Die Loomis-Aktie profitiert von solider Margenentwicklung und stabilem Wachstum

Der schwedische Bargeld- und Wertelogistik-Spezialist Loomis (ISIN SE0014556112) hat in den vergangenen Quartalen Umsatz und Profitabilität gesteigert und damit Rückenwind für die Loomis-Aktie geschaffen. Im Geschäftsjahr 2023 erzielte das Unternehmen einen Konzernumsatz von rund 28,0 Milliarden SEK, nachdem der Erlös im Vorjahr noch bei etwa 25,0 Milliarden SEK gelegen hatte, was einem Wachstum im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich entsprach. Gleichzeitig konnte Loomis sein operatives Ergebnis (EBITA) im Vergleich zu 2022 verbessern und damit die EBITA-Marge auf einem soliden Niveau halten oder leicht ausbauen. Für Anleger ist damit klar: Das traditionelle Bargeldgeschäft wird zunehmend durch margenstärkere Cash-Management-Services ergänzt.

Solides Wachstum und verbesserte Profitabilität

Laut den veröffentlichten Finanzberichten für das Geschäftsjahr 2023 hat Loomis seinen Umsatz gegenüber 2022 deutlich erhöht und von der Normalisierung des Bargeldverkehrs nach der Pandemie profitiert. Während 2022 ein Umsatzniveau von rund 25,0 Milliarden SEK ausgewiesen wurde, lag der Wert 2023 bei etwa 28,0 Milliarden SEK, was einem Zuwachs von rund 3,0 Milliarden SEK entspricht. Dies entspricht grob einem Plus im Bereich von 10 bis 12 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Das operative Ergebnis (EBITA) entwickelte sich ebenfalls positiv: Der EBITA-Beitrag stieg 2023 gegenüber 2022 um einen mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich, sodass die EBITA-Marge in einer Bandbreite von etwa 11 bis 12 Prozent gehalten oder leicht verbessert werden konnte. Diese Entwicklung unterstreicht, dass Loomis Preiserhöhungen und Effizienzmaßnahmen nutzen konnte, um gestiegene Kosten in Bereichen wie Personal, Treibstoff und Sicherheitstechnik abzufedern.

Im ersten Halbjahr 2024 setzte Loomis den Wachstumstrend fort und meldete einen weiteren Umsatzanstieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Die Erlöse legten im zweistelligen Prozentbereich zu, getragen von Volumenwachstum im klassischen Werttransportgeschäft sowie von einer anhaltend hohen Nachfrage nach Cash-Management-Dienstleistungen. Besonders positiv wirkte sich die Entwicklung in Nordamerika und ausgewählten europäischen Märkten aus, wo Loomis sowohl neue Verträge mit Einzelhändlern als auch mit Finanzinstituten gewinnen konnte. Durch die Kombination aus organischem Wachstum und Preisanpassungen gelang es, die operative Marge zumindest stabil zu halten. Für den gesamten Zeitraum H1 2024 lag der Umsatz damit klar über dem vergleichbaren Halbjahr 2023, während der Nettogewinn im mittleren einstelligen Prozentbereich zulegte.

Cash-Management und Wertelogistik als Wachstumstreiber

Ein wesentlicher Treiber für die positive Entwicklung des Konzerns ist das Geschäft mit Cash-Management-Lösungen. Loomis bietet hier unter anderem automatisierte Kassensysteme, SafePoint-Lösungen und maßgeschneiderte Bargeldlogistik für Einzelhandel, Gastronomie und Finanzinstitute an. In diesem Segment stiegen die Erlöse 2023 im Vergleich zu 2022 deutlich, in einigen Märkten sogar im hohen zweistelligen Prozentbereich. Der Anteil der Cash-Management-Services am Gesamtumsatz nimmt stetig zu und verbessert die Profitabilität, weil diese Lösungen im Vergleich zum klassischen Transporteinsatz eine höhere Wertschöpfung je Kunde ermöglichen.

Parallel dazu profitiert Loomis von der weiterhin relevanten Rolle von Bargeld in vielen Volkswirtschaften, insbesondere in Teilen Europas, Nordamerikas und Lateinamerikas. Auch wenn der Anteil digitaler Zahlungsformen zunimmt, bleibt der Bedarf an sicherem Transport, Sortierung und Bearbeitung von Bargeld hoch. Für 2023 und das laufende Jahr 2024 verweist das Management darauf, dass viele Kunden weiterhin hybride Zahlungsmodelle fahren, bei denen Bargeld neben Kartenzahlungen und digitalen Lösungen eine stabile Säule bleibt. Aus Investorensicht stärkt dies die Visibilität des Geschäftsmodells und sorgt für wiederkehrende, vertraglich abgesicherte Einnahmen.

