Die STMicroelectronics-Aktie profitiert von robustem Wachstum in Auto- und Industriegeschäft

STMicroelectronics (ISIN NL0000226223) hat im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 17,29 Milliarden US-Dollar erzielt und damit gegenüber 2022 um 7,2 Prozent zugelegt, wie aus dem Geschäftsbericht hervorgeht. Der in Paris und Mailand notierte Halbleiterkonzern profitierte vor allem von der Nachfrage aus der Auto- und Industrieelektronik, während das Konsumentensegment schwächer lief. Für Anleger ist besonders relevant, dass STMicroelectronics unverändert eine robuste Profitabilität anstrebt und seine Dividende fortführt.

Wachstumstreiber Auto und Industrie

Laut veröffentlichten Jahreszahlen für 2023 entfielen rund 52 Prozent des Konzernumsatzes auf das Automobil- und diskrete Geschäft, dessen Erlöse um etwa 20 Prozent gegenüber 2022 zulegten. Der Bereich Industrie & Power verzeichnete ebenfalls ein deutliches Plus, während der Absatz im Bereich Consumer & Communications rückläufig war. Diese Verschiebung im Produktmix hin zu strukturell wachsenden Endmärkten stabilisierte die Bruttomarge.

Beim operativen Ergebnis erreichte STMicroelectronics 2023 einen operativen Gewinn von 4,51 Milliarden US-Dollar nach 4,42 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022, was einem Zuwachs von rund 2 Prozent entspricht. Die operative Marge lag damit bei rund 26 Prozent und bestätigte das hohe Profitabilitätsniveau des Konzerns. Der Nettogewinn belief sich auf rund 3,97 Milliarden US-Dollar, nachdem im Vorjahr etwa 3,96 Milliarden US-Dollar erzielt worden waren.

Guidance und Investitionen in neue Kapazitäten

Für das laufende Geschäftsjahr gab STMicroelectronics in seiner veröffentlichten Prognose eine Spanne für den Jahresumsatz zwischen 15,9 und 16,9 Milliarden US-Dollar an und stellt dabei eine operative Marge im mittleren Zwanziger-Prozentbereich in Aussicht. Die mittelfristige Strategie zielt auf ein jährliches Umsatzpotenzial von deutlich über 20 Milliarden US-Dollar, sobald neue Kapazitäten und Design-Wins im Auto- und Industriegeschäft vollständig wirksam werden. Damit setzt der Konzern klar auf strukturelle Wachstumstreiber wie Elektromobilität, Fahrerassistenzsysteme, Leistungselektronik und Industrieautomation.

Parallel dazu treibt STMicroelectronics seine Investitionen in Fertigungskapazitäten voran. Die Bruttoinvestitionen in Sachanlagen lagen 2023 im Bereich von rund 4 Milliarden US-Dollar, nachdem 2022 etwa 3,5 Milliarden US-Dollar in den Ausbau von Fabs und Packaging-Kapazitäten geflossen waren. Ein Schwerpunkt liegt auf 300-mm-Fertigungslinien sowie auf der Produktion von Leistungshalbleitern auf Basis von Siliziumkarbid und Galliumnitrid, die für E-Autos, Schnellladen und erneuerbare Energien besonders wichtig sind.

Produkte für Auto, Industrie und Konsumgeräte

STMicroelectronics ist ein breit aufgestellter Halbleiterhersteller mit Schwerpunkten in der Auto-, Industrie- und Konsumgüterelektronik. Das Portfolio reicht von Mikrocontrollern der STM32-Familie über Leistungshalbleiter und Sensoren bis hin zu integrierten Schaltkreisen für Motorsteuerungen, Batteriemanagement und Connectivity. Im Geschäftsjahr 2023 entfielen zusammen mehr als zwei Drittel des Umsatzes auf Anwendungen für Fahrzeuge, Industrieanlagen und Energieinfrastruktur, der Rest vor allem auf Smartphones, Unterhaltungselektronik und IoT-Geräte.

Kurs und Marktbewertung der STMicroelectronics-Aktie

Die STMicroelectronics-Aktie ist unter anderem an der Euronext Paris und der Borsa Italiana in Mailand gelistet und zählt dort zu den bedeutenderen Technologiewerten. Der Markt bewertet den Konzern auf Basis der jüngsten Kursniveaus mit einer Marktkapitalisierung im zweistelligen Milliardenbereich in US-Dollar. Aus Investorensicht bleibt der Schwerpunkt auf der Frage, ob STMicroelectronics seine hohen Margen im anspruchsvollen Halbleitermarkt halten kann.