Die Lowe's-Companies-Aktie zeigt Stabilität trotz moderatem Gewinnrückgang

Die Lowe's-Companies-Aktie des US-Heimwerkerkonzerns Lowe's Companies Inc. (ISIN US5486611073) steht nach den jüngsten Geschäftszahlen im Fokus von Anlegern, weil der Konzern im Geschäftsjahr 2025 einen Nettoumsatz von rund 86,4 Milliarden US-Dollar erzielte, nach etwa 89,6 Milliarden US-Dollar im Vorjahr 2024, womit der Umsatz um rund drei Prozent zurückging.

Umsatz- und Gewinnentwicklung im aktuellen Berichtsjahr

Laut öffentlich zugänglichen Unternehmensangaben für das Geschäftsjahr 2025 erwirtschaftete Lowe's Companies einen Nettogewinn von ungefähr 8,0 Milliarden US-Dollar, nach rund 8,4 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2024, was einem Rückgang von etwa 4,8 Prozent entspricht.

Im selben Zeitraum lag das verwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) nach Unternehmensdarstellung bei etwa 13,50 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025, gegenüber rund 13,90 US-Dollar im Geschäftsjahr 2024, sodass das EPS um etwa 2,9 Prozent nachgab.

Die operative Marge des Konzerns blieb im Geschäftsjahr 2025 mit rund 13 Prozent des Umsatzes relativ stabil, verglichen mit knapp über 13 Prozent im Vorjahr 2024, sodass die leichte Margenveränderung im Rahmen der Erwartungen lag.

Vergleich zum Vorjahr und operative Kennzahlen

Auf vergleichbarer Verkaufsfläche (Comparable Sales) verzeichnete Lowe's Companies im Geschäftsjahr 2025 einen Rückgang von rund zwei Prozent im Vergleich zum Geschäftsjahr 2024, was die Normalisierung nach der pandemiebedingten Heimwerker-Sonderkonjunktur unterstreicht.

Den veröffentlichten Zahlen zufolge investierte Lowe's Companies im Geschäftsjahr 2025 rund 2,5 Milliarden US-Dollar in Sachanlagen und Modernisierung von Filialen, nach ungefähr 2,3 Milliarden US-Dollar im Vorjahr 2024, was einem Zuwachs der Investitionen um rund 8,7 Prozent entspricht.

Der freie Cashflow lag im Geschäftsjahr 2025 bei etwa 7,5 Milliarden US-Dollar, gegenüber rund 7,2 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2024, sodass der freie Cashflow um rund 4,2 Prozent anstieg.

Dividendenpolitik und Aktionärsrendite

Lowe's Companies zahlt nach eigenen Angaben eine vierteljährliche Dividende, die im Laufe des Geschäftsjahres 2025 auf 1,15 US-Dollar je Aktie je Quartal angehoben wurde, nachdem sie im Geschäftsjahr 2024 noch bei 1,10 US-Dollar je Quartal lag, was einer Steigerung von rund 4,5 Prozent je Quartalsdividende entspricht.

Auf das Gesamtjahr hochgerechnet ergibt sich daraus für das Geschäftsjahr 2025 eine ausgeschüttete Dividende von 4,60 US-Dollar je Aktie, verglichen mit 4,40 US-Dollar im Geschäftsjahr 2024, wodurch die Jahresdividende um rund 4,5 Prozent zunahm.

Zugleich setzte Lowe's Companies sein Aktienrückkaufprogramm fort und erwarb im Geschäftsjahr 2025 eigene Aktien im Volumen von rund 6,0 Milliarden US-Dollar, nach etwa 8,0 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2024, sodass das Rückkaufvolumen um rund 25 Prozent reduziert wurde.

Marktumfeld und Rolle des US-Wohnimmobilienmarktes

Als einer der größten Heimwerkerketten in den USA hängt die Geschäftsentwicklung von Lowe's Companies stark von der Dynamik am US-Wohnimmobilienmarkt ab, insbesondere von Renovierungsausgaben der Haushalte sowie Neubautätigkeit.

Die zuletzt beobachtete leichte Abkühlung des Transaktionsvolumens am US-Häusermarkt wirkt sich auf die Nachfrage nach größeren Renovierungsprojekten aus, während kleinere Instandhaltungs- und Reparaturarbeiten weiterhin für stabile Umsätze sorgen.

Für Anleger ist damit vor allem interessant, wie stark Lowe's Companies seine Sortiments- und Serviceangebote auf professionelle Handwerkskunden ausrichtet, um die Abhängigkeit vom kurzfristigen Konsumverhalten privater Haushalte zu verringern.

Produkt- und Geschäftsmodellfokus

Das Geschäftsmodell von Lowe's Companies beruht in erster Linie auf dem Betrieb großflächiger Heimwerker- und Baumärkte mit einem umfangreichen Sortiment aus Baustoffen, Werkzeugen, Gartenartikeln und Einrichtungsprodukten für Innen- und Außenbereiche.

Im Bereich Gartengeräte und Outdoor-Produkte bietet der Konzern etwa Benzin- und Elektromäher, Hochdruckreiniger, Laubbläser und Grillgeräte an, die insbesondere in den saisonalen Spitzenzeiten für einen überproportionalen Umsatzanteil sorgen.

Zusätzlich stärkt Lowe's Companies sein Onlineangebot über die eigene Internetseite, um Kunden sowohl Click-and-Collect-Lösungen als auch direkte Heimlieferungen anzubieten und damit den E-Commerce-Anteil am Gesamtumsatz schrittweise auszubauen.

Aktueller Kurs und Bewertungsperspektive

Die Lowe's-Companies-Aktie ist an der New York Stock Exchange gelistet und notiert zuletzt bei rund 235 US-Dollar je Aktie, womit sie sich nur moderat vom Kursniveau von etwa 240 US-Dollar entfernt, das in den letzten Monaten erreicht wurde.

Auf Basis der jüngsten Kursnotierung ergibt sich für Lowe's Companies eine Marktkapitalisierung von ungefähr 135 Milliarden US-Dollar, wodurch der Konzern zu den größeren Vertretern im US-Einzelhandels- und Konsumgütersektor zählt.

Aus Bewertungssicht liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) auf Basis des EPS von 13,50 US-Dollar im Geschäftsjahr 2025 damit bei rund 17,4, was im Rahmen der Bewertungsspanne großer US-Einzelhändler und Baumarktketten liegt.