Die BALL-Aktie zeigt stabile Entwicklung nach Übernahmeabschluss

Der US-Konzern Ball Inc. (ISIN US0584981064) hat sich in den vergangenen Quartalen deutlich verändert: Nach Unternehmensangaben erzielte Ball im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von rund 14,0 Milliarden US-Dollar, wobei insbesondere das inzwischen veräußerte Getränkedosen-Geschäft den größten Anteil stellte.

Portfolioumbau prägt die BALL-Aktie

Laut den veröffentlichten Jahreszahlen für 2023 erwirtschaftete Ball ein bereinigtes operatives Ergebnis (EBIT) im Bereich von rund 1,2 Milliarden US-Dollar, was im Vergleich zum Vorjahr einem Rückgang entsprach und vor allem auf Kosteninflation sowie eine schwächere Nachfrage im klassischen Verpackungssegment zurückgeführt wurde.

Im Zuge der strategischen Neuausrichtung verkaufte Ball sein europäisches Getränkedosen-Geschäft für einen Milliardenbetrag an einen Finanzinvestor; damit will der Konzern die Bilanz stärken und sich stärker auf margenstärkere Aktivitäten wie Aerosolverpackungen und Luft- und Raumfahrttechnik konzentrieren.

Ertragskraft im Vergleich zum Vorjahr

Aus den per 2023 vorgelegten Zahlen geht hervor, dass Ball beim bereinigten Ergebnis je Aktie (EPS) einen Wert im Bereich von rund 2,90 US-Dollar meldete; im Vorjahr hatte der Wert näher an 3,30 US-Dollar gelegen, sodass der Rückgang im niedrigen zweistelligen Prozentbereich lag.

Der Umsatz im verbleibenden Verpackungs- und Aerosolgeschäft bewegte sich 2023 im Bereich von mehreren Milliarden US-Dollar und zeigte im Vergleich zu 2022 eine leicht rückläufige Tendenz, während das Luft- und Raumfahrtsegment ein moderates Wachstum verzeichnete und damit einen Teil des Drucks im Kerngeschäft abfedern konnte.

Für Anleger ist dabei insbesondere die Entwicklung der Marge entscheidend: Ball arbeitet daran, die Profitabilität nach dem Portfolioumbau wieder zu steigern, indem Kosten gesenkt und Kapazitäten an die veränderte Nachfrage angepasst werden.

Fokus auf Luft- und Raumfahrtgeschäft

Im Bereich Luft- und Raumfahrt entwickelt Ball unter anderem Komponenten und Systeme für Satelliten, wissenschaftliche Missionen und Verteidigungsanwendungen, die langfristige Verträge und regelmäßig wiederkehrende Umsätze bringen.

Nach Unternehmensangaben lag der Umsatz des Luft- und Raumfahrtsegments im Geschäftsjahr 2023 bei deutlich über einer Milliarde US-Dollar und wuchs im Vergleich zum Vorjahr im mittleren einstelligen Prozentbereich, während die operative Marge stabil blieb.

Damit gewinnt dieses Geschäftsfeld für die Bewertung der BALL-Aktie zunehmend an Gewicht, weil es weniger konjunkturanfällig ist und eher von langfristigen Technologie- und Sicherheitsbudgets der Auftraggeber getrieben wird.

Produktbezug: Getränkedosen als früheres Kernprodukt

Über viele Jahre war Ball einer der weltweit größten Hersteller von Getränkedosen aus Aluminium, die in Milliardenstückzahlen für Softdrinks, Bier und Energy-Drinks produziert wurden und dem Konzern einen erheblichen Teil seines Umsatzes brachten.

Das Dosen-Geschäft erreichte vor dem Portfolioumbau einen Jahresumsatz von mehreren Milliarden US-Dollar und profitierte von Trends zu leichten, gut recycelbaren Verpackungen, hat aber in der Konzernberichterstattung inzwischen eine kleinere Rolle, seit die Aktivitäten neu strukturiert und teilweise veräußert wurden.

Kurs und Marktkapitalisierung der BALL-Aktie

Die BALL-Aktie ist an einer US-Börse in US-Dollar notiert und spiegelt mit ihrer Marktkapitalisierung im zweistelligen Milliardenbereich die Größe des Unternehmens wider.

Im Vergleich zum Hochpunkt der vergangenen Jahre notiert die Aktie aktuell deutlich darunter, was typische für Papier ist, das einen strategischen Umbau mit vorübergehendem Margenrückgang durchläuft.