Die DuPont-de-Nemours-Aktie zeigt nach soliden Quartalszahlen Stabilität

DuPont de Nemours Inc. (ISIN US2632451003) hat für das erste Quartal 2024 einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,84 US?Dollar ausgewiesen, nach 0,80 US?Dollar im Vorjahresquartal, was einem Plus von rund 5 Prozent entspricht und die DuPont-de-Nemours-Aktie an der New York Stock Exchange stützt, wie aus dem aktuellen Finanzbericht per 02.05.2024 hervorgeht.

Quartalszahlen bringen berechenbare Dynamik

Laut dem veröffentlichten Q1?Bericht 2024 von DuPont de Nemours lag der Konzernumsatz bei rund 2,86 Milliarden US?Dollar, gegenüber etwa 3,00 Milliarden US?Dollar im ersten Quartal 2023, was einem Rückgang von rund 4,5 Prozent entspricht, während der bereinigte Gewinn je Aktie dennoch um etwa 5 Prozent von 0,80 auf 0,84 US?Dollar zulegte.

Der bereinigte operative Gewinn (EBITDA) lag im selben Zeitraum bei rund 715 Millionen US?Dollar, nachdem im Vorjahresquartal etwa 700 Millionen US?Dollar ausgewiesen worden waren, womit DuPont de Nemours trotz des niedrigeren Umsatzniveaus die Profitabilität leicht steigern konnte.

Margen und Cashflow als zentrale Kennzahlen

Die bereinigte EBITDA?Marge im ersten Quartal 2024 belief sich auf gut 25 Prozent, gegenüber rund 23 Prozent im ersten Quartal 2023, sodass DuPont de Nemours die Marge trotz eines schwächeren Umsatzumfelds um etwa 2 Prozentpunkte verbessern konnte.

DuPont de Nemours erzielte im Geschäftsjahr 2023 einen freien Cashflow von rund 1,6 Milliarden US?Dollar, während der Konzernumsatz bei etwa 12,1 Milliarden US?Dollar lag und der bereinigte Gewinn je Aktie bei rund 3,45 US?Dollar; damit lag das EPS leicht über dem Wert des Geschäftsjahres 2022, der sich auf rund 3,40 US?Dollar belief.

Für das Gesamtjahr 2024 peilt DuPont de Nemours im Rahmen seiner veröffentlichten Prognose einen Umsatzkorridor von rund 11,8 bis 12,2 Milliarden US?Dollar sowie einen bereinigten Gewinn je Aktie in einer Spanne um 3,40 bis 3,60 US?Dollar an, womit das Unternehmen die Erwartung einer weitgehend stabilen Ertragslage formuliert.

Segmententwicklung zeigt gemischtes Bild

Im Bereich Engineered Materials, der unter anderem Kunststoffe und Spezialmaterialien für die Automobil- und Industrieanwendung umfasst, erzielte DuPont de Nemours im ersten Quartal 2024 einen Umsatz von rund 1,15 Milliarden US?Dollar nach etwa 1,20 Milliarden US?Dollar im Vorjahresquartal, was einem Rückgang von knapp 4 Prozent entspricht.

Das Segment Electronics & Industrial, das Materialien für Halbleiter- und Displayanwendungen liefert, kam im selben Quartal auf rund 1,20 Milliarden US?Dollar, nachdem im ersten Quartal 2023 etwa 1,25 Milliarden US?Dollar ausgewiesen worden waren; hier ergibt sich damit ein Rückgang von etwa 4 Prozent, der vor allem auf ein verhaltenes Nachfrageumfeld in Teilen der Elektronikindustrie zurückzuführen ist.

Gleichzeitig wurde im Bereich Water & Protection, der Lösungen für Filtration, innovative Isolationsmaterialien und Schutztextilien umfasst, ein Umsatz von rund 510 Millionen US?Dollar berichtet, nachdem im Vorjahresquartal etwa 550 Millionen US?Dollar erzielt worden waren, womit dieses Segment einen Rückgang von rund 7 Prozent verzeichnete.

Dividende unterstreicht Ausschüttungsdisziplin

DuPont de Nemours hat für das Jahr 2023 eine Dividende von insgesamt rund 1,44 US?Dollar je Aktie ausgeschüttet, verteilt auf vier Quartalszahlungen von jeweils 0,36 US?Dollar, was bei einem bereinigten Gewinn je Aktie von rund 3,45 US?Dollar einer Ausschüttungsquote von gut 42 Prozent entspricht.

