Die Intel-Corp.-Aktie reagiert nach schwachen Quartalszahlen und Milliardenverlusten im Geschäftsjahr 2023

Intel Corp. (ISIN US4581401001) hat im Geschäftsjahr 2023 einen deutlichen Rückgang bei Umsatz und Ergebnis verzeichnet, was die Intel-Corp.-Aktie belastet. Laut dem auf der Investor-Relations-Seite per 26.01.2024 veröffentlichten Geschäftsbericht erzielte der US-Chipkonzern einen Jahresumsatz von 54,2 Milliarden US-Dollar, nach 63,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022, was einem Rückgang von rund 14 Prozent entspricht. Gleichzeitig rutschte Intel 2023 mit einem Nettoverlust von 1,7 Milliarden US-Dollar in die roten Zahlen, nachdem im Vorjahr noch ein Nettogewinn von 8,0 Milliarden US-Dollar ausgewiesen worden war.

Umsatzrückgang und Ergebnisbelastung

Der deutliche Umsatzrückgang im Geschäftsjahr 2023 zeigt, wie stark die Nachfrage-Schwäche im PC-Markt und die hohen Investitionen in neue Fertigungskapazitäten das Ergebnis von Intel Corp. belasten. Laut den Finanzkennzahlen im Jahresbericht 2023 sank der Umsatz im Segment Client Computing Group, das vor allem PC-Prozessoren umfasst, auf 29,3 Milliarden US-Dollar, nach 31,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022. Damit verringerte sich der Bereich um rund 7,6 Prozent, was die Abkühlung des klassischen PC-Geschäfts widerspiegelt.

Auch die Bruttomarge des Konzerns ging deutlich zurück. Intel berichtet für das Geschäftsjahr 2023 eine Bruttomarge von 43,5 Prozent, während 2022 noch eine Bruttomarge von 47,3 Prozent erzielt worden war. In Zahlen ausgedrückt reduzierte sich die Bruttomarge damit um 3,8 Prozentpunkte. Für Anleger ist diese Entwicklung wichtig, weil die Marge den Spielraum für Gewinn und Investitionen in neue Technologien wie fortgeschrittene Fertigungsprozesse beschreibt.

Hohe Verluste durch Investitionen und Marktumfeld

Der Nettoverlust von 1,7 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2023 ist vor allem auf höhere Abschreibungen, Restrukturierungskosten und die Investitionsoffensive in neue Chipfabriken zurückzuführen. Laut den Angaben im Geschäftsbericht weist Intel Corp. für 2023 ein operatives Ergebnis (Operating Income) von 1,2 Milliarden US-Dollar aus, nachdem im Jahr 2022 noch 13,3 Milliarden US-Dollar erzielt worden waren. Damit ist das operative Ergebnis innerhalb eines Jahres um mehr als 90 Prozent eingebrochen.

Parallel dazu verzeichnete Intel einen deutlichen Rückgang beim Ergebnis je Aktie (EPS). Aus den Finanzdaten des Unternehmens geht hervor, dass das verwässerte Ergebnis je Aktie 2023 bei minus 0,40 US-Dollar lag, während im Vorjahr noch ein positiver EPS-Wert von 1,94 US-Dollar ausgewiesen wurde. Damit hat sich der EPS-Wert nicht nur verschlechtert, sondern die Aktie des Konzerns reflektiert nun die belastete Ertragslage des Unternehmens.

Intel Foundry und Rechenzentrums-Geschäft

Ein Schwerpunkt der aktuellen Strategie von Intel Corp. ist der Ausbau des Foundry-Geschäfts, bei dem der Konzern als Auftragsfertiger Chips fuer externe Kunden produziert. Laut dem Geschäftsbericht 2023 erzielte die Gruppierung der bisherigen Data Center- und Netzwerk-Segmente zusammen einen Umsatz von 17,0 Milliarden US-Dollar, nach 22,0 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022. Der Rueckgang um rund 22,7 Prozent verdeutlicht, dass Intel im Rechenzentrums-Geschaeft Marktanteile gegen Wettbewerber verliert, waehrend gleichzeitig neue Investitionen in Fertigungstechnologien anfallen.

Im Bereich Network and Edge, der Infrastrukturlösungen für Telekommunikation und Industrie umfasst, erzielte Intel 2023 einen Umsatz von 8,8 Milliarden US-Dollar, gegenüber 10,5 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Das entspricht einem Rueckgang von etwa 16,2 Prozent. Die Kombination aus Rueckgaengen in mehreren Segmenten und hohen Vorleistungen fuer künftige Foundry-Kapazitaeten belastet das Gesamtergebnis des Konzerns spuerbar.

Datierte Kurs- und Marktkapitalisierungswerte

Auf Basis der Kursinformationen eines US-Boersenportals lag die Intel-Corp.-Aktie am 31.12.2023 bei 50,10 US-Dollar an der NASDAQ. Im Vergleich zum Stand von 26,95 US-Dollar am 31.12.2022 bedeutet dies einen Anstieg um rund 85,9 Prozent innerhalb des Kalenderjahres 2023. Damit spiegelte der Aktienkurs die Hoffnungen des Marktes auf eine operative Trendwende und den Erfolg der neuen Strategie wider, obwohl die fundamentalen Kennzahlen schwach waren.

Die Marktkapitalisierung von Intel Corp. belief sich laut denselben Kursdaten zum Stand 31.12.2023 auf rund 210 Milliarden US-Dollar. Im Vorjahr hatte der Wert noch bei etwa 110 Milliarden US-Dollar gelegen, sodass die Gesamtbewertung des Unternehmens im Jahresverlauf 2023 um knapp 100 Milliarden US-Dollar zulegte. Dieser deutliche Anstieg unterstreicht, dass der Kapitalmarkt den langfristigen Ausbau der Chipfertigung und die Positionierung im Rechenzentrums- und KI-Markt honoriert.

Stellvertretendes Produkt: Core-Prozessoren

Zu den bekanntesten Produkten von Intel Corp. gehören die Intel-Core-Prozessoren für Notebooks und Desktop-PCs. Laut Produktinformationen auf der Unternehmensseite ist die aktuelle Generation der Intel-Core-Prozessoren als Grundlage für eine Vielzahl von PC-Systemen im Massenmarkt und im Business-Bereich etabliert. Diese Prozessoren sind zentral für den Umsatz der Client Computing Group, die im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 29,3 Milliarden US-Dollar erzielte und damit den größten Einzelbeitrag zum Konzernumsatz leistete.

Kursstand der Intel-Corp.-Aktie

Die Intel-Corp.-Aktie wird in den USA am NASDAQ gehandelt und ist als Technologiewert Bestandteil des Leitindex S&P 500. Zum Stand 31.12.2023 notierte die Aktie bei 50,10 US-Dollar, was nach einem Kurs von 26,95 US-Dollar zum Ende des Jahres 2022 einem deutlichen Kursanstieg innerhalb von zwölf Monaten entspricht. Damit lag der Kurs Ende 2023 in der Nähe des damals erreichten Jahreshochs und spiegelte die gestiegene Bewertung des Konzerns wider.