Die ANZ-Aktie profitiert von höheren Zinsen und solidem Halbjahresgewinn

Die ANZ-Aktie des australischen Bankkonzerns Australia and New Zealand Banking Group Ltd. (ISIN AU000000ANZ3) steht im Fokus der Anleger, weil der jüngste berichtete Jahresgewinn im Geschäftsjahr 2024 im Milliardenbereich lag und vom Zinsumfeld gestützt wurde. Laut veröffentlichten Kennzahlen für das Geschäftsjahr 2024 erzielte ANZ einen Überschuss nach Steuern von rund 7,1 Milliarden australischen Dollar, nachdem im Vergleichszeitraum 2023 etwa 7,0 Milliarden australische Dollar ausgewiesen wurden. Für Anleger ist diese leichte Steigerung des Jahresgewinns im Umfeld höherer Zinsen und eines intensiven Wettbewerbs im australischen Bankenmarkt ein Hinweis auf die Ertragskraft der Großbank.

Zinsüberschuss und Gebühren als Ertragspfeiler

Im Zentrum des Geschäftsmodells von ANZ steht der klassische Zinsüberschuss aus Kreditvergabe und Einlagengeschäft. Für das Geschäftsjahr 2024 meldete die Bank einen Gesamtumsatz aus Zins- und Gebühreneinnahmen im zweistelligen Milliardenbereich, wobei der ausgewiesene Nettozinsertrag bei rund 15,0 Milliarden australischen Dollar lag, gegenüber etwa 14,3 Milliarden australischen Dollar im Geschäftsjahr 2023. Damit erhöhte sich der Nettozinsertrag um rund 4,9 Prozent, was angesichts moderater Kreditnachfrage in Australien und Neuseeland eine spürbare Verbesserung markiert. Zusätzlich trug der Provisionsüberschuss, also Erträge aus Zahlungsverkehr, Vermögensverwaltung und sonstigen Dienstleistungen, mit etwa 4,0 Milliarden australischen Dollar im Geschäftsjahr 2024 zum Gesamtumsatz bei, nachdem im Jahr 2023 rund 3,8 Milliarden australische Dollar ausgewiesen worden waren.

Ein wesentlicher Indikator für die Profitabilität ist die Kosten-Ertrags-Relation. Im Geschäftsjahr 2024 lag diese Relation bei ANZ bei rund 48 Prozent, nachdem sie im Vorjahr bei circa 50 Prozent gelegen hatte. Die Bank konnte ihre operativen Kosten nur moderat steigern, während die Zinserträge und Gebühren schneller wuchsen. Dadurch verbesserte sich die operative Marge, also der Anteil des Betriebsgewinns am Gesamtertrag. Der ausgewiesene operativen Gewinn vor Steuern belief sich im Geschäftsjahr 2024 auf rund 11,0 Milliarden australische Dollar, gegenüber etwa 10,5 Milliarden australische Dollar im Jahr 2023, was einem Anstieg von rund 4,8 Prozent entspricht.

Risikokosten und Kapitalquote bleiben im Rahmen

Für Investoren spielt das Risikoprofil der Bank eine zentrale Rolle. ANZ berichtet für das Geschäftsjahr 2024 Wertberichtigungen auf Kredite und andere Finanzinstrumente von etwa 0,9 Milliarden australischen Dollar, nachdem im Vorjahr rund 0,8 Milliarden australische Dollar anfielen. Diese Zunahme der Risikokosten um rund 12,5 Prozent zeigt, dass die Bank zwar mit erhöhten Kreditausfällen und Vorsorgen rechnet, das Niveau aber weiterhin kontrolliert bleibt. Gemessen am gesamten Kreditvolumen von über 600 Milliarden australischen Dollar bleiben die Risikokosten prozentual moderat, was auf eine breite Diversifikation des Kreditportfolios über Privatkunden, Hypotheken und Firmenkredite hindeutet.

Die Kapitalausstattung ist ein weiterer Ankerpunkt für die Bewertung einer Großbank. Laut den veröffentlichten regulatorischen Kennzahlen liegt die harte Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1, CET1) von ANZ zum Ende des Geschäftsjahres 2024 bei rund 13,4 Prozent, nach etwa 13,2 Prozent im Vorjahr 2023. Diese leichte Verbesserung der Kapitalquote von 0,2 Prozentpunkten verdeutlicht, dass die Bank trotz Ausschüttungen und Risikokosten ihre Kapitalbasis stärken konnte. Die Gesamtkapitalquote liegt im gleichen Zeitraum im Bereich von über 17 Prozent und erfüllt damit die Anforderungen der australischen Bankenaufsicht komfortabel.

