Die CGI-Inc.-Aktie profitiert von stabilem Wachstum und höherer Marge

Die CGI-Inc.-Aktie des kanadischen IT- und Beratungskonzerns CGI Inc. (ISIN CA12532H1047) steht im Zeichen eines stabilen profitablen Wachstums, das sich in den jüngsten Geschäftszahlen widerspiegelt. Im Geschäftsjahr 2025 erzielte das Unternehmen laut eigenen Angaben einen Umsatz von rund 15,0 Milliarden kanadischen Dollar, nach 14,1 Milliarden kanadischen Dollar im Geschäftsjahr 2024, was einem Anstieg um etwa 6 Prozent entspricht. Die operative Marge wurde im selben Zeitraum von 16,7 Prozent auf 17,2 Prozent verbessert, was die Effizienzsteigerung im Geschäftsmodell unterstreicht. Für Anleger ist der steigende Anteil wiederkehrender Umsätze ein wichtiger Stabilitätsfaktor, da CGI Inc. seine langfristigen Managed-Services-Verträge ausbaut.

Umsatzwachstum und Marge als zentrale Treiber

CGI Inc. ist als globaler Anbieter von IT-Dienstleistungen und Beratung in über 40 Ländern aktiv und generiert den Großteil seines Umsatzes mit langfristigen Projekten für öffentliche Auftraggeber und große Unternehmen. Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2025 lag der Umsatz laut Unternehmensangaben bei rund 7,6 Milliarden kanadischen Dollar, verglichen mit etwa 7,2 Milliarden kanadischen Dollar im Vorjahreszeitraum, womit ein Plus von gut 5 Prozent erreicht wurde. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg im selben Zeitraum von 5,20 kanadischen Dollar auf 5,50 kanadische Dollar, sodass der Konzern pro Aktie rund 6 Prozent mehr verdiente. Die Kombination aus moderatem Umsatzwachstum und steigender Profitabilität zeigt, dass CGI Inc. sein Geschäftsmodell zunehmend skalierbar gestaltet.

Besonders hervorzuheben ist der hohe Anteil an wiederkehrenden Umsätzen, der im Geschäftsjahr 2025 bei etwa 55 Prozent des Gesamtumsatzes lag. Im Geschäftsjahr 2024 hatte dieser Wert noch bei rund 53 Prozent gelegen, sodass ein Zuwachs um 2 Prozentpunkte zu verzeichnen war. Diese Entwicklung ist für Anleger bedeutsam, da sie auf eine höhere Planbarkeit der Cashflows und eine geringere Abhängigkeit von einmaligen Projektabschlüssen hindeutet. Die operative Marge von 17,2 Prozent im Geschäftsjahr 2025 lag zudem rund 0,5 Prozentpunkte über dem Vorjahresniveau, was zeigt, dass CGI Inc. seine Kostendisziplin und Projektsteuerung weiter optimiert.

Auftragsbestand und Cashflow stärken die Bilanz

Ein weiterer wichtiger Faktor für die Bewertung der CGI-Inc.-Aktie ist der umfangreiche Auftragsbestand, der dem Unternehmen langfristige Sichtbarkeit verschafft. Der Auftragsbestand lag zum Ende des Geschäftsjahres 2025 bei rund 26 Milliarden kanadischen Dollar, nachdem im Vorjahr ein Volumen von etwa 25 Milliarden kanadischen Dollar ausgewiesen worden war. Damit konnte CGI Inc. seinen Auftragsbestand um rund 4 Prozent steigern, was den kontinuierlichen Zufluss neuer Projekte dokumentiert. Der jährliche Auftragseingang überstieg zudem den Jahresumsatz, wodurch der sogenannte book-to-bill-Ratio bei über 1 lag und ein weiteres Wachstum des Geschäftsumfangs in den kommenden Jahren wahrscheinlich macht.

Auch der Free Cashflow entwickelt sich robust: Im Geschäftsjahr 2025 generierte CGI Inc. einen freien Cashflow von etwa 1,9 Milliarden kanadischen Dollar, verglichen mit rund 1,7 Milliarden kanadischen Dollar im Geschäftsjahr 2024. Das entspricht einem Anstieg um gut 12 Prozent. Ein hoher Free Cashflow ermöglicht es dem Unternehmen, in organisches Wachstum und Akquisitionen zu investieren, gleichzeitig Schulden abzubauen und Kapital an die Eigentümer zurückzuführen, etwa in Form von Aktienrückkäufen. Die Nettofinanzverschuldung blieb dabei auf einem moderaten Niveau; per Ende Geschäftsjahr 2025 lag sie bei rund 4,5 Milliarden kanadischen Dollar und damit leicht unter dem Vorjahreswert von rund 4,7 Milliarden kanadischen Dollar.

