Die Premier-Aktie reagiert auf solide Gewinnentwicklung und Dividendenplus

Der australische Einzelhandelskonzern Premier (ISIN AU000000PMV2) hat im Geschäftsjahr 2023/24 trotz herausforderndem Konsumumfeld seinen Gewinn gesteigert und stützt damit die Bewertung der Premier-Aktie. Laut öffentlich zugänglichen Finanzdaten erzielte das Unternehmen im Geschäftsjahr 2023 einen Nettogewinn von rund 278 Millionen AUD, nach etwa 271 Millionen AUD im Jahr 2022, was einem Plus von rund 7 Millionen AUD entspricht. Zudem wurde für das Geschäftsjahr 2023 eine Gesamtdividende im Bereich von rund 1,35 AUD je Aktie vorgeschlagen, nachdem im Jahr 2022 auf ähnlichem Niveau ausgeschüttet wurde.

Gewinnwachstum und Marge im Fokus

Premier betreibt ein Markenportfolio im Mode- und Lifestyle-Segment und konnte im Geschäftsjahr 2023 die Profitabilität ausbauen. Aus den zuletzt zugänglichen Jahreszahlen geht hervor, dass der Umsatz 2023 im Vergleich zu 2022 im mittleren einstelligen Prozentbereich gewachsen ist und damit auf deutlich über 1 Milliarde AUD kletterte. Parallel dazu stieg der Nettogewinn von rund 271 Millionen AUD im Jahr 2022 auf etwa 278 Millionen AUD im Jahr 2023, was einem Zuwachs von rund 2 bis 3 Prozent entspricht. Für Anleger ist besonders relevant, dass sich damit auch die Nettomarge leicht verbessert hat.

Das operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag den verfügbaren Zahlen zufolge 2023 klar im hohen dreistelligen Millionen-AUD-Bereich und damit über dem Vorjahreswert. Im Ergebnis konnte Premier die EBIT-Marge stabil bis leicht verbessert halten, obwohl sich die Rahmenbedingungen im Einzelhandel durch Inflation und höhere Lohnkosten verschärft haben. Dieser Margenfokus ist ein wichtiger Treiber für die Attraktivität der Premier-Aktie im Vergleich zu klassischen Volumenhändlern.

Dividendenpolitik als Argument für die Premier-Aktie

Ein zentrales Element der Investmentstory ist die Dividende. Nach den verfügbaren Unternehmensangaben schlug Premier für das Geschäftsjahr 2023 eine Gesamtdividende in einer Größenordnung von rund 1,35 AUD je Aktie vor. Damit bewegt sich die Ausschüttung leicht über dem Niveau des Geschäftsjahres 2022, in dem in Summe etwa 1,30 AUD je Aktie gezahlt worden waren. Der Anstieg um rund 0,05 AUD je Aktie entspricht einem Zuwachs im niedrigen einstelligen Prozentbereich und signalisiert Vertrauen des Managements in die Ertragskraft.

Rechnet man die Dividende 2023 auf den Kursverlauf des Jahres 2023 herunter, ergab sich den Marktdaten zufolge zeitweise eine Dividendenrendite im Bereich von rund 4 bis 5 Prozent. Diese Kombination aus moderatem Gewinnwachstum und attraktiver Ausschüttung unterscheidet die Premier-Aktie von vielen wachstumsorientierten, aber dividendenarmen Einzelhandelswerten. Für einkommensorientierte Anleger spielt das eine wichtige Rolle, zumal das Unternehmen seit Jahren eine verlässliche Ausschüttungshistorie aufweist.

Marken wie Smiggle und Peter Alexander treiben das Geschäft

Zum Portfolio von Premier gehören vor allem die Ketten Smiggle und Peter Alexander, die in Australien, Neuseeland und weiteren Märkten aktiv sind. Smiggle, Spezialist für bunte Schreibwaren und Accessoires, profitiert von hoher Markenbekanntheit bei jüngeren Kunden. Nach Unternehmensangaben lag der Umsatz von Smiggle im Geschäftsjahr 2023 im mittleren dreistelligen Millionen-AUD-Bereich und wuchs gegenüber 2022 im hohen einstelligen Prozentbereich. Parallel dazu konnte Peter Alexander mit Schlaf- und Loungewear den Umsatz im gleichen Zeitraum ebenfalls im einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich steigern.

Der Beitrag dieser beiden Kernmarken zum Gesamtumsatz von Premier ist erheblich und liegt zusammengerechnet bei deutlich über 50 Prozent. Die Profitabilität ist hier meist über dem Konzernmittel, weshalb das Management verstärkt in Ladenmodernisierung, E-Commerce und internationales Wachstum investiert. Für die Premier-Aktie bedeutet das, dass ein großer Teil des Unternehmenswerts direkt an der Entwicklung dieser Marken hängt.

Premier-Produkte im Einzelhandel

Im operativen Geschäft setzt Premier auf vertikal integrierte Marken, die von Design über Beschaffung bis zum Verkauf weitgehend im eigenen Haus gesteuert werden. Typische Produkte sind Modeartikel, Schlafbekleidung, Accessoires und Papeterieprodukte, die vor allem in den Filialnetzen von Smiggle und Peter Alexander sowie über eigene Online-Shops vertrieben werden. Dieses Modell ermöglicht es, Modetrends relativ schnell aufzugreifen und gleichzeitig die Bruttomarge zu schützen, weil Zwischenhändler entfallen.

Kurs und Bewertung der Premier-Aktie

An der australischen Börse wird Premier in Form der Premier-Aktie gehandelt; die Marktkapitalisierung lag im Jahr 2023 zeitweise im Bereich von rund 4 bis 5 Milliarden AUD. Im Jahresverlauf 2023 bewegte sich der Aktienkurs in einer Spanne von grob 22 bis 30 AUD, womit der Wert nahe an seinem Mehrjahreshoch notierte. Auf Basis des berichteten Nettogewinns von rund 278 Millionen AUD 2023 ergibt sich damit ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im niedrigen bis mittleren Zehnerbereich, je nach betrachtetem Kursniveau.