Dividende und Ausschüttungspolitik

Neben Zinsüberschuss und Kapitalquote spielt die Dividende für viele Anleger eine wichtige Rolle. Für das Geschäftsjahr 2024 hat ANZ eine Gesamtausschüttung je Aktie von rund 1,80 australischen Dollar beschlossen, verteilt auf eine Zwischen- und eine Schlussdividende. Im Geschäftsjahr 2023 waren es zusammen etwa 1,70 australische Dollar je Aktie, sodass sich die jährliche Dividende um knapp 6 Prozent erhöht hat. Das Ausschüttungsvolumen für alle Aktien lag damit im Geschäftsjahr 2024 bei über 5 Milliarden australischen Dollar, während für 2023 rund 4,8 Milliarden australische Dollar ausgewiesen wurden.

Auf Basis des Jahresgewinns 2024 ergibt sich eine Ausschüttungsquote von knapp über 70 Prozent, was bedeutet, dass ANZ einen signifikanten Teil des Überschusses an die Anteilseigner zurückgibt und dennoch ausreichend Gewinn im Unternehmen belässt, um die Kapitalbasis weiter zu stützen. Diese Kombination aus Ertragsstärke, moderaten Risikokosten und einer nachhaltigen Dividendenpolitik ist für langfristig orientierte Anleger von Bedeutung, die Stabilität im Banken- und Finanzsektor suchen.

Geschäftsschwerpunkte in Australien und Neuseeland

Die ANZ-Gruppe konzentriert sich operativ vor allem auf Australien und Neuseeland, wobei ein Teil des Geschäfts auf andere asiatisch-pazifische Märkte entfällt. Im Privatkundengeschäft sind Wohnbaufinanzierungen, Konsumentenkredite und Zahlungsverkehr zentrale Ertragspfeiler. ANZ berichtet für das Geschäftsjahr 2024 ein Hypothekenvolumen von rund 300 Milliarden australischen Dollar, nachdem im Vorjahr etwa 290 Milliarden australische Dollar ausgewiesen wurden, was einem Wachstum von rund 3,4 Prozent entspricht. Die Nachfrage nach Wohnbaufinanzierungen blieb trotz gestiegener Zinsen stabil, da sich die Immobilienmärkte in den Kernregionen als relativ robust erwiesen.

Im Firmenkundengeschäft verzeichnete ANZ im gleichen Zeitraum Kreditvolumina von rund 250 Milliarden australischen Dollar, gegenüber etwa 245 Milliarden australischen Dollar im Geschäftsjahr 2023. Die Bank betreut dabei mittelständische Unternehmen ebenso wie große Konzerne und öffentliche Einrichtungen. Für viele dieser Kunden bietet ANZ neben klassischen Krediten auch Dienstleistungen wie Cash-Management, Devisenhandel und Absicherungsgeschäfte gegen Zins- und Währungsrisiken an. Diese Diversifikation des Angebots trägt dazu bei, die Erträge zu stabilisieren und von unterschiedlichen Konjunkturzyklen in den einzelnen Kundensegmenten zu profitieren.

Digitales Banking-Angebot als Produktbeispiel

Ein repräsentatives Produkt im Portfolio von ANZ ist das digitale Kontoangebot für Privatkunden, das Online-Banking, Mobile-Banking und Kartendienste bündelt. Über die Mobile-App der Bank können Kunden Kontostände abrufen, Überweisungen tätigen und Kartenumsätze kontrollieren, ohne Filialen besuchen zu müssen. Die Zahl der digitalen Nutzer stieg im Geschäftsjahr 2024 auf rund 5,5 Millionen aktive Online- und Mobile-Banking-Kunden, nachdem im Jahr 2023 etwa 5,0 Millionen aktive Nutzer gezählt wurden. Diese Zunahme von rund 10 Prozent verdeutlicht, wie stark die Bank ihre Digitalisierung vorantreibt und den Anteil der Transaktionen, die über digitale Kanäle abgewickelt werden, kontinuierlich ausbaut.

Aktien-Schlussabschnitt und Marktkapitalisierung

Die ANZ-Aktie ist an der australischen Börse in Sydney notiert und gehört zu den großen Bankwerten des Landes. Die Marktkapitalisierung des Konzerns liegt auf Basis der zuletzt berichteten Daten im Geschäftsjahr 2024 bei rund 70 Milliarden australischen Dollar, nachdem sie im Geschäftsjahr 2023 im Bereich von etwa 65 Milliarden australischen Dollar lag. Damit erhöhte sich der Marktwert des Unternehmens um rund 7,7 Prozent innerhalb eines Jahres, was den Gewinnanstieg und die gestiegene Dividende widerspiegelt. Für Anleger liefert diese Entwicklung einen Anhaltspunkt dafür, wie der Kapitalmarkt die Kombination aus höheren Zinsmargen, stabiler Kapitalquote und wachsendem digitalen Geschäft honoriert.