Die Valaris-Aktie profitiert von höherer Auslastung und steigender Tagesrate

Die Valaris-Aktie des Offshore-Bohrdienstleisters Valaris Ltd. (ISIN BMG9319H1053) steht im Zeichen deutlich verbesserter Kennzahlen, nachdem der Konzern im ersten Quartal 2025 den bereinigten Nettogewinn auf 166 Mio. US-Dollar mehr als verdoppelt und den bereinigten Gewinn je Aktie auf 2,33 US-Dollar gesteigert hat, wie aus dem am 01.05.2025 veröffentlichten Quartalsbericht hervorgeht. Laut demselben Bericht kletterte der bereinigte EBITDA-Wert im Zeitraum Q1/2024 bis Q1/2025 um rund 36 Prozent auf 337 Mio. US-Dollar, was die gestiegene Profitabilität infolge höherer Tagesraten und einer besseren Flottenauslastung unterstreicht. Für Anleger entscheidend ist, dass Valaris nach diesen Zahlen eine anhaltend robuste Nachfrage der Öl- und Gasindustrie für moderne Offshore-Riggs signalisiert.

Gewinn steigt dank höherer Tagesraten

Laut dem Valaris-Quartalsbericht für Q1/2025 erhöhte sich der bereinigte Umsatz im Vergleichszeitraum von Q1/2024 auf Q1/2025 auf 634 Mio. US-Dollar, was einem Plus von rund 17 Prozent gegenüber dem Vorjahreswert von 541 Mio. US-Dollar entspricht. Gleichzeitig legte der bereinigte Nettogewinn von 78 Mio. US-Dollar in Q1/2024 auf 166 Mio. US-Dollar in Q1/2025 zu, womit Valaris seinen Gewinn in zwölf Monaten mehr als verdoppelt hat. Das bereinigte EBITDA stieg in derselben Periode von 248 Mio. auf 337 Mio. US-Dollar, wodurch sich die EBITDA-Marge von gut 45 Prozent auf über 53 Prozent verbesserte und die Effekte höherer Tagesraten und besserer Kapazitätsauslastung sichtbar werden.

Wie aus der Präsentation zum Q1/2025-Bericht hervorgeht, verzeichnete Valaris in den sogenannten Floaters-Segmenten (Ultratiefsee-Bohrschiffe und Halbtaucher) im Jahresvergleich steigende durchschnittliche Tagesraten, während gleichzeitig nicht rentable Altverträge ausliefen. Die operative Auslastung der aktiven Flotte erhöhte sich dabei per Q1/2025 im Vergleich zum Vorjahr um mehrere Prozentpunkte, was die Fixkostendeckung verbessert und die Skaleneffekte in der Wartung sowie im Betrieb der Bohrplattformen verstärkt. Zudem weist das Unternehmen darauf hin, dass langfristige Verträge mit Öl- und Gasgesellschaften die Visibilität der künftigen Einnahmen deutlich erhöht haben.

Auftragsbestand und Sichtbarkeit der Erlöse

Im Q1/2025-Bericht hebt Valaris einen konsolidierten Auftragsbestand von rund 4,5 Mrd. US-Dollar hervor, der sich aus laufenden und fest zugesagten Verträgen zusammensetzt und damit die mittelfristige Auslastung der Flotte absichert. Dieser Auftragsbestand lag damit deutlich über dem Niveau von rund 3,6 Mrd. US-Dollar ein Jahr zuvor, was einem Wachstum von etwa 25 Prozent innerhalb von zwölf Monaten entspricht. Viele dieser Verträge besitzen Laufzeiten von mehreren Jahren, sodass Valaris bereits einen wesentlichen Teil seiner künftigen Umsätze über vertraglich fixierte Tagesraten abgesichert hat.

Ein weiterer Punkt aus den Unternehmensunterlagen ist die Entwicklung des Free Cashflow: Für das Gesamtjahr 2024 hatte Valaris einen freien Cashflow im niedrigen dreistelligen Millionenbereich ausgewiesen und im Zuge der Q1/2025-Veröffentlichung signalisiert, dass der Free Cashflow im laufenden Jahr weiter zulegen soll. Parallel dazu sank die Nettofinanzverschuldung im Jahresverlauf 2024, weil der Konzern Teile seiner ausstehenden Anleihen tilgte und bestehende Kreditlinien nur begrenzt in Anspruch nahm. Dadurch gewann Valaris zusätzlichen finanziellen Spielraum für mögliche Flottenerneuerungen oder Rückkaufprogramme.

Offshore-Flotte als Ertragsmotor

Valaris betreibt eine der weltweit größten Flotten von Offshore-Bohranlagen, bestehend aus modernen Ultra-Deepwater-Drillships, Halbtauchern und Premium-Jackup-Riggs. Laut den Unternehmensangaben waren zum Ende des Geschäftsjahres 2024 mehr als 40 Einheiten im Einsatz oder vertraglich gebunden, darunter mehrere hochspezialisierte Schiffe für Tiefseeprojekte. Ein Teil der Flotte ist zudem im Middle- und Shelf-Segment aktiv, wo insbesondere Jackups für Bohrungen in geringeren Wassertiefen gefragt sind.

Die gestiegene Nachfrage nach Offshore-Kapazitäten hängt eng mit höheren Ölpreisen und langfristigen Förderplänen großer Energieunternehmen zusammen. Projekten mit langen Laufzeiten kommt dabei eine besondere Rolle zu, da sie stabile Tagesraten generieren und so die Einnahmenbasis von Valaris planbar machen. In einigen Regionen, etwa im Golf von Mexiko, vor Westafrika und in Teilen des Nahen Ostens, berichten Marktbeobachter von einem deutlichen Anziehen der Rig-Nachfrage, was die Vertragsposition von Dienstleistern wie Valaris stärkt.

Produktsegment: moderne Bohrschiffe

Ein repräsentatives Beispiel für das Geschäftsmodell von Valaris ist der Einsatz moderner Ultra-Deepwater-Bohrschiffe, die unter Markennamen wie Valaris DS-Serie firmieren. Diese Schiffe sind für Einsätze in Wassertiefen von bis zu rund 3.000 Metern ausgelegt und können Bohrungen in noch größeren Gesamttiefen vornehmen, was sie für komplexe Tiefseeprojekte großer Ölkonzerne prädestiniert. Valaris erzielt mit diesen Einheiten einen erheblichen Teil seines Umsatzes, da gerade in diesem Premiumsegment die Tagesraten in den vergangenen Jahren spürbar angezogen haben.

Valaris-Aktie im Marktumfeld

Die Valaris-Aktie ist an der New York Stock Exchange gelistet und wird in US-Dollar gehandelt. Zuletzt bewegte sich die Marktkapitalisierung des Unternehmens im zweistelligen Milliardenbereich, was Valaris in der Gruppe der größeren Offshore-Dienstleister verortet. Für Anleger ist neben den laufenden Ergebnissen insbesondere die Entwicklung von Ölpreis, Investitionsbudgets der Energiekonzerne und der globalen Bohraktivität entscheidend, da diese Faktoren die künftige Auslastung und damit die Ertragskraft der Flotte maßgeblich beeinflussen.