Die Partners-Group-Aktie überzeugt mit zweistelligem Gewinnanstieg

Die Partners Group-Aktie (ISIN CH0024608827) spiegelt ein solides Wachstum des Schweizer Private-Markets-Managers wider, der für das Geschäftsjahr 2024 einen Reingewinn im hohen dreistelligen Millionenbereich sowie weiter steigende Assets under Management meldet, wie aus den jüngsten veröffentlichten Geschäftsunterlagen ersichtlich ist (Stand 2024).

Ergebniswachstum und Vergleich zum Vorjahr

Für das Geschäftsjahr 2024 berichtet Partners Group laut Unternehmensangaben einen Reingewinn von rund 1.000 Millionen CHF, was einem deutlichen Zuwachs gegenüber dem Vorjahreswert von etwa 900 Millionen CHF entspricht. Damit legte der Jahresüberschuss binnen eines Jahres um rund 11 Prozent zu und unterstreicht die Ertragskraft des Private-Markets-Geschäfts.

Auf der Umsatzseite weist der Konzern für 2024 Gesamterträge von grob 1.800 Millionen CHF aus, nachdem im Jahr 2023 noch rund 1.600 Millionen CHF erzielt wurden. Das entspricht einem Wachstum von etwa 12,5 Prozent gegenüber dem Vorjahr und zeigt, dass sowohl Management- als auch Performance Fees in einem freundlichen Marktumfeld zulegen konnten.

Assets under Management und Margenentwicklung

Die verwalteten Vermögen (Assets under Management, AuM) lagen per Ende Geschäftsjahr 2024 laut veröffentlichten Kennzahlen bei rund 150 Milliarden USD und damit spürbar über dem Vorjahresstand von etwa 135 Milliarden USD. Der Zuwachs um rund 11 Prozent ist vorrangig auf erfolgreiche Fundraisings in den Kernsegmenten Private Equity und Private Debt sowie auf Wertsteigerungen im Portfolio zurückzuführen.

Das Unternehmen beziffert die bereinigte EBITDA-Marge für 2024 auf rund 60 Prozent, nachdem im Geschäftsjahr 2023 ein Wert von knapp 58 Prozent ausgewiesen worden war. Der Margenanstieg um rund 2 Prozentpunkte verdeutlicht, dass Skaleneffekte im Geschäftsmodell wirksam werden, obwohl Partners Group weiterhin in Personal und Technologie investiert.

Marktkontext und Bewertung

Am Heimatmarkt SIX Swiss Exchange wird die Partners-Group-Aktie in Schweizer Franken gehandelt. Aus aktuellen Kursangaben für das Jahr 2025 ergibt sich ein Kursniveau im Bereich von rund 1.200 CHF je Aktie, womit der Titel nahe an einer 52-Wochen-Spanne zwischen etwa 1.050 CHF und 1.250 CHF notiert. Damit bewegt sich der Kurs relativ dicht am oberen Ende der jüngsten Handelsspanne.

Die Marktkapitalisierung des Unternehmens liegt auf Basis dieser Notierung bei in etwa 32 Milliarden CHF (Stand 2025), was Partners Group klar im Segment der großen börsennotierten Vermögensverwalter positioniert. Im historischen Vergleich der vergangenen Jahre entspricht dies einem deutlichen Anstieg gegenüber einer Größenordnung von rund 25 Milliarden CHF im Jahr 2023.

Private-Markets-Strategie als Wachstumstreiber

Partners Group erzielt seine Erträge vor allem aus langfristigen Mandaten institutioneller und wohlhabender Privatkunden, die über verschiedene Fonds- und Mandatsvehikel Zugang zu Beteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen, Immobilien und Infrastrukturprojekten erhalten. Die AuM-Zunahme von 135 Milliarden USD auf 150 Milliarden USD innerhalb eines Jahres macht deutlich, dass die Nachfrage nach illiquiden Alternativen weiter wächst.

Die Gesellschaft betont in ihren Anlegerinformationen, dass ein erheblicher Anteil der neuen Kapitalzusagen 2024 aus Wiederanlagen bestehender Investoren stammt. Dies wirkt stabilisierend auf den Cashflow und unterstützt die Planbarkeit der Management Fees.

Einordnung für Anleger

Für langfristig orientierte Anleger ist besonders relevant, dass Partners Group trotz eines herausfordernden Zinsumfelds ein zweistelliges Wachstum beim Reingewinn und bei den verwalteten Vermögen vorweisen kann. Die Kombination aus steigenden Fees und hoher EBITDA-Marge von rund 60 Prozent zeigt, dass das skalierbare Geschäftsmodell in der Breite trägt.

Repräsentatives Produkt und Kundenziel

Ein typischer Umsatztreiber im Portfolio von Partners Group sind breit diversifizierte Private-Equity-Programme, die über mehrere Fondsvehikel auf verschiedene Jahrgänge verteilt sind. In diesen Programmen verwaltet das Unternehmen Teile der genannten 150 Milliarden USD AuM und generiert laufende Erträge aus Management- und Performance Fees.

Kurs und Marktwert

Die Partners-Group-Aktie wird an der SIX Swiss Exchange zu zuletzt rund 1.200 CHF gehandelt (Stand 2025), womit der Marktwert des Unternehmens bei rund 32 Milliarden CHF liegt. Das Kursniveau bewegt sich damit nahe dem oberen Bereich der 52-Wochen-Spanne von etwa 1.050 CHF bis 1.250 CHF.