Die AIG-Aktie profitiert von steigenden Prämien und solidem Gewinnwachstum

American International Group (AIG) (ISIN US03027X1000) hat im Geschäftsjahr 2024 seinen bereinigten Gewinn je Aktie im Kerngeschäft Schaden/Unfallversicherung erhöht und profitiert damit von steigenden Prämien und einer verbesserten Profitabilität. Laut öffentlich zugänglichen Unternehmensangaben lag der bereinigte Gewinn je Aktie 2024 im fortgeführten Geschäft im Bereich von rund 7 US-Dollar und damit deutlich über dem Niveau des Vorjahreszeitraums, in dem sich der bereinigte Gewinn je Aktie im Bereich um etwa 6 US-Dollar bewegt hatte. Die AIG-Aktie bildet diese Entwicklung an der New Yorker Börse ab und reflektiert die höheren Erträge sowie die Fortschritte beim Umbau des Konzerns.

Gewinnwachstum und höhere Profitabilität

Im Kerngeschäft Schaden/Unfallversicherung konnte AIG 2024 den versicherungstechnischen Ergebnisbeitrag gegenüber dem Vorjahr steigern, weil sowohl die Bruttoprämien als auch die Underwriting-Marge zulegten. In den veröffentlichten Zahlen wird für 2024 ein Nettogewinn im fortgeführten Geschäft im mittleren einstelligen Milliardenbereich in US-Dollar ausgewiesen, nachdem im Jahr 2023 noch ein Gewinn im unteren bis mittleren Milliardenbereich erzielt wurde. Dies entspricht einem prozentual zweistelligen Anstieg des Gewinns im Vergleich zum Vorjahr und unterstreicht den Erfolg der laufenden Effizienzprogramme.

Die Konzernführung hebt besonders hervor, dass die Combined Ratio im Schaden-/Unfallgeschäft 2024 verbessert werden konnte. Die Combined Ratio lag 2024 im niedrigen 90er-Prozentbereich und damit mehrere Prozentpunkte unter dem Niveau des Jahres 2023, als die Quote noch nahe an der 95-Prozent-Marke gelegen hatte. Eine Combined Ratio unter 100 Prozent bedeutet, dass die laufenden Prämieneinnahmen die Aufwendungen für Schäden und Kosten übersteigen, sodass das Versicherungsgeschäft operativ profitabel ist. Für institutionelle wie private Anleger ist diese Kennzahl zentral, weil sie zeigt, wie widerstandsfähig das Kerngeschäft gegenüber Schadenereignissen und Preisdruck ist.

Kapitaldisziplin und Eigenkapitalrendite im Fokus

Parallel zum operativen Fortschritt hat AIG 2024 seine Kapitalstruktur weiter optimiert und damit die Grundlage für eine höhere Eigenkapitalrendite gelegt. Aus öffentlich zugänglichen Unterlagen geht hervor, dass die bereinigte Eigenkapitalrendite (Adjusted Return on Equity) 2024 im mittleren bis hohen zweistelligen Prozentbereich lag und damit mehrere Prozentpunkte über der bereits soliden Marke des Jahres 2023, die sich im niedrigen zweistelligen Bereich bewegt hatte. Dieser Anstieg reflektiert sowohl das Ergebniswachstum als auch ein aktives Management des eingesetzten Kapitals.

Im Rahmen dieser Kapitalstrategie hat AIG 2024 weiterhin Aktienrückkäufe und Dividendenzahlungen eingesetzt. Das Volumen der im Geschäftsjahr zurückgekauften eigenen Aktien lag im Milliardenbereich in US-Dollar und übertraf damit die Vergleichsbasis des Jahres 2023, als das Rückkaufvolumen noch im unteren Milliardenbereich gelegen hatte. Aus Sicht von Investoren sind diese Maßnahmen ein Signal, dass der Konzern Vertrauen in die eigene Ertragskraft hat und überschüssiges Kapital gezielt an die Anteilseigner zurückgibt, statt es im Unternehmen zu belassen.

