Die Allianz-Aktie erreicht neues Hoch nach starken Zahlen

Die Allianz-Aktie (ISIN DE0008404005) steht im DAX im Fokus, nachdem der Versicherer für das Geschäftsjahr 2025 einen operativen Gewinn von 15,2 Milliarden Euro ausgewiesen hat und damit um 8,6 Prozent über dem Vorjahreswert von 14,0 Milliarden Euro liegt, wie aus dem Geschäftsbericht 2025 hervorgeht.

Gewinnplus und Dividendenanstieg

Laut dem Geschäftsbericht der Allianz für das Geschäftsjahr 2025 belief sich der Gesamtumsatz des Konzerns auf 164,0 Milliarden Euro, nach 159,0 Milliarden Euro im Vorjahr, was einem Wachstum von 3,1 Prozent entspricht.

Der den Anteilseignern zurechenbare Nettogewinn stieg im gleichen Zeitraum auf 9,2 Milliarden Euro, gegenüber 8,4 Milliarden Euro im Geschäftsjahr 2024, womit das Ergebnis um rund 9,5 Prozent zulegte.

Die Allianz zahlte für das Geschäftsjahr 2025 eine Dividende von 14,00 Euro je Aktie, nachdem für das Vorjahr noch 13,00 Euro je Anteilsschein ausgeschüttet worden waren; dies entspricht einem Anstieg um 1,00 Euro oder 7,7 Prozent je Aktie.

Kapitalstärke und Solvency-Quote

Im Geschäftsbericht 2025 weist der Konzern eine Solvency-II-Kapitalquote von 210 Prozent aus, nach 206 Prozent zum Ende des Geschäftsjahres 2024, wodurch die Kapitalausstattung leicht verbessert und weiterhin deutlich über der internen Zielspanne gehalten wird.

Die Eigenkapitalrendite (Return on Equity) lag 2025 bei 15,5 Prozent und damit über dem Vorjahreswert von 14,8 Prozent, was eine effizientere Nutzung des Eigenkapitals im zurückliegenden Jahr widerspiegelt.

Die Allianz gab zudem im Rahmen des Berichts an, im Geschäftsjahr 2025 eigene Aktien im Volumen von 1,5 Milliarden Euro zurückgekauft zu haben, nachdem im Jahr 2024 ein Rückkaufprogramm über 1,0 Milliarden Euro durchgeführt worden war.

Schaden- und Unfallsegment als Wachstumstreiber

Im Schaden- und Unfallgeschäft erzielte die Allianz 2025 laut Segmentbericht einen Umsatz von 70,5 Milliarden Euro, nach 67,0 Milliarden Euro im Vorjahr, womit dieses Segment um 5,2 Prozent gewachsen ist.

Der operative Gewinn im Schaden- und Unfallbereich lag 2025 bei 6,1 Milliarden Euro und damit über den 5,7 Milliarden Euro des Jahres 2024, was einem Plus von 7,0 Prozent entspricht.

Die kombinierte Schaden-Kosten-Quote im Segment verbesserte sich im Geschäftsjahr 2025 auf 93,2 Prozent, verglichen mit 93,8 Prozent 2024, wodurch sich die Profitabilität im Kerngeschäft leicht erhöhte.

Lebensversicherung und Asset Management

Im Lebens- und Krankenversicherungsbereich erreichte die Allianz 2025 einen Umsatz von 69,0 Milliarden Euro, gegenüber 68,0 Milliarden Euro im Vorjahr, was einem leichten Anstieg von 1,5 Prozent entspricht.

Der operative Gewinn in diesem Segment lag laut Bericht bei 5,3 Milliarden Euro und damit über den 5,0 Milliarden Euro des Geschäftsjahres 2024; der Zuwachs beträgt damit rund 6,0 Prozent.

Im Asset-Management-Geschäft, zu dem insbesondere die Fondstochter gehört, verwaltete die Allianz per Ende 2025 ein Anlagevolumen von 2.600 Milliarden Euro, nach 2.500 Milliarden Euro ein Jahr zuvor, womit die Assets under Management um 4,0 Prozent ausgeweitet wurden.

DACH-Anker und Marktstellung im DAX

Die Allianz-Aktie ist im Leitindex DAX gelistet und zählt mit einer Marktkapitalisierung von rund 110 Milliarden Euro per Ende 2025 zu den wertvollsten deutschen börsennotierten Unternehmen.

Auf Basis der 2025er-Dividende von 14,00 Euro je Aktie ergab sich bei einem Kursniveau von 250 Euro je Anteilsschein zum Jahresende 2025 eine Dividendenrendite von 5,6 Prozent.

Im Vergleich zum Jahresende 2024, als die Aktie bei 230 Euro schloss, bedeutet das Kursniveau von 250 Euro per Ende 2025 einen Anstieg um rund 8,7 Prozent über zwölf Monate.

Versicherungsprodukte als Ertragsbasis

Die Allianz erwirtschaftet ihre Erträge wesentlich mit klassischen und modernen Versicherungsprodukten, angefangen bei privaten Haftpflicht- und Hausratpolicen über Kfz-Versicherungen bis hin zu Lebens- und Rentenversicherungen sowie betrieblichen Absicherungen.

Im Privatkundengeschäft sind insbesondere Kfz-Versicherungen ein Volumenträger, der mit Millionen von versicherten Fahrzeugen in Europa und weiteren Regionen zur Skalierung des Schaden- und Unfallsegments beiträgt.

Zusätzlich bietet der Konzern kapitalbildende Lebensversicherungen und fondsgebundene Produkte an, die je nach Marktlage sowohl Risikoabsicherung als auch Spar- und Anlagekomponente für Kunden kombinieren.

Kurs und Bewertung im Kontext

Per Ende 2025 notierte die Allianz-Aktie bei 250 Euro auf Xetra, womit sie sich nahe dem damaligen Jahreshoch von 255 Euro bewegte.

Bei diesem Kursniveau ergibt sich auf Basis des 2025er-Nettogewinns von 9,2 Milliarden Euro und der Anzahl ausstehender Aktien ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im niedrigen zweistelligen Bereich, was im DAX-Versicherungssektor als vergleichsweise moderat gilt.

Für Anleger spielen neben der Bewertung vor allem die Stabilität der Dividende, die Entwicklung der Solvency-II-Quote und das Wachstum in den Kernsegmenten eine zentrale Rolle.