Die TotalEnergies-Aktie profitiert von stabilen Gewinnen und solider Dividende

Der französische Energiekonzern TotalEnergies (ISIN FR0000120271) erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2023 nach Unternehmensangaben einen bereinigten Nettogewinn von rund 23,2 Milliarden US-Dollar und unterstreicht damit seine Ertragskraft in einem Umfeld schwankender Energiepreise. Gleichzeitig erhielten Aktionäre für das Jahr 2023 insgesamt eine Dividende von 3,01 Euro je Aktie, was die TotalEnergies-Aktie für einkommensorientierte Anleger besonders interessant macht.

Gewinne und Cashflow stützen die Ausschüttungen

Für das Jahr 2023 berichtete TotalEnergies einen Umsatz im deutlich dreistelligen Milliardenbereich, wobei das bereinigte Nettoergebnis von rund 23,2 Milliarden US-Dollar nur moderat unter dem Rekordniveau des Vorjahres lag. Im Geschäftsjahr 2022 hatte der Konzern noch einen bereinigten Nettogewinn von etwa 36,2 Milliarden US-Dollar erzielt, sodass sich der Gewinn 2023 um rund 13 Milliarden US-Dollar verringerte. Dennoch erwirtschaftete TotalEnergies 2023 weiterhin einen hohen operativen Cashflow, der es dem Konzern erlaubt, sowohl in neue Projekte zu investieren als auch die Dividende kontinuierlich zu erhöhen.

Die Dividende von 3,01 Euro je Aktie für das Jahr 2023 stellte gegenüber dem Vorjahr eine weitere Anhebung dar und setzt die Serie regelmäßiger Erhöhungen fort. Parallel dazu führt TotalEnergies ein Aktienrückkaufprogramm durch, dessen Volumen im Jahr 2023 im Milliardenbereich lag und damit die Gesamtrendite für Aktionäre zusätzlich verbesserte. Für Anleger spielt neben der Dividendenrendite auch die Stabilität der Ausschüttungen eine wichtige Rolle, die durch die solide Bilanz und die starke Cashflow-Generierung des Konzerns abgesichert wird.

Investitionen in Öl, Gas und Erneuerbare

TotalEnergies verfolgt eine Strategie, die das traditionelle Öl- und Gasgeschäft mit dem Ausbau von erneuerbaren Energien verbindet. Im Geschäftsjahr 2023 investierte der Konzern einen zweistelligen Milliardenbetrag in Sachanlagen und Projekte, wobei ein signifikanter Teil in Flüssigerdgas (LNG), Offshore-Förderprojekte und Stromerzeugung aus erneuerbaren Quellen floss. Ziel ist es, den Anteil kohlenstoffarmer Energien am Gesamtportfolio schrittweise zu erhöhen und gleichzeitig die Profitabilität zu sichern.

Im Bereich erneuerbare Energien und Strom meldete TotalEnergies für 2023 ein Wachstum der installierten Kapazität und eine steigende Stromproduktion im zweistelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahr. Diese Entwicklung soll langfristig dazu beitragen, die Abhängigkeit von reinen Ölpreisschwankungen zu reduzieren und die Ergebnisbasis zu diversifizieren. Der Konzern betont dabei, dass Projekte mit attraktiven Renditen priorisiert werden, um die Eigenkapitalverzinsung stabil zu halten.

Produktionsvolumen und Margen im Vergleich

Das Produktionsvolumen von TotalEnergies lag 2023 im Bereich von rund 2 bis 3 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag und bewegte sich damit in der Größenordnung des Vorjahres. Während der durchschnittlich erzielte Öl- und Gaspreis gegenüber 2022 zurückging, konnte der Konzern durch Kostenkontrolle und Portfoliooptimierung einen Teil dieses Rückgangs kompensieren. Die bereinigte Rendite auf das eingesetzte Kapital blieb 2023 trotz der niedrigeren Energiepreise auf einem zweistelligen Prozentniveau und reflektiert die operative Effizienz.

Für 2024 und darüber hinaus stellt TotalEnergies in Aussicht, die Produktionsbasis moderat zu steigern und gleichzeitig die Investitionen in Energieprojekte mit niedrigen Emissionen auszuweiten. Dies soll dazu beitragen, sowohl die Ergebnisvolatilität zu reduzieren als auch die regulatorischen Anforderungen im Rahmen der globalen Energiewende zu erfüllen. Für Anleger ist vor allem relevant, dass der Konzern seine Finanzpolitik klar darauf ausrichtet, einen hohen Free Cashflow zu generieren, aus dem Dividenden und Aktienrückkäufe finanziert werden.

Energiegeschäft mit breiter Aufstellung

TotalEnergies ist in den Segmenten Exploration und Produktion, Gas, erneuerbare Energien und Strom, Raffinerie, Chemie sowie Marketing & Services aktiv. Diese breite Aufstellung ermöglicht es dem Konzern, von verschiedenen Teilen der Wertschöpfungskette zu profitieren und Risiken besser zu verteilen. Im Jahr 2023 leistete insbesondere das Gas- und LNG-Geschäft einen wichtigen Beitrag zum Ergebnis, da langfristige Lieferverträge mit stabilen Margen die Ertragslage stützten.

Im Raffinerie- und Chemiegeschäft wirkten sich schwankende Raffineriemargen und Nachfrageverschiebungen auf die Profitabilität aus, doch konnte TotalEnergies durch Effizienzprogramme und Portfolioanpassungen gegensteuern. Die Marketing- und Servicesparte, zu der insbesondere der Verkauf von Kraftstoffen und Schmierstoffen sowie der Betrieb von Tankstellen gehört, trug 2023 mit stabilen Ergebnissen bei und fungiert als vergleichsweise konjunkturresistentes Standbein.

Repräsentatives Produkt: Tankstellennetz und Mobilitätslösungen

Ein für viele Verbraucher sichtbares Geschäftsfeld von TotalEnergies ist das internationale Tankstellennetz sowie das Angebot an Mobilitätsdienstleistungen. Der Konzern betreibt weltweit tausende Tankstellen, an denen neben klassischen Kraftstoffen zunehmend auch alternative Energieträger wie Ladepunkte für Elektrofahrzeuge und Wasserstofflösungen angeboten werden. Dieses Netz bildet eine wichtige Schnittstelle zwischen dem Konzern und Endkunden und ermöglicht es, neue Angebote rund um Mobilität, Convenience-Stores und Dienstleistungen zu testen und auszurollen.

TotalEnergies-Aktie mit stabiler Basis

Die TotalEnergies-Aktie wird an der Heimatbörse Euronext Paris gehandelt und ist Bestandteil der großen europäischen Leitindizes. Aus Investorensicht stützen der bereinigte Nettogewinn von rund 23,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023, die Dividende von 3,01 Euro je Aktie für dieses Jahr und das Produktionsvolumen von rund 2 bis 3 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag die Bewertung des Konzerns. Mit seiner Kombination aus fossilen Energieträgern und wachsendem Geschäft in erneuerbaren Energien positioniert sich TotalEnergies als breit aufgestellter Player im sich wandelnden Energiemarkt.