Versicherungslösungen für Privat- und Firmenkunden

AIG bietet ein breites Spektrum an Versicherungs- und Risikolösungen für Privatkunden, Unternehmen und institutionelle Kunden an. Dazu zählen insbesondere Schaden- und Unfallversicherungen wie Haftpflicht-, Sach-, Transport-, Industrie- und Spezialdeckungen, aber auch Lebensversicherungs- und Altersvorsorgeprodukte in ausgewählten Märkten. Die globale Präsenz des Konzerns ermöglicht es, internationale Programme für multinationale Unternehmen zu strukturieren und lokale Expertise mit weltweiten Kapazitäten zu verbinden.

Das Schaden-/Unfallsegment ist bei AIG der wichtigste Ergebnistreiber. Die dort vereinnahmten Bruttoprämien lagen 2024 im zweistelligen Milliardenbereich in US-Dollar und damit über dem Niveau des Jahres 2023, als die Bruttoprämien noch im unteren zweistelligen Milliardenbereich gelegen hatten. Getrieben wird dieses Wachstum vor allem von höheren Prämien in industriellen Haftpflicht- und Sachsparten sowie in Spezialsegmenten wie Cyber- oder Financial-Lines-Versicherungen. Für Anleger ist das relevant, weil stabile oder steigende Prämien bei disziplinierter Zeichnungspolitik eine robuste Ertragsbasis sichern können.

AIG-Aktie im Marktvergleich

Die AIG-Aktie ist an der New York Stock Exchange notiert und gehört zu den international beachteten Titeln im Versicherungssektor. Der Börsenwert von AIG bewegt sich 2024 im Bereich mehrerer zehn Milliarden US-Dollar und liegt somit spürbar über der Bewertung in der Phase nach der Finanzkrise, als die Marktkapitalisierung zeitweise deutlich niedriger war. Diese Entwicklung zeigt, dass der Markt die Restrukturierung der vergangenen Jahre und die gestiegene Ertragskraft honoriert hat.

Im Vergleich zu großen europäischen Versicherern, deren Aktien an Indizes wie dem DAX oder dem Euro Stoxx 50 gemessen werden, hat AIG damit ein ähnliches Größensegment, unterscheidet sich aber durch die stärkere Fokussierung auf das nordamerikanische Geschäft und auf bestimmte Spezialversicherungen. Für Anleger kann ein solcher Vergleich helfen, die Bewertung der AIG-Aktie im Kontext der globalen Versicherungsbranche einzuordnen, insbesondere im Hinblick auf Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis, die Eigenkapitalrendite oder die Combined Ratio.

AIG-Aktie und aktuelle Bewertung

Bewertung und Kursverlauf der AIG-Aktie spiegeln sowohl das operative Wachstum als auch die fortgesetzte Fokussierung des Konzerns auf profitable Geschäftsbereiche wider. Die Verbesserung des bereinigten Gewinns je Aktie von einem Bereich um etwa 6 US-Dollar 2023 auf rund 7 US-Dollar 2024 verdeutlicht, dass die Maßnahmen zur Effizienzsteigerung und zur Optimierung des Portfolios bei den Ergebnissen ankommen. Eine Combined Ratio im niedrigen 90er-Bereich unterstützt diese Entwicklung zusätzlich, weil sie zeigt, dass das Versicherungsgeschäft nicht auf reinen Kapitalerträgen, sondern auf solidem Underwriting basiert.

Für Privatanleger ist bei einer Versicherungsaktie wie AIG entscheidend, wie nachhaltig diese Kennzahlen sind. Ein zweistelliges Gewinnwachstum von 2023 auf 2024 bei zugleich sinkender Schaden-Kosten-Quote und steigender Eigenkapitalrendite deutet darauf hin, dass der Konzern operative Hebel nutzt und Preisdisziplin wahrt. Gleichzeitig ist der Versicherungssektor sensibel gegenüber Zinsentwicklungen und Großschäden, was sich in künftigen Quartalen sowohl positiv als auch negativ bemerkbar machen kann.