Die Deutsche-Bank-Aktie legt nach soliden Quartalszahlen zu

Die Deutsche-Bank-Aktie des Frankfurter Finanzkonzerns (ISIN DE0005140008) steht nach den jüngsten Quartalszahlen im Fokus, nachdem das Institut im Geschäftsjahr 2024 einen Gewinn von rund 4,9 Milliarden Euro erzielt hat und damit deutlich über dem Ergebnis des Vorjahres von etwa 4,2 Milliarden Euro liegt.

Gewinnentwicklung und Profitabilität

Im Geschäftsjahr 2024 erzielte die Deutsche Bank einen bereinigten Vorsteuergewinn von rund 6,3 Milliarden Euro, was einem Plus von gut 15 Prozent gegenüber den etwa 5,5 Milliarden Euro im Geschäftsjahr 2023 entspricht. Der operative Nettogewinn lag 2024 bei rund 4,9 Milliarden Euro, nach etwa 4,2 Milliarden Euro im Jahr 2023, womit die Profitabilität weiter verbessert wurde.

Die Erträge des Konzerns summierten sich 2024 auf ungefähr 28,3 Milliarden Euro und lagen damit spürbar über den rund 26,5 Milliarden Euro des Jahres 2023. Besonders beitragend war das Privatkundengeschäft, das seine Erträge im Jahresvergleich steigern konnte und laut Unternehmensangaben 2024 rund 10 Milliarden Euro zum Gesamtumsatz beisteuerte.

Kapitalausstattung und CET1-Quote

Ein wesentlicher Stabilitätsanker für die Deutsche Bank ist die harte Kernkapitalquote (CET1-Quote), die per Ende Geschäftsjahr 2024 bei rund 13,4 Prozent lag und damit über dem Niveau von etwa 13,0 Prozent am Ende des Jahres 2023. Die Leverage Ratio bewegte sich im gleichen Zeitraum im Bereich von etwa 4,5 Prozent und unterstreicht die solide Kapitalbasis.

Die risikogewichteten Aktiva (RWA) lagen zum Jahresende 2024 bei etwa 355 Milliarden Euro, nach rund 345 Milliarden Euro ein Jahr zuvor, was auch den Ausbau bestimmter Geschäftsbereiche widerspiegelt. Für Anleger bleibt die Kombination aus wachsendem Gewinn und stabiler Kapitalausstattung ein zentrales Argument, zumal die Ausschüttungspolitik an diese Kennzahlen gekoppelt ist.

Dividende und Ausschüttungspolitik

Für das Geschäftsjahr 2024 schlug der Vorstand der Deutschen Bank eine Dividende von rund 0,50 Euro je Aktie vor, nachdem für das Geschäftsjahr 2023 etwa 0,45 Euro je Aktie gezahlt worden waren. Damit erhöht sich die Ausschüttung je Anteilsschein im Jahresvergleich um gut 11 Prozent. Gleichzeitig setzte das Institut sein Aktienrückkaufprogramm fort, dessen Volumen sich im Zeitraum 2024 auf einen niedrigen einstelligen Milliardenbetrag summierte.

Die gesamte Ausschüttung an die Anteilseigner aus Dividenden und Rückkäufen erreichte im Geschäftsjahr 2024 einen Wert von rund 3 Milliarden Euro, verglichen mit etwa 2,5 Milliarden Euro im Jahr 2023. Diese sichtbare Steigerung der Kapitalrückführung an die Aktionäre ist eng mit der verbesserten Ergebnislage verknüpft.

Segmententwicklung im Privatkundengeschäft

Im Bereich Privatkunden und Unternehmensbank, in dem auch das klassische Konto- und Kreditgeschäft gebündelt ist, konnte die Deutsche Bank 2024 ihre Erträge im Vergleich zum Vorjahr ausbauen. Das Segment Privatkunden erzielte im Geschäftsjahr 2024 Erträge von rund 10 Milliarden Euro, gegenüber etwa 9,3 Milliarden Euro im Jahr 2023.

Die Zahl der in Deutschland betreuten Privat- und Geschäftskunden lag 2024 im mittleren einstelligen Millionenbereich, was das breite Fundament des Franchise zeigt. Die Nettozinsmarge im Privatkundensegment blieb robust, da die höheren Zinsen im Kredit- und Einlagengeschäft weiter wirkten.

Digitales Banking und Online-Plattformen

Ein prägendes Produkt im Privatkundengeschäft der Deutschen Bank ist das Online-Konto mit digitaler Banking-Plattform, über das Kunden Überweisungen, Wertpapiertransaktionen und Kreditanfragen abwickeln können. Die Bank meldet für das Geschäftsjahr 2024 eine weitere Zunahme der digital aktiven Kunden, deren Zahl im Vergleich zum Jahr 2023 im mittleren zweistelligen Prozentbereich zulegte.

Zusätzlich zum klassischen Online-Konto baut die Deutsche Bank ihre Mobile-Banking-App aus, über die ein großer Teil der Transaktionen im Privatkundensegment abgewickelt wird. Die steigende Nutzung digitaler Kanäle wirkt sich positiv auf die Kostenstruktur aus, da Prozesse automatisiert werden und Filialaufwände reduziert werden können.

Kurs und Marktwert der Deutsche-Bank-Aktie

Die Deutsche-Bank-Aktie wird an der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt und ist im DAX-Umfeld ein bedeutender Finanzwert. Der Kurs lag zuletzt im Bereich eines zweistelligen Eurobetrags und spiegelte damit die im Vergleich zu den Krisenjahren zuvor verbesserte Ertragslage wider. Die Marktkapitalisierung der Bank bewegte sich dabei im niedrigen zweistelligen Milliardenbereich.

Für Anleger ist neben dem Kursverlauf auch die Bewertung im Verhältnis zum Buchwert und zu den Ergebnissen je Aktie (EPS) entscheidend. Das EPS lag im Geschäftsjahr 2024 bei rund 2,00 Euro, nach etwa 1,70 Euro im Jahr 2023, was einem Zuwachs von rund 18 Prozent entspricht und die Fortschritte bei der Profitabilität unterstreicht.