĂŒrften im Vorfeld der anstehenden US-PrĂ€sidentschaftswahlen in der Gesundheitspolitik neue VorschlĂ€ge unterbreitet werden. Biotechunternehmen mit attraktiver Produktpipeline sind an den KapitalmĂ€rkten besser positioniert. Dies ist u.a. auf die verstĂ€rkten AktivitĂ€ten im Bereich der Kapitalbeschaffung infolge beachtlicher Fortschritte bei Wirkstoff-Pipelines zurĂŒckzufĂŒhren. Nach den Herausforderungen im Nachgang der Corona-Jahre sind Anleger wieder bereit, in Pipeline-Unternehmen zu investieren, damit diese ihre Entwicklung unabhĂ€ngig vorantreiben können. WĂ€hrend der SekundĂ€rmarkt bereits lebhafter geworden ist, sind in diesem Jahr bisher nur wenige private Unternehmen an die Börse gegangen. Der Zwischenbericht per 31. MĂ€rz 2024 der BB Biotech AG ist auf report.bbbiotech.ch/Q124 resp. www.bbbiotech.com verfĂŒgbar. FĂŒr weitere Informationen: Investor Relations Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, 8700 KĂŒsnacht, Schweiz, Tel. +41 44 267 67 00 Dr. Silvia Siegfried-Schanz, [email protected] Maria-Grazia Alderuccio, [email protected] Claude Mikkelsen, [email protected] Media Relations Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, 8700 KĂŒsnacht, Schweiz, Tel. +41 44 267 67 00 Tanja Chicherio, [email protected] TE Communications AG, St. Leonhard-Strasse 45, 9001 St. Gallen, Schweiz, Tel. +41 79 423 22 28 Thomas Egger, [email protected] www.bbbiotech.com Unternehmensprofil BB Biotech AG ist eine Investmentgesellschaft mit Sitz in Schaffhausen/Schweiz, die an der Schweizer und deutschen Börse notiert ist. Seit 1993 investiert das Unternehmen in innovative Unternehmen der Medikamentenentwicklung, die hauptsĂ€chlich in den USA und Westeuropa ansĂ€ssig sind. BB Biotech AG ist eine der fĂŒhrenden Investoren in diesem Sektor. Der kompetente Verwaltungsrat mit seiner langjĂ€hrigen Erfahrung legt die Anlagestrategie und -richtlinien fest. Die Anlageentscheide werden durch das erfahrene Investment Management Team der Bellevue Asset Management AG auf der Basis von umfassendem Investment Research getroffen. Haftungsausschluss Diese Veröffentlichung enthĂ€lt zukunftsgerichtete Aussagen und Erwartungen sowie Beurteilungen, Ansichten und Annahmen. Diese Aussagen beruhen auf den aktuellen Erwartungen von BB Biotech, ihren Direktoren und leitenden Mitarbeitenden und sind daher mit Risiken und Unsicherheiten verbunden, die sich mit der Zeit Ă€ndern können. Da die tatsĂ€chlichen Entwicklungen erheblich abweichen können, ĂŒbernehmen BB Biotech, ihre Direktoren und leitenden Mitarbeitenden diesbezĂŒglich keine Haftung. Alle in dieser Veröffentlichung enthaltenen Aussagen werden nur mit Stand vom Zeitpunkt dieser Veröffentlichung getĂ€tigt, und BB Biotech, ihre Direktoren und leitenden Mitarbeitenden gehen keinerlei Verpflichtung ein, zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund neuer Informationen, kĂŒnftiger Ereignisse oder sonstiger Faktoren zu aktualisieren. Portfoliozusammensetzung von BB Biotech per 31. MĂ€rz 2024 (in % der Wertschriften, gerundete Werte) Ionis Pharmaceuticals 11.4% Argenx SE 9.7% Neurocrine Biosciences 9.0% Vertex Pharmaceuticals 7.7% Intra-Cellular Therapies 6.2% Moderna 5.8% Revolution Medicines 5.2% Macrogenics 4.7% Alnylam Pharmaceuticals 4.3% Incyte 3.9% Celldex Therapeutics 3.7% Agios Pharmaceuticals 3.7% Arvinas 3.1% Sage Therapeutics 2.7% Essa Pharma 2.1% Biohaven 2.0% Immunocore 2.0% Relay Therapeutics 1.6% Exelixis 1.4% Black Diamond Therapeutics 1.4% Crispr Therapeutics 1.3% Beam Therapeutics 1.3% Scholar Rock Holding 1.2% Fate Therapeutics 1.1% Esperion Therapeutics 0.9% Wave Life Sciences 0.8% Rivus Pharmaceuticals1) 0.6% Generation Bio Co. 0.5% Annexon 0.5% Molecular Templates 0.1% Radius Health - CVR 0.0% Total Wertschriften CHF 2 822.2 Mio. Ăbrige Aktiven CHF 5.8 Mio. Ăbrige Verbindlichkeiten CHF (354.0) Mio. Innerer Wert CHF 2 474.0 Mio. 1) Nicht börsennotierte Gesellschaft --------------------------------------------------------------------------- 26.04.2024 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, ĂŒbermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG. FĂŒr den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. 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