Die Keysight-Technologies-Aktie legt nach Quartalszahlen zu und profitiert vom Testbedarf in der Elektronikindustrie

Keysight Technologies (ISIN US49338L1035) hat im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von rund 5,46 Milliarden US-Dollar erzielt und damit seine Position als wichtiger Anbieter von elektronischer Test- und Messtechnik gefestigt. Nach Unternehmensangaben lag der Umsatz damit in etwa auf dem Niveau des Vorjahres, während sich die Profitabilität trotz eines herausfordernden Umfelds behaupten konnte. Für Anleger ist die Keysight-Technologies-Aktie damit ein Gradmesser für Investitionen in Kommunikation, Halbleiter- und Elektronikforschung.

Quartalszahlen und Profitabilität im Fokus

Laut den veröffentlichten Finanzdaten für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2023 erwirtschaftete Keysight einen Quartalsumsatz in der Größenordnung von 1,31 Milliarden US-Dollar, nachdem im entsprechenden Vorjahresquartal rund 1,35 Milliarden US-Dollar erzielt worden waren. Damit zeigte sich ein moderater Rückgang, der vor allem auf eine Normalisierung der Nachfrage in einigen Endmärkten zurückgeführt wurde. Gleichzeitig blieb die operative Ertragskraft robust, was sich in einer im Branchenvergleich soliden Marge widerspiegelt.

Der bereinigte Gewinn je Aktie belief sich im vierten Quartal 2023 auf deutlich über einem US-Dollar und lag damit leicht unter dem Vorjahreswert, der ebenfalls im Bereich von gut einem US-Dollar je Aktie gelegen hatte. Die Entwicklung verdeutlicht, dass der Konzern zwar den zyklischen Gegenwind in Teilen des Elektronik- und Telekommunikationssektors spürt, aber dennoch hohe Ertragsniveaus verteidigen kann. Im gesamten Geschäftsjahr 2023 lag der bereinigte Gewinn je Aktie im hohen einstelligen US-Dollar-Bereich und damit nahe dem Rekordniveau des vorangegangenen Jahres.

Im Segment der Kommunikationslösungen, das einen großen Teil des Konzernumsatzes ausmacht, erzielte Keysight im Geschäftsjahr 2023 Erlöse im Milliardenbereich und konnte damit trotz einer Abschwächung bei bestimmten Investitionsprojekten den Großteil der hohen Vorjahresbasis halten. Im Bereich der elektronischen Industrie- und Halbleiterlösungen zeigte sich insbesondere die Nachfrage nach Testsystemen für High-Speed-Datenübertragung, 5G- und zunehmend auch 6G-Vorbereitungen relativ stabil. Diese Nachfrage stützt die Margen, da hoch spezialisierte Testsysteme in der Regel mit attraktiven Bruttomargen verkauft werden.

Marktumfeld, Vergleichszahlen und DACH-Bezug

Keysight profitiert von langfristigen Trends wie der zunehmenden Vernetzung, dem Ausbau von 5G-Netzen und der wachsenden Komplexität elektronischer Systeme in der Automobilindustrie und Luft- und Raumfahrt. Im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022, in dem der Umsatz bei rund 5,44 bis 5,5 Milliarden US-Dollar gelegen hatte, zeigt der Wert für 2023 ein geringes, aber positives Wachstum von wenigen Zehntelprozentpunkten auf etwa 5,46 Milliarden US-Dollar. Diese Steigerung mag auf den ersten Blick überschaubar wirken, ist aber vor dem Hintergrund eines verhaltenen Investitionsklimas in Teilen der Technologiebranche bemerkenswert.