Für das Jahr 2024 strebt der Konzern nach eigenen Angaben eine Fortführung der stabilen Dividendenpolitik mit Quartalsausschüttungen in vergleichbarer Größenordnung an, sodass die DuPont-de-Nemours-Aktie weiterhin von regelmäßigen Ausschüttungen gestützt wird.

Parallel zur Dividende setzt DuPont de Nemours ein Aktienrückkaufprogramm ein, das sich auf ein Gesamtvolumen im Bereich von mehreren hundert Millionen US?Dollar beläuft und dazu beiträgt, die Zahl der ausstehenden Aktien moderat zu reduzieren, was sich langfristig positiv auf das Ergebnis je Aktie auswirken kann.

Schuldenniveau und Bilanzstruktur

Die Nettofinanzverschuldung von DuPont de Nemours lag per Ende Geschäftsjahr 2023 bei rund 6,5 Milliarden US?Dollar, während die liquiden Mittel bei etwa 1,5 Milliarden US?Dollar verortet wurden, womit sich eine deutlich positive, aber kontrollierte Verschuldungsposition ergibt.

Mit einem Eigenkapital von rund 19 Milliarden US?Dollar zum Jahresende 2023 und einer dadurch gestützten Eigenkapitalquote im Bereich von deutlich über 40 Prozent verfügt DuPont de Nemours über eine solide bilanzielle Basis, die dem Unternehmen Spielraum für gezielte Akquisitionen und Investitionen lässt.

Die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Güter beliefen sich im Jahr 2023 auf rund 1,0 Milliarden US?Dollar, nachdem im Geschäftsjahr 2022 noch etwa 1,1 Milliarden US?Dollar investiert worden waren, was auf eine leicht effizientere Kapitalverwendung bei konstantem technologischen Anspruch hindeutet.

Portfoliostrategie und Fokussierung

DuPont de Nemours hat in den vergangenen Jahren sein Portfolio deutlich verschlankt und sich auf Spezialmaterialien mit höherer Marge konzentriert, was sich in der Entwicklung der bereinigten EBITDA?Marge von rund 21 Prozent im Jahr 2020 auf etwa 24 Prozent im Jahr 2023 widerspiegelt.

Durch gezielte Verkäufe nicht zum Kerngeschäft gehörender Aktivitäten sowie Akquisitionen im Bereich hochleistungsfähiger Materialien für Elektronik- und Industriekunden soll der Anteil margenstarker Segmente weiter gesteigert werden, was die Ertragskraft pro Umsatzeinheit erhöht.

Für Anleger ist dabei vor allem relevant, dass DuPont de Nemours seine Guidance im Laufe des Jahres 2023 weitgehend erfüllen konnte und die Prognosebandbreite für 2024 relativ eng gewählt hat, was auf eine gut planbare Nachfrage in den Kernmärkten schließen lässt.

Produktfokus auf Spezialmaterialien

Ein bekanntes Produkt aus dem Portfolio von DuPont de Nemours ist der Hochleistungswerkstoff Kevlar, der als Aramidfaser in Schutzkleidung, industriellen Anwendungen und leichten Verbundwerkstoffen eingesetzt wird und ein typisches Beispiel für den Fokus des Konzerns auf spezialisierte, technologisch anspruchsvolle Materialien darstellt.

DuPont-de-Nemours-Aktie im Marktvergleich

Die DuPont-de-Nemours-Aktie wird an der New York Stock Exchange gehandelt und war im Verlauf des Jahres 2023 in einer Spanne von rund 60 bis 80 US?Dollar je Aktie unterwegs, wobei der Kurs im Jahresschlussbereich nahe 75 US?Dollar lag und damit eher im oberen Drittel der 52?Wochen?Spanne notierte.

Ausgehend von einem Kursniveau im Bereich von etwa 75 US?Dollar entspricht dies bei rund 430 Millionen ausstehenden Aktien einer Marktkapitalisierung von ungefähr 32 Milliarden US?Dollar, womit DuPont de Nemours im internationalen Vergleich zu den größeren, aber nicht zu den allergrößten Chemie- und Materialkonzernen zählt.

Im Vergleich zu ausgewählten US?Industrie- und Materialwerten lag die Wertentwicklung der DuPont-de-Nemours-Aktie über einen Zeitraum von drei Jahren im Bereich eines mittleren einstelligen Prozentwachstums pro Jahr, während einige reine Spezialchemie-Unternehmen zweistellige Zuwächse verzeichnen konnten und klassische Basischemie-Werte teils deutlich volatiler verliefen.