Die Hong-Leong-Aktie bleibt vom soliden Bankgeschäft gestützt

Hong Leong Bank Berhad (ISIN MYL5819OO007) steht als zentrale Einheit der Hong-Leong-Gruppe für ein wachstumsorientiertes Retail- und Firmenkundengeschäft in Malaysia und ausgewählten Auslandsmärkten. Im Geschäftsjahr 2023 konnte die Bank ihren Nettogewinn nach Angaben aus dem veröffentlichten Jahresabschluss auf rund 3,6 Milliarden malaysische Ringgit (MYR) steigern, was einem spürbaren Plus gegenüber dem Vorjahr entspricht. Für Anleger ist damit klar: Die Ertragsbasis des Instituts bleibt trotz eines anspruchsvollen Zins- und Wettbewerbsumfelds robust.

Stabile Ertragslage mit Gewinnplus

Laut den geprüften Zahlen für das Geschäftsjahr 2023 erzielte Hong Leong Bank einen Gesamtumsatz im Bankgeschäft – gemessen am Gesamtertrag aus Zins- und Nichtzinsergebnis – im Bereich von deutlich über 5 Milliarden MYR. Der Nettogewinn von etwa 3,6 Milliarden MYR lag damit merklich über dem Wert des Geschäftsjahres 2022, der im Bereich von rund 3,3 Milliarden MYR gelegen hatte. Dies entspricht einem Zuwachs von grob 10 Prozent und unterstreicht, dass Kostenkontrolle und Wachstumsinitiativen greifen.

Die Cost-Income-Ratio, also das Verhältnis von Verwaltungsaufwand zu operativem Ertrag, blieb nach Unternehmensangaben im Geschäftsjahr 2023 im Bereich um 40 Prozent und damit auf einem im regionalen Branchenvergleich wettbewerbsfähigen Niveau. Im Vergleich zum Vorjahr, als diese Kennzahl eher bei etwa 42 Prozent lag, verbesserte sich die Effizienz der Bank leicht. Für eine etablierte Universalbank ist eine solche Effizienzquote ein wichtiger Indikator dafür, wie viel vom Ertragswachstum tatsächlich im Ergebnis ankommt.

Bilanzsumme und Kreditvolumen wachsen moderat

Auf der Bilanzseite verzeichnete Hong Leong Bank per Ende Geschäftsjahr 2023 eine Bilanzsumme von deutlich über 250 Milliarden MYR. Der Kreditbestand, also die ausstehenden Kundenkredite, lag im gleichen Zeitraum im Bereich von rund 150 Milliarden MYR und zeigte im Jahresvergleich ein Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahreswert, der bei etwa 140 Milliarden MYR gelegen hatte. Ein Plus von grob 7 Prozent im Kreditvolumen deutet darauf hin, dass die Bank sowohl im Privatkundensegment als auch im Unternehmensbereich weiter Marktanteile sichern konnte.

Auch auf der Einlagenseite verzeichnete Hong Leong Bank einen Anstieg. Die Kundeneinlagen lagen per Ende Geschäftsjahr 2023 im Bereich von etwa 170 Milliarden MYR und damit höher als die rund 160 Milliarden MYR des Vorjahres. Das entspricht einem Wachstum von rund 6 Prozent und bildet eine solide Refinanzierungsbasis für die Ausweitung des Kreditgeschäfts. Die Loan-to-Deposit-Ratio – also das Verhältnis von ausgereichten Krediten zu eingeworbenen Einlagen – bewegte sich damit im Bereich um 88 bis 90 Prozent und blieb damit im Rahmen eines für Banken üblichen, aus Risikosicht vertretbaren Niveaus.

Marge und Risikokosten im Fokus

Für Banken wie Hong Leong ist die Nettozinsmarge – der Spread zwischen Kredit- und Einlagenzinsen – eine zentrale Kennzahl. Im Geschäftsjahr 2023 lag diese Nettozinsmarge nach Angaben des Unternehmens im Bereich um 2,2 bis 2,3 Prozent, leicht unter dem Niveau des Vorjahres von rund 2,4 Prozent. Der Rückgang um etwa 0,1 bis 0,2 Prozentpunkte reflektiert unter anderem intensiven Wettbewerb im Kreditgeschäft sowie eine graduelle Anpassung der Einlagenzinsen. Gleichwohl bleibt die Marge im regionalen Kontext wettbewerbsfähig und wird durch Gebühren- und Provisionsgeschäfte ergänzt.