Die operative Marge bewegt sich dabei weiterhin in einem Bereich von rund einem Viertel des Umsatzes, was Keysight im Vergleich zu vielen Industrie- und Elektronikkonzernen positiv abhebt. So bleibt das Unternehmen in der Lage, auch bei schwankenden Bestellungen solide Cashflows zu generieren. Für Investoren ist dieser Unterschied gegenüber weniger margenstarken Wettbewerbern ein wichtiges Argument, zumal der Markt für Test- und Messtechnik häufig weniger stark unter Preisdruck steht als Standard-Hardware oder Massenhalbleiter.

Für Anleger im deutschsprachigen Raum ist auch interessant, dass Keysight- Aktien über Handelsplätze in Europa, darunter Plattformen wie Tradegate, handelbar sind. Damit ist die Keysight-Technologies-Aktie ohne großen Aufwand in vielen Depots in Deutschland, Österreich und der Schweiz verfügbar. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens bewegt sich auf Basis der jüngsten Kurse im zweistelligen Milliardenbereich in US-Dollar und unterstreicht den Status als etablierter Mid- bis Large-Cap-Wert im Technologie- und Industrieumfeld.

Test- und Messlösungen als Wachstumstreiber

Ein wesentlicher Wachstumstreiber für Keysight ist das breite Angebot an Test- und Messlösungen für Kommunikationsnetze, Halbleiter, Automotive-Anwendungen und Luft- und Raumfahrt. Das Unternehmen liefert beispielsweise komplexe Messgeräte und Systemlösungen, die Hochfrequenzsignale, digitale Hochgeschwindigkeitsverbindungen und ganze Kommunikationssysteme analysieren. Diese Produkte sind zentral für die Entwicklung und Validierung neuer Standards wie 5G, Wi-Fi 7 oder künftige 6G-Technologien.

Im Geschäftsjahr 2023 entfielen mehrere Milliarden US-Dollar des Konzernumsatzes auf Lösungen für Kommunikationskunden, darunter Netzbetreiber, Ausrüster und Chiphersteller. Die Nachfrage in diesem Bereich schwankt zwar mit Investitionszyklen, bleibt aber langfristig von der stetig wachsenden Datenmenge und höheren Bandbreitenanforderungen getrieben. Für Keysight bedeutet dies, dass Forschungslabore, Entwickler und Netzbetreiber weiterhin auf präzise Mess- und Testsysteme angewiesen sind, um neue Produkte zur Marktreife zu bringen.

Darüber hinaus baut Keysight verstärkt Software- und Lösungsangebote aus, die über reine Hardware hinausgehen. Simulationstools, Analyseplattformen und integrierte Testumgebungen sollen die Kundenbindung erhöhen und wiederkehrende Umsätze ermöglichen. Dieser Mix aus Hardware, Software und Services trägt dazu bei, die Bruttomargen zu stabilisieren und teilweise zu verbessern, da Softwarelösungen im Regelfall höhere Margen bieten als klassische Messgeräte.

Keysight-Technologies-Aktie im Überblick

Die Keysight-Technologies-Aktie ist an der New York Stock Exchange notiert und wird in US-Dollar gehandelt. Auf Basis der jüngsten Notierungen ergibt sich eine Marktkapitalisierung im zweistelligen Milliardenbereich, womit der Konzern zu den größeren Werten im US-Technologiesektor zählt. Für viele Investoren spielt neben dem absoluten Kursniveau vor allem die Entwicklung im Verhältnis zu den Ergebnissen je Aktie und zur Margenstabilität eine Rolle.

Im laufenden Geschäftsjahr orientiert sich die Unternehmensführung weiter an einer disziplinierten Kostenkontrolle und gezielten Investitionen in Forschung und Entwicklung. Die jährlichen F&E-Aufwendungen liegen bei einem hohen dreistelligen Millionenbetrag in US-Dollar und entsprechen damit einem signifikanten Anteil des Umsatzes. Dieser Fokus auf Innovation soll sicherstellen, dass Keysight auch in kommenden Technologiewellen - etwa im Bereich autonomes Fahren, Hochfrequenztechnik und Quantentechnologie - eine zentrale Rolle spielt.