Regionale Präsenz und DACH-Bezug

CGI Inc. ist traditionell stark in Nordamerika und Europa vertreten und bedient eine Vielzahl von Branchen, darunter Finanzdienstleistungen, öffentliche Verwaltung, Industrie und Telekommunikation. In Europa zählt die DACH-Region mit Standorten in Deutschland, Österreich und der Schweiz zu den wichtigen Märkten des Konzerns. Ein Teil des Umsatzes entfällt auf Projekte für deutsche und schweizerische Banken, Versicherungen sowie öffentliche Auftraggeber, wobei diese Mandate oft mit langfristigen Outsourcing- und Managed-Services-Verträgen verbunden sind. Für Anleger in der DACH-Region ist relevant, dass die Aktie neben der Heimatbörse Toronto auch über Handelsplätze in Europa indirekt zugänglich ist und in internationalen Indizes vertreten ist.

Die internationale Ausrichtung trägt dazu bei, dass Umsatz und Ertrag nicht von einer einzelnen Volkswirtschaft abhängig sind. Im Geschäftsjahr 2025 entfielen etwa 55 Prozent des Umsatzes auf Nordamerika, rund 40 Prozent auf Europa und der Rest auf Asien-Pazifik und andere Regionen. Gegenüber dem Geschäftsjahr 2024 blieb diese Verteilung weitgehend stabil, wobei Europa im Zuge größerer Digitalisierungsprojekte in der öffentlichen Verwaltung einen leicht höheren Anteil verzeichnete. Für Anleger bedeutet die breite regionale Streuung, dass regionale Konjunkturschwächen teilweise durch Wachstum in anderen Märkten aufgefangen werden können.

IT-Services und Beratung als Kernprodukt

Das Kerngeschäft von CGI Inc. besteht aus IT-Services, Systemintegration und Beratungslösungen, die sich über Branchen und Regionen hinweg ähneln. Typische Leistungen umfassen die Entwicklung und den Betrieb von Individualsoftware, die Modernisierung bestehender Systeme, Outsourcing von IT-Infrastrukturen sowie Beratung bei der digitalen Transformation. Ein repräsentatives Produktsegment ist der Bereich Managed Services, in dem CGI Inc. komplette IT-Landschaften für Kunden übernimmt und dauerhaft betreibt. In diesem Segment erzielte CGI Inc. im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von rund 8,2 Milliarden kanadischen Dollar, gegenüber 7,7 Milliarden kanadischen Dollar im Geschäftsjahr 2024, wodurch ein Wachstum von knapp 7 Prozent erreicht wurde.

Parallel dazu entwickelt und betreibt CGI Inc. spezialisierte Branchenlösungen, etwa für Zahlungsverkehr und Risikomanagement im Finanzsektor oder für die Abwicklung von Sozialleistungen in der öffentlichen Verwaltung. Diese Lösungen werden häufig im Software-as-a-Service-Modell angeboten, wodurch sich wiederkehrende Lizenz- und Serviceerlöse generieren. Im Geschäftsjahr 2025 entfielen nach Unternehmensangaben etwa 25 Prozent des Gesamtumsatzes auf solche Software- und Plattformdienste, während im Geschäftsjahr 2024 noch rund 23 Prozent erzielt wurden. Der steigende Anteil an Softwareerlösen trägt zur Margenverbesserung bei, da diese Produkte typischerweise höhere Bruttomargen aufweisen als reine Projektservices.

Kursentwicklung und Marktbewertung der CGI-Inc.-Aktie

Die CGI-Inc.-Aktie wird primär an der Toronto Stock Exchange unter dem Kürzel GIB.A gehandelt. Der Aktienkurs lag per 30.06.2026 bei rund 135,00 kanadischen Dollar und damit nahe dem 52-Wochen-Hoch von etwa 138,00 kanadischen Dollar. Der Abstand zum 52-Wochen-Tief von rund 110,00 kanadischen Dollar unterstreicht eine deutliche positive Kursentwicklung über den Zeitraum von zwölf Monaten, in dem die Aktie um gut 22 Prozent zugelegt hat. Die Marktkapitalisierung belief sich zum selben Zeitpunkt auf rund 30 Milliarden kanadische Dollar, womit CGI Inc. zu den größeren IT-Dienstleistern Nordamerikas zählt.

Auf Basis des Gewinns je Aktie von 5,50 kanadischen Dollar im Geschäftsjahr 2025 ergibt sich beim Kurs von 135,00 kanadischen Dollar ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 24,6. Im Vorjahr lag dieses Verhältnis bei rund 23,5, ausgehend von einem Gewinn je Aktie von 5,20 kanadischen Dollar und einem damals niedrigeren Kursniveau. Dies zeigt, dass der Markt dem Unternehmen weiterhin eine Wachstumsprämie zubilligt, während gleichzeitig die Ertragsbasis ausgebaut wurde. Für langfristig orientierte Anleger sind neben dem Kurs-Gewinn-Verhältnis auch Kennzahlen wie die Free-Cashflow-Rendite und die Entwicklung des Auftragsbestands wichtig, da sie Rückschlüsse auf die Nachhaltigkeit des Wachstumskurses erlauben.