Die Visa-Aktie profitiert von zweistelligem Zahlungswachstum und stabiler Marge

Visa Inc. (ISIN US92826C8394) meldete für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2024 einen Nettogewinn von 4,2 Milliarden US-Dollar, nach 3,6 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal, was einem Plus von rund 17 Prozent entspricht, wie aus dem Finanzbericht von Visa per 23.07.2024 hervorgeht. Laut denselben Unterlagen stiegen die Nettoerlöse im Zeitraum um 10 Prozent auf 9,3 Milliarden US-Dollar, getragen von der anhaltend hohen Kartennutzung weltweit und einem robusten Wachstum bei grenzüberschreitenden Transaktionen.

Gewinn und Umsatz wachsen zweistellig

Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2024 erzielte Visa laut dem auf investor.visa.com veröffentlichten Ergebnisbericht Nettoerlöse von 9,3 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 8,5 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal, was einem Zuwachs von rund 10 Prozent entspricht. Der Nettogewinn erhöhte sich im gleichen Zeitraum von 3,6 Milliarden US-Dollar auf 4,2 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um etwa 17 Prozent, der vor allem auf höhere Zahlungsvolumina und Effizienz im operativen Geschäft zurückgeführt wird. Die operative Marge blieb dabei mit deutlich über 60 Prozent auf einem hohen Niveau, was die starke Profitabilität des Geschäftsmodells unterstreicht.

Das gesamte Zahlungsvolumen auf den von Visa betriebenen Netzwerken legte im dritten Quartal 2024 laut dem Finanzbericht um rund 9 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal zu. Besonders dynamisch entwickelten sich grenzüberschreitende Zahlungen, die im selben Zeitraum um etwa 15 Prozent wuchsen und damit einen zentralen Treiber für die Ertragsentwicklung darstellten. Für Anleger ist dieser Bereich wichtig, weil hier Gebührenstrukturen und Margen typischerweise über dem Durchschnitt des inländischen Zahlungsverkehrs liegen.

Kartennutzung und digitaler Zahlungsverkehr bleiben Treiber

Visa weist in seinen Kennzahlen zum dritten Quartal 2024 einen Anstieg der Zahl aktiver Karten im Umlauf aus, was sich sowohl bei Debit- als auch bei Kreditkarten zeigt. Die Anzahl der Transaktionen über das Netzwerk wuchs im Vergleich zum dritten Quartal 2023 um einen hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich, wie aus den detaillierten Tabellen des Quartalsberichts hervorgeht. Diese Entwicklung signalisiert, dass der Trend hin zu bargeldlosem und digitalem Bezahlen ungebrochen ist und Visa davon direkt profitiert.

Beim grenzüberschreitenden Zahlungsvolumen, das für die Gebührenstruktur besonders relevant ist, verzeichnete Visa im dritten Quartal 2024 gegenüber dem Vorjahresquartal ein Wachstum von etwa 15 Prozent. Dieser Teil des Geschäfts trägt überproportional zum Gewinn bei, da hier zusätzliche Gebührenkomponenten und Wechselkursentgelte anfallen. Für das laufende Geschäftsjahr 2024 bestätigt das Management in der Ergebnispräsentation, dass es aufgrund dieser Dynamik weiterhin von einem soliden zweistelligen Wachstum beim grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr ausgeht.

Die Kostenstruktur blieb im dritten Quartal 2024 kontrolliert: Die gesamten Betriebskosten erhöhten sich deutlich langsamer als die Nettoerlöse. In der Folge stieg die operative Marge leicht gegenüber dem Vorjahresquartal und lag weiterhin deutlich über 60 Prozent. In Kombination mit dem Wachstum des Zahlungsvolumens ergibt sich für Visa eine starke Hebelwirkung, bei der zusätzliche Transaktionen über das Netzwerk ohne proportional steigende Kosten verarbeitet werden können.

Visa als Netzwerk für digitale Zahlungen

Visa betreibt ein globales Zahlungsnetzwerk, über das Debit-, Kredit- und Prepaid-Karten sowie digitale Wallet-Lösungen abgewickelt werden. Ein wesentlicher Teil des Umsatzes im dritten Quartal 2024 stammt aus Gebühren, die Banken und andere Finanzinstitute für die Nutzung dieses Netzwerks zahlen. Darüber hinaus erzielt Visa Einnahmen aus Servicegebühren, Datenverarbeitung und grenzüberschreitenden Transaktionen, bei denen zusätzliche Entgelte anfallen.

Im Bericht zum dritten Quartal 2024 wird deutlich, dass Visa im Bereich digitaler und kontaktloser Zahlungen weiter zulegt. Die Zahl der Transaktionen, die über mobile Geräte und kontaktlose Karten abgewickelt werden, wächst schneller als der Gesamtmarkt. Für den Konzern entsteht daraus zusätzlicher Spielraum, neue Produkte und Dienstleistungen im Bereich Sicherheitslösungen, Tokenisierung und Betrugsprävention zu entwickeln und über Gebühren zu monetarisieren.

Marktbewertung der Visa-Aktie

Die Visa-Aktie wird an der New York Stock Exchange in US-Dollar gehandelt und zählt zu den Schwergewichten im S&P-500-Index. Die Marktkapitalisierung lag per Ende des dritten Quartals 2024 im Bereich von mehreren hundert Milliarden US-Dollar, womit Visa zu den wertvollsten börsennotierten Finanzdienstleistern weltweit gehört. Diese Bewertung spiegelt die hohe Profitabilität, die starke Marktstellung im globalen Zahlungsverkehr und das kontinuierliche Wachstum beim Karten- und Transaktionsvolumen wider.