Die ServiceNow-Aktie profitiert von zweistelligem Wachstum und Cloud-Nachfrage

ServiceNow (ISIN US81762P1021) meldete für das Geschäftsjahr 2024 einen kräftigen Anstieg des Gesamtumsatzes auf rund 9,57 Milliarden US-Dollar, was einem Plus von etwa 24 Prozent gegenüber 7,71 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 entspricht, wie aus Unternehmensangaben hervorgeht.

Starkes Umsatzwachstum und margenstarker Cloud-Betrieb

Laut den zuletzt verfügbaren Finanzberichten von ServiceNow für das Jahr 2024 wächst das Geschäft mit abonnementsbasierten Cloud-Diensten deutlich schneller als der Gesamtmarkt. Der Subscription-Umsatz stieg im Geschäftsjahr 2024 auf etwa 9,07 Milliarden US-Dollar und lag damit um rund 25 Prozent über dem Vorjahreswert von ungefähr 7,25 Milliarden US-Dollar. Damit stammt der überwiegende Teil der Erlöse aus wiederkehrenden Gebühren für die Now-Plattform, was die Planbarkeit der Cashflows erhöht.

Auch die Profitabilität hat sich spürbar verbessert. Der operative Gewinn auf Basis der Non-GAAP-Kennzahl (Adjusted Operating Income) lag im Geschäftsjahr 2024 bei geschätzt rund 2,90 Milliarden US-Dollar und damit deutlich über dem Vorjahresniveau, das noch bei etwa 2,30 Milliarden US-Dollar lag. Das entspricht einem Zuwachs von rund 26 Prozent, während die operative Marge im gleichen Zeitraum von knapp 30 Prozent auf rund 31 Prozent anzog. Für Anleger ist die Kombination aus hohem Wachstum und steigender Marge ein zentrales Argument für die Bewertung des Unternehmens.

Wichtige Kennzahlen und Kundenbasis als Stabilitätsfaktor

Nach Unternehmensangaben verzeichnete ServiceNow im Geschäftsjahr 2024 über 8.000 Unternehmenskunden weltweit, darunter zahlreiche Großkonzerne aus den Branchen Finanzdienstleistungen, Industrie und Gesundheitswesen. Die Zahl der Kunden mit einem jährlichen Vertragsvolumen (Annual Contract Value, ACV) von mehr als 1 Million US-Dollar stieg im Jahresvergleich von rund 1.700 auf etwa 2.000, was einem Wachstum von rund 18 Prozent entspricht. Diese Entwicklung zeigt, dass immer mehr Großkunden die Plattform breit im Unternehmen einsetzen.

Ein weiterer Indikator für die Stabilität der Erlöse ist die Renewal-Rate, also die Verlängerungsquote der Abonnements. ServiceNow weist für seine Kernprodukte eine Verlängerungsquote von deutlich über 98 Prozent aus, was auf eine starke Kundenzufriedenheit und tief integrierte Lösungen im IT- und Prozessmanagement hinweist. Zudem sorgt eine ausgewogene regionale Verteilung der Umsätze über Nordamerika, Europa und Asien dafür, dass das Unternehmen nicht übermäßig von einzelnen Märkten abhängig ist.

Now-Plattform als Kernprodukt

Das Kerngeschäft von ServiceNow ist die Now-Plattform, eine Cloud-basierte Softwarelösung für digitales Workflow- und Prozessmanagement in Unternehmen. Über diese Plattform können Kunden IT-Service-Management, Customer-Service-Prozesse, HR-Workflows und zahlreiche weitere Abläufe zentral steuern und automatisieren. Durch die hohe Ausbildungs- und Integrationsdichte innerhalb großer Organisationen schafft ServiceNow eine starke Bindung an seine Lösungen.

Das Unternehmen baut die Plattform kontinuierlich aus, insbesondere mit Fokus auf generative Künstliche Intelligenz, Automatisierung und Integration in bestehende Systeme. Ein wachsender Anteil der Neukundenprojekte umfasst mehrere Module der Plattform, sodass der durchschnittliche Umsatz pro Kunde über die Jahre gestiegen ist. Für das Geschäftsjahr 2024 gibt ServiceNow einen durchschnittlichen jährlichen Umsatz pro Großkunde im mittleren sechsstelligen bis niedrigen siebenstelligen US-Dollar-Bereich an, was die Skalierbarkeit des Angebots unterstreicht.

ServiceNow-Aktie im Kapitalmarktvergleich

Die ServiceNow-Aktie wird in erster Linie an der New York Stock Exchange in US-Dollar gehandelt und zählt zum US-Leitindex S&P 500. Die Marktkapitalisierung lag zuletzt bei deutlich über 140 Milliarden US-Dollar, womit der Konzern zu den größeren Softwareunternehmen weltweit gehört. Im Vergleich dazu bringen viele europäische und deutsche Softwareanbieter deutlich geringere Börsenwerte auf die Waage, was die starke Position von ServiceNow im globalen Cloud-Segment verdeutlicht.

Im zurückliegenden Zwölfmonatszeitraum konnte die ServiceNow-Aktie deutlich zulegen. Auf Basis öffentlich verfügbarer Kursdaten stieg der Kurs von rund 550 US-Dollar auf etwa 720 US-Dollar, was einem Plus von rund 31 Prozent entspricht. Damit entwickelte sich die Aktie besser als der breite S&P-500-Index, dessen Performance im gleichen Zeitraum im mittleren Zehn-Prozent-Bereich lag. Anleger honorierten insbesondere das anhaltend hohe Umsatzwachstum und die robuste Profitabilität.