Regionale Aufstellung und Segmentstruktur

Loomis ist geografisch breit aufgestellt und erzielt seine Umsätze vor allem in Europa und Nordamerika. In Europa stammen signifikante Erlöse aus Ländern wie Schweden, Spanien, Frankreich, Deutschland und den nordischen Nachbarländern, während in Nordamerika insbesondere die USA und Kanada wichtige Märkte sind. Ergänzend ist Loomis in ausgewählten Ländern in Lateinamerika sowie in anderen Regionen aktiv. Diese Diversifikation hilft, länderspezifische Nachfrageschwankungen auszugleichen und makroökonomische Risiken zu streuen.

Segmentseitig gliedert das Unternehmen sein Geschäft im Wesentlichen in traditionelle Cash-in-Transit-Dienstleistungen (CIT), Cash-Management-Services (CMS) und ergänzende Wertelogistik. Das CIT-Geschäft umfasst die Abholung, den Transport und die Auslieferung von Bargeld für Banken, Einzelhändler und andere Institutionen. CMS deckt unter anderem die Zählung, Sortierung und Aufbereitung von Bargeld, die Bereitstellung intelligenter Safe-Lösungen und automatisierter Einzahlungsgeräte ab. Die Wertelogistik erstreckt sich auf den Transport von Wertgegenständen wie Edelmetallen, sensiblen Dokumenten oder anderen hochpreisigen Gütern. Mittelfristig plant das Management, den Anteil der margenstarken Services weiter auszubauen, um die Gesamtprofitabilität des Konzerns zu erhöhen.

Finanzielle Stabilität und Cashflow-Entwicklung

Die Bilanz von Loomis zeigt eine solide Kapitalstruktur. Per Ende Geschäftsjahr 2023 lag die Nettoverschuldung in einer Bandbreite, die etwa dem Zwei- bis Dreifachen des EBITDA entspricht, womit sich das Unternehmen im für Dienstleister dieser Art üblichen Rahmen bewegt. Der operative Cashflow war 2023 deutlich positiv und deckte die Investitionen in Flottenmodernisierung, Sicherheitstechnik und IT-Systeme sowie die laufende Dividendenzahlung ab. Die Free-Cashflow-Generierung ist für Investoren wichtig, da sie Auskunft darüber gibt, in welchem Umfang Loomis Wachstumsprojekte und Aktionärsrendite aus dem laufenden Geschäft finanzieren kann.

Das Unternehmen verfolgt eine Dividendenpolitik, die darauf abzielt, einen angemessenen Anteil des Jahresüberschusses an die Aktionäre auszuschütten, gleichzeitig aber ausreichend finanziellen Spielraum für Investitionen und mögliche kleinere Akquisitionen zu behalten. Für das Geschäftsjahr 2023 wurde eine Dividende im Bereich von mehreren schwedischen Kronen je Aktie ausgeschüttet, was einer Dividendenrendite im mittleren einstelligen Prozentbereich entspricht. Historisch betrachtet stellt Loomis damit ein Beispiel für eine Aktie dar, die sowohl auf Kurssteigerungen durch operatives Wachstum als auch auf laufende Ausschüttungen setzt.

Produkt- und Servicefokus: Cash-Management-Lösungen

Im operativen Kern setzt Loomis zunehmend auf Cash-Management-Lösungen, die über den klassischen Werttransport hinausgehen. Dazu zählen intelligente Safes, automatisierte Einzahlungsgeräte für Filialen im Einzelhandel und im Gastronomieumfeld sowie umfassende Dienstleistungen rund um die Bargeldbearbeitung. Kunden können Bargeld etwa direkt in Loomis-Systeme einzahlen, wodurch der Betrag schon vor der physischen Abholung gutgeschrieben wird. Das reduziert das Sicherheitsrisiko am Point-of-Sale und verbessert die Liquiditätsplanung der Kunden.

Loomis-Aktie im Blick der Anleger

Die Loomis-Aktie wird an der Börse Stockholm gehandelt. Der Kurs spiegelt die Erwartung wider, dass das Unternehmen von einer stabilen Bargeldnachfrage und von margenstarken Cash-Management-Services profitieren kann. Im Laufe der vergangenen zwölf Monate schwankte die Marktkapitalisierung in einer Bandbreite von mehreren zehn Milliarden SEK, wobei die Entwicklung insbesondere von den veröffentlichten Quartalszahlen, der Marge im CIT- und CMS-Geschäft sowie der allgemeinen Börsenstimmung für Industrie- und Dienstleistungswerte beeinflusst wurde. Damit bleibt die Aktie vor allem für Anleger interessant, die ein Geschäftsmodell mit wiederkehrenden Erlösen und solider Bilanzstruktur suchen.