Constellation Brands stabile Prognose, Anleger schauen auf Bewertung der Aktie

Von Thomas Klein, Fachredaktion Operatives & Strategie. Vor der Veroeffentlichung am 25.06.2026, 17:04 Uhr geprueft.

Constellation Brands (ISIN US21036P1084) bleibt nach den zuletzt vorgelegten Quartalszahlen bei einer stabilen Prognose für das laufende Geschäftsjahr, während europäische Anleger die in Frankfurt gehandelten ADR des US-Getränkeherstellers beobachten. Laut der Unternehmenspräsentation zum vierten Quartal des Geschäftsjahres 2024 peilt der Konzern für das laufende Jahr ein organisches Nettoumsatzwachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich sowie ein Wachstum beim bereinigten Ergebnis je Aktie an, das ebenfalls im mittleren einstelligen Prozentbereich liegen soll, wie aus den Investor-Relations-Unterlagen hervorgeht.

Stabile Jahresziele nach Q4-Zahlen

Constellation Brands mit Sitz in Victor im US-Bundesstaat New York hat Anfang April die Zahlen für das am 29. Februar 2024 beendete vierte Quartal des Geschäftsjahres 2024 veröffentlicht und dabei einen Nettoumsatz von rund 2,14 Milliarden US-Dollar gemeldet, nach etwa 2,00 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag im Schlussquartal bei rund 2,26 US-Dollar und damit über dem Vergleichswert des Vorjahres, wie aus der Ergebnispräsentation hervorgeht. Die Bier-Sparte, zu der Marken wie Corona Extra und Modelo Especial in den USA gehören, verzeichnete ein Nettoumsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich, während das Wein- und Spirituosengeschäft moderater zulegte.

Für das laufende Geschäftsjahr 2025 prognostiziert Constellation Brands auf bereinigter Basis ein Ergebnis je Aktie in einer Spanne von rund 13,50 bis 13,80 US-Dollar, nachdem im abgeschlossenen Jahr etwa 13,26 US-Dollar je Aktie erzielt wurden. Das Management kalkuliert dabei mit einem organischen Nettoumsatzwachstum der Bier-Sparte im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich, während das Wein- und Spirituosensegment im niedrigen einstelligen Bereich wachsen soll. Die operative Marge in der Bier-Sparte soll durch Preisanpassungen und Effizienzmaßnahmen stabil bis leicht verbessert werden, obwohl steigende Logistik- und Rohstoffkosten das Ergebnis belasten können.

Analysten-Konsens und Bewertung im Fokus

Analysten sehen die Aktie von Constellation Brands nach den vorgelegten Zahlen und der Prognose gemäßigt positiv, diskutieren aber das Bewertungsniveau im Vergleich zu anderen internationalen Getränkeherstellern. Laut Daten eines großen Finanzportals notiert die Aktie auf Basis der angepeilten bereinigten EPS-Spanne für das Geschäftsjahr 2025 bei einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis im mittleren 20er-Bereich, was über dem Durchschnitt mancher europäischer Konsumgüterwerte liegt. Das Bewertungsniveau reflektiert aus Sicht verschiedener Analysten die starke Position des Unternehmens im US-Markt für mexikanische Biermarken sowie die Cashflow-Generierung der Bier-Sparte.

Die Schweizer Großbank UBS führt Constellation Brands in einem Branchenbericht zum globalen Alkohol- und Getränkesektor als einen der größeren Player mit Schwerpunkt auf dem US-Markt und verweist auf die robuste Nachfrage nach Premium-Bier im nordamerikanischen Markt. In dem Bericht werden US-Bierhersteller und internationale Spirituosenkonzerne wie Diageo und Pernod Ricard miteinander verglichen, wobei Constellation Brands insbesondere für seine Bier-Sparte hervorgehoben wird. Für Anleger im deutschsprachigen Raum ist zudem relevant, dass es für Constellation Brands neben der Heimatnotiz an der NYSE auch handelbare ADR-Strukturen an europäischen Plätzen wie Frankfurt gibt, wodurch ein Zugang über hiesige Broker ermöglicht wird.

Corona Extra als Wachstumstreiber

Zu den wichtigsten Produkten von Constellation Brands im US-Biermarkt zählt die Marke Corona Extra, die der Konzern in Lizenz für den US-Markt vertreibt. Nach Unternehmensangaben gehört Corona Extra in den USA zu den volumenstarken Importbieren und profitiert seit Jahren von der Nachfrage nach mexikanischen Biermarken im Premiumsegment. Die Constellation-Bierfamilie umfasst neben Corona Extra auch Corona Light, Corona Premier sowie weitere Marken wie Modelo Especial und Pacifico, die in verschiedenen Preis- und Zielgruppensegmenten positioniert sind.

Constellation Brands investiert kontinuierlich in Marketing und Kapazitätserweiterungen für seine mexikanischen Braustandorte, um die Nachfrage im US-Markt nachhaltig bedienen zu können. In der Geschäftsunterlage zum vierten Quartal verweist das Unternehmen auf mehrere laufende Expansionsprojekte in seinen Brauereien im mexikanischen Bundesstaat Coahuila, die in den kommenden Jahren schrittweise zusätzliche Produktionskapazitäten schaffen sollen. Zudem baut der Konzern seine Direct-to-Consumer- und digitale Vertriebspräsenz für ausgewählte Marken aus, um Konsumenten zielgerichteter anzusprechen.

Aktie mit US-Listing und europäischer Handelbarkeit

Die Aktie von Constellation Brands ist primär an der New York Stock Exchange gelistet und wird dort in US-Dollar gehandelt, während zusätzlich ADR-Strukturen an europäischen Börsenplätzen verfügbar sind, darunter auch die Börse Frankfurt. Damit können Anleger im deutschsprachigen Raum die Titel über gängige Handelsplätze und Broker erwerben und an der Entwicklung des US-Konzerns teilhaben. Der jüngste Schlusskurs der Constellation-Brands-Aktie an der NYSE lag nach Daten eines Kursdienstes im mittleren 250-US-Dollar-Bereich, womit sich die Marktkapitalisierung im deutlich zweistelligen Milliardenbereich bewegt.

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