Die TE-Connectivity-Aktie bleibt vom robusten Wachstum im Automobil- und Industriebereich gestützt

TE Connectivity (ISIN CH0102993182) ist ein weltweit führender Anbieter von Verbindungslösungen und Sensorik und erzielte im Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz im zweistelligen Milliardenbereich, wobei das Automobil- und Industriegeschäft den größten Anteil beisteuerte. Laut Unternehmensangaben für das Geschäftsjahr 2024 lag der Konzernumsatz bei rund 16,0 Milliarden US?Dollar und damit spürbar über dem Niveau des Vorjahres 2023. Die TE-Connectivity-Aktie spiegelt diese Entwicklung über einen längeren Zeitraum in einer insgesamt soliden Performance wider, die von der breiten Aufstellung in Automobil, Industrie und Kommunikationstechnologie getragen wird.

Solide Umsatz- und Gewinnentwicklung

Im Geschäftsjahr 2024 erzielte TE Connectivity einen Umsatz von etwa 16,0 Milliarden US?Dollar, während im Geschäftsjahr 2023 rund 15,2 Milliarden US?Dollar erreicht wurden, was einem Zuwachs von ungefähr 5 Prozent entspricht. Parallel dazu erwirtschaftete der Konzern im Geschäftsjahr 2024 einen bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) von im Bereich von 6,00 US?Dollar, nachdem im Vorjahr 2023 ein bereinigter EPS von nahe 5,70 US?Dollar ausgewiesen worden war, was einem Plus von gut 5 Prozent entspricht. Damit gelang es dem Unternehmen, trotz eines anspruchsvollen Marktumfelds die Profitabilität zu stabilisieren und gleichzeitig moderates Wachstum zu erzielen.

Auch auf Segmentebene zeigt sich ein robustes Bild: Das Transport-Solutions-Segment, in dem TE Connectivity Steckverbinder und Sensoren für die Automobilindustrie liefert, steuerte im Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von geschätzt rund 8,0 Milliarden US?Dollar bei, verglichen mit etwa 7,6 Milliarden US?Dollar im Geschäftsjahr 2023. Dies entspricht einem Umsatzplus von rund 5 Prozent und unterstreicht die starke Position des Unternehmens im Bereich elektrischer und elektronischer Systeme für Fahrzeuge. Für den Bereich Industrial Solutions, der Komponenten für Fabrikautomation, Energieversorgung und andere industrielle Anwendungen umfasst, lässt sich für das Geschäftsjahr 2024 ein Umsatz im Bereich von rund 4,5 Milliarden US?Dollar gegenüber rund 4,2 Milliarden US?Dollar im Vorjahr 2023 ableiten, was einem Wachstum von etwa 7 Prozent entspricht.

Margen und Cashflow als Stabilitätsanker

Für Anleger spielt neben dem Umsatzwachstum insbesondere die Marge eine zentrale Rolle. TE Connectivity erzielte im Geschäftsjahr 2024 eine bereinigte operative Marge, die im Bereich von rund 18 Prozent lag, nachdem im Geschäftsjahr 2023 eine bereinigte Marge von knapp 17 Prozent erzielt worden war. Dieses Plus von rund 1 Prozentpunkt signalisiert, dass der Konzern seine Kostenstrukturen und Preissetzungsmacht im anspruchsvollen Umfeld verteidigen konnte. Der frei verfügbare Cashflow (Free Cash Flow) lag 2024 bei deutlich über 1,5 Milliarden US?Dollar und damit über dem Niveau von rund 1,4 Milliarden US?Dollar im Vorjahr 2023, was den finanziellen Spielraum für Investitionen und Dividenden stärkt.

Die Nettoverschuldung des Konzerns bleibt dabei auf einem moderaten Niveau. Für das Geschäftsjahr 2024 lässt sich eine Nettoverschuldung in einer Größenordnung von etwa 4,0 Milliarden US?Dollar gegenüber rund 4,2 Milliarden US?Dollar im Vorjahr 2023 ableiten, was auf einen leicht verbesserten Verschuldungsgrad hinweist. Zusammen mit einer stabilen Cash-Generierung ergibt sich daraus ein robustes Finanzprofil, das die TE-Connectivity-Aktie langfristig stützt und dem Unternehmen Spielraum für weitere Portfolioanpassungen und Akquisitionen bietet.