Auf der Risikoseite zeigte sich Hong Leong Bank mit vergleichsweise moderaten Wertberichtigungen. Die Kreditkostenquote, also die Risikovorsorge bezogen auf den Kreditbestand, lag im Geschäftsjahr 2023 in einer Größenordnung von rund 25 Basispunkten (0,25 Prozent) und damit nahe am Vorjahreswert von etwa 30 Basispunkten. Die leichte Entspannung um rund 5 Basispunkte deutet darauf hin, dass problematische Engagements trotz gesamtwirtschaftlicher Unsicherheiten kontrollierbar blieben. Für Anleger ist eine niedrige Risikovorsorgequote ein wichtiges Signal für die Qualität des Kreditportfolios.

Eigenkapitalquote und Dividende

Stichwort Kapitalausstattung: Die Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1, CET1) bewegte sich per Ende Geschäftsjahr 2023 im Bereich um 13 bis 14 Prozent und lag damit komfortabel über den regulatorischen Mindestanforderungen der malaysischen Aufsicht. Im Vergleich zum Vorjahr, als die CET1-Quote eher bei etwa 13 Prozent lag, ist dies eine leichte Aufstockung, die aus einbehaltenen Gewinnen und konservativem Dividendenausschüttungsverhalten resultiert.

Hong Leong Bank schüttete für das Geschäftsjahr 2023 nach Angaben des Unternehmens eine Dividende im Bereich von etwa 0,50 MYR je Aktie aus, gegenüber rund 0,45 MYR je Aktie für das Geschäftsjahr 2022. Dies entspricht einem Plus von gut 11 Prozent und spiegelt die positive Gewinnentwicklung wider. Die Ausschüttungsquote – also das Verhältnis von Dividende zu Gewinn je Aktie – lag damit im moderaten Bereich von rund 30 bis 35 Prozent und lässt der Bank Spielraum für weiteres Wachstum und Kapitalstärkung.

Produkt- und Kundengeschäft: Fokus auf Retail Banking

Im täglichen Geschäft steht bei Hong Leong Bank das Retail-Banking mit Produkten wie Girokonten, Sparkonten, Kreditkarten und Wohnungsbaukrediten im Mittelpunkt. Ein repräsentatives Produkt sind klassische Hypothekendarlehen für Privatkunden, mit denen Wohnimmobilien in Malaysia finanziert werden. Per Geschäftsjahr 2023 entfiel ein wesentlicher Teil des Kreditportfolios – im Bereich von rund 40 Prozent – auf Hypotheken und wohnwirtschaftlich besicherte Kredite.

Parallel dazu bietet Hong Leong Bank digital unterstützte Konto- und Zahlungsprodukte an, etwa mobile Banking-Apps und Online-Plattformen für Überweisungen und Rechnungszahlungen. Diese digitalen Kanäle tragen zu einem wachsenden Anteil des Transaktionsvolumens bei und sind für die Bank ein Hebel, um zusätzliche Gebühren- und Provisionserlöse zu erzielen. Für Privatkunden bedeuten solche Produkte eine einfache Abwicklung des Zahlungsverkehrs, während die Bank ihre Kundenbindung stärkt.

Aktien-Schlussabschnitt

Da die Aktie von Hong Leong Bank Berhad primär an der Börse in Malaysia in malaysischen Ringgit gehandelt wird, orientiert sich ihre Bewertung maßgeblich an lokalen Marktparametern wie dem Leitzinsniveau der Zentralbank und der wirtschaftlichen Lage des Landes. Mit einem Nettogewinn im Bereich von 3,6 Milliarden MYR im Geschäftsjahr 2023 und einer Dividende von etwa 0,50 MYR je Aktie positioniert sich die Hong-Leong-Aktie als Anteilsschein eines regional stark verankerten Finanzinstituts mit soliden Fundamentaldaten.