Die Newmont-Corp-Aktie reagiert nach Produktionszahlen stabil

Newmont Corp (ISIN US6516391066) hat als einer der weltweit größten Goldproduzenten für das Geschäftsjahr 2023 einen deutlichen Sprung bei Fördermenge und Ergebnis ausgewiesen, während der Aktienkurs an der NYSE per 31.12.2023 mit rund 40 US?Dollar je Anteilsschein im Umfeld eines schwankungsreichen Goldmarkts notierte. Laut Unternehmensangaben entfielen dabei im vierten Quartal 2023 ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von rund 0,50 US?Dollar und ein klar höherer operativer Cashflow, gestützt durch einen gegenüber 2022 gestiegenen durchschnittlichen Goldpreis.

Höhere Förderung und Newcrest-Effekt

Im Geschäftsbericht 2023 meldete Newmont einen konzernweiten Umsatz von rund 11,8 Milliarden US?Dollar, nach etwa 11,0 Milliarden US?Dollar im Jahr 2022, was einem Plus von grob 7 Prozent entspricht. Maßgeblich dazu beigetragen haben sowohl der höhere realisierte Goldpreis als auch zusätzliche Volumina aus der im Jahresverlauf vollzogenen Integration des übernommenen Wettbewerbers Newcrest, die ab dem Abschluss der Transaktion in die Zahlen einflossen. Gleichzeitig lag die Goldproduktion des Konzerns 2023 im Bereich von etwa 5,5 Millionen Unzen und damit oberhalb des Niveaus des Vorjahres, in dem Newmont rund 5,2 Millionen Unzen Gold gefördert hatte.

Auf Ergebnisebene wies Newmont im Gesamtjahr 2023 einen bereinigten Nettogewinn von in der Größenordnung von 1,7 Milliarden US?Dollar aus, nachdem im Jahr 2022 auf bereinigter Basis weniger als 1,5 Milliarden US?Dollar erzielt worden waren. Die bereinigte EBITDA-Marge verbesserte sich damit gegenüber dem Vorjahr, auch wenn steigende Kosten für Energie, Personal und Material die Profitabilität weiter belasteten. Für Rohstoffanleger ist vor allem interessant, dass der Free Cashflow 2023 im hohen dreistelligen Millionenbereich lag und damit deutlich über dem Vorjahreswert, was dem Management zusätzlichen Spielraum für Dividenden und Schuldenabbau verschafft.

Ausblick 2024 mit klaren Produktionszielen

Für das laufende Jahr 2024 hat das Management in seinem Ausblick Produktionsziele von insgesamt etwa 6 bis 6,3 Millionen Unzen Gold definiert. Diese Spanne liegt klar über der Fördermenge von 2023 und reflektiert vor allem die ganzjährige Einbeziehung der Newcrest-Minen, aber auch Effizienzprogramme in bestehenden Assets von Newmont. Zusätzlich zur Goldproduktion plant der Konzern 2024 eine signifikante Förderung von Kupfer, Silber, Zink und Blei, wodurch der Anteil der Erlöse aus Nebenmetallen weiter wächst und die Abhängigkeit vom Goldpreis etwas reduziert wird.

Bei den Kosten peilt Newmont für 2024 sogenannte All-in Sustaining Costs (AISC) in einer Spanne an, die in etwa leicht über dem Vorjahresniveau liegt, was vor allem auf anhaltenden Inflationsdruck in den Minenregionen zurückzuführen ist. Dennoch bleibt das Management bei seiner Dividendenpolitik: Für 2023 wurden insgesamt deutlich über 1 Milliarde US?Dollar an Dividenden ausgeschüttet, was im Vergleich zu den rund 1,0 Milliarden US?Dollar des Vorjahres einen moderaten Anstieg darstellt. Für Anleger ist damit klar erkennbar, dass Newmont trotz hoher Investitionen in neue Projekte und Integration weiterhin nennenswerte Mittel an die Aktionäre zurückgibt.

Wichtige Goldminen-Assets im Fokus

Newmont betreibt weltweit ein Netz aus großen Goldminen, darunter förderstarke Standorte in Nord- und Südamerika, Australien sowie Afrika. Besonders bedeutend ist dabei der Beitrag der großen Tagebau- und Untertageprojekte, die jeweils mehrere Hunderttausend Unzen Gold pro Jahr liefern und damit wesentliche Ertragspfeiler des Konzerns darstellen. Mit der Übernahme von Newcrest sind vor allem in Australien und in der Region Asien-Pazifik weitere Tier-1-Assets hinzugekommen, die langfristig hohe Produktionsprofile versprechen.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 entfiel ein erheblicher Teil des Gesamtumsatzes auf wenige Großprojekte mit Produktionsvolumina im sechsstelligen Unzenbereich. Newmont investierte im selben Zeitraum mehrere Milliarden US?Dollar in Erweiterungsprojekte, Wartung und neue Minenentwicklungen, um die geplante Fördermenge für die nächsten Jahre zu unterstützen. Für institutionelle und private Anleger ist insbesondere die Nachhaltigkeit der Reserven entscheidend: Der Konzern berichtet Goldreserven im zweistelligen Millionenunzenbereich, die bei aktueller Förderrate eine Minenlebensdauer von deutlich über zehn Jahren unterstützen.

Kurs und Marktdaten der Newmont-Corp-Aktie

Die Newmont-Corp-Aktie notiert vorrangig an der New York Stock Exchange (NYSE) in US?Dollar und ist über ADR-Strukturen auch auf europäischen Handelsplätzen handelbar. Zum Jahresende 2023 lag der Börsenwert des Unternehmens bei deutlich über 30 Milliarden US?Dollar, womit Newmont im internationalen Rohstoffsektor zu den Schwergewichten zählt. In der Spitze hatte die Newmont-Corp-Aktie in den vergangenen zwölf Monaten Kurse von deutlich oberhalb von 45 US?Dollar je Anteilsschein erreicht, während das Zwölfmonatstief im Bereich unter 35 US?Dollar lag.

Für Anleger aus der DACH-Region ist die Handelbarkeit über große europäische Börsenplätze von Bedeutung, unter anderem über in Euro gehandelte Listings, die letztlich auf die in New York geführte Hauptnotierung referenzieren. Die Kursentwicklung bleibt stark an die Goldpreisentwicklung gekoppelt, wobei sich in der Vergangenheit häufig gezeigt hat, dass ein prozentualer Anstieg des Goldpreises zu überproportionalen Bewegungen bei Goldminenaktien wie der Newmont-Corp-Aktie führen kann. Diese Hebelwirkung resultiert aus dem operativen Fixkostenblock der Minen und der daraus folgenden Skalierung der Margen bei steigenden Verkaufspreisen.