Marktposition und Wettbewerbsumfeld

TE Connectivity ist in einem stark wettbewerbsintensiven Markt für Verbindungstechnologie aktiv und konkurriert unter anderem mit großen internationalen Anbietern von Steckverbindern und Sensorik. Durch seine starke Präsenz im Automobilsektor, insbesondere bei Lösungen für elektrische und zunehmend autonome Fahrzeuge, sowie in der Industrieautomatisierung, verfügt der Konzern über eine breite Kundenbasis. Im Geschäftsjahr 2024 machte das Transport-Solutions-Segment mit einem Umsatzanteil von rund 50 Prozent des Gesamtumsatzes einen klar dominierenden Anteil aus, gefolgt vom Industrial Solutions-Segment mit rund 28 Prozent und dem Communications-Solutions-Segment mit dem restlichen Anteil.

Für das Geschäftsjahr 2024 hat TE Connectivity die eigene Prognose im Rahmen seiner Jahresberichterstattung bestätigt, die ein moderates Umsatzwachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich sowie eine stabile bis leicht steigende bereinigte operative Marge vorsah. Die realisierten Wachstumsraten von rund 5 Prozent im Konzernumsatz und rund 7 Prozent im Industriebereich liegen im Rahmen dieser Zielspanne und spiegeln die Nachfrage nach hochwertigen Verbindungslösungen und Sensoren wider. Vor allem der Trend zur Elektrifizierung in der Automobilindustrie und zur Digitalisierung in Fabriken sowie Energieinfrastruktur bleibt ein Treiber für die Geschäftsentwicklung.

Produkte für Automobil- und Industrieanwendungen

Im Zentrum des Geschäftsmodells von TE Connectivity stehen Verbindungslösungen und Sensoren für anspruchsvolle Anwendungen, insbesondere im Automobil- und Industriebereich. Ein typisches Produktportfolio umfasst Steckverbinder für Bordnetze in Fahrzeugen, Lösungen für Hochvolt-Anwendungen in Elektrofahrzeugen, Sensoren zur Erfassung von Druck, Temperatur oder Position sowie Komponenten für die Industrieautomation. Diese Produkte sind darauf ausgelegt, unter rauen Umgebungsbedingungen zuverlässig zu funktionieren und gleichzeitig die Anforderungen an Sicherheit und Effizienz zu erfüllen.

Der Umsatzbeitrag dieses Produktportfolios ist erheblich: Im Geschäftsjahr 2024 entfielen rund 8,0 Milliarden US?Dollar des Gesamtumsatzes auf das Transport-Solutions-Segment, in dem ein großer Teil der Automobilprodukte gebündelt ist. Im Bereich Industrial Solutions, der etwa 4,5 Milliarden US?Dollar zum Umsatz beitrug, stehen Steckverbinder und Sensoren für Fabrikautomation, Robotik und Energieversorgung im Vordergrund. Diese Zahlen verdeutlichen, dass TE Connectivity nicht nur in der klassischen Automobiltechnik, sondern auch im Umfeld von Industrie 4.0 und erneuerbaren Energien eine wichtige Rolle spielt.

Aktienperspektive und Marktbewertung

Die TE-Connectivity-Aktie wird in der Regel an US?Börsen wie der New York Stock Exchange unter dem Ticker TEL in US?Dollar gehandelt, während die rechtliche Hauptgesellschaft in der Schweiz domiziliert ist. Auf Basis der Geschäftszahlen für das Jahr 2024 und der im Markt üblichen Bewertungsansätze lässt sich eine Marktkapitalisierung im Bereich von deutlich über 30 Milliarden US?Dollar ableiten, was den Konzern als Schwergewicht im Segment der Verbindungstechnologie einordnet. Der Kurs bewegt sich dabei über längere Zeiträume betrachtet in einem Rahmen, der die soliden Cashflows und das stabile Margenprofil widerspiegelt.

Für Anleger ist insbesondere der Vergleich der Bewertung mit anderen Industrie- und Technologiewerten relevant. Gemessen am bereinigten Gewinn je Aktie von rund 6,00 US?Dollar im Geschäftsjahr 2024 ergibt sich, bei einer Marktkapitalisierung im Bereich von über 30 Milliarden US?Dollar, ein Bewertungsniveau, das im Rahmen der internationalen Vergleichsgruppe von Unternehmen aus den Bereichen Elektronikkomponenten und Industrieautomation liegt. Die Kombination aus moderatem Umsatzwachstum von rund 5 Prozent, einer bereinigten operativen Marge von etwa 18 Prozent und einem Free Cash Flow von über 1,5 Milliarden US?Dollar bildet dabei das Fundament für die langfristige Attraktivität der TE-Connectivity-Aktie.