Hologic wird von Blackstone und TPG übernommen, Bewertung setzt neue Marke für die Aktie

Von Anna Wagner, Fachredaktion Analysten & Konsens. Vor der Veroeffentlichung am 27.06.2026, 08:06 Uhr geprueft.

Hologic (ISIN US4364401012) soll von einem Konsortium um Blackstone und TPG für insgesamt 18,3 Milliarden US-Dollar inklusive Schulden von der Börse genommen werden. Laut einem Bericht, der sich auf Angaben von Hologic und Blackstone stützt, erhalten Aktionäre 76 US-Dollar je Aktie in bar zuzüglich eines möglichen zusätzlichen Betrags von bis zu 3 US-Dollar je Aktie über eine erfolgsabhängige Komponente.

Übernahme durch Private-Equity-Konsortium

Nach Angaben des Berichts liegt der vereinbarte Barpreis von 76 US-Dollar je Hologic-Aktie rund 6 Prozent über dem letzten Börsenschluss vor Bekanntgabe der Transaktion. Damit wird Hologic auf Basis des Unternehmenswertes einschließlich Schulden mit 18,3 Milliarden US-Dollar bewertet, was als eine der größten Transaktionen im Medizintechniksektor der vergangenen zwei Jahrzehnte gilt.

Die Transaktion sieht vor, dass Blackstone und TPG sämtliche ausstehenden Hologic-Anteile erwerben und das Unternehmen nach Abschluss von der Börse nehmen. Zusätzlich zum Barangebot erhalten bestehende Aktionäre einen nicht handelbaren, bedingten Anspruch (Contingent Value Right, CVR) von bis zu 3 US-Dollar je Aktie, der an konkrete globale Umsatzziele im Bereich Brustgesundheit in den Geschäftsjahren 2026 und 2027 gekoppelt ist.

Hologic spezialisiert sich auf Diagnostik und bildgebende Systeme im Bereich Frauengesundheit, insbesondere für Brustkrebs- und Gebärmutterhalskrebs-Screening. Das Management erwartet, dass die neue Eigentümerstruktur den Ausbau dieser Position in der Frauengesundheit und zusätzliche Investitionen in Forschung und Entwicklung erleichtert.

Der Abschluss der Übernahme hängt unter anderem von der Zustimmung der Hologic-Aktionäre und den erforderlichen regulatorischen Genehmigungen ab und wird laut Bericht im ersten Halbjahr des kommenden Jahres erwartet. Details zur Transaktionsstruktur und Bewertung

Bewertung, Prämie und Vergleich im Medtech-Sektor

Die vereinbarte Gegenleistung von bis zu 79 US-Dollar je Hologic-Aktie setzt sich aus 76 US-Dollar in bar und maximal 3 US-Dollar über den CVR zusammen. Bezogen auf den letzten regulären Schlusskurs ergibt sich laut Bericht eine Prämie von knapp 6 Prozent für Hologic-Anteilseigner. Für ein Medizintechnikunternehmen mit bereits solider Marktposition ist diese Prämienhöhe eher moderat, spiegelt aber das anhaltend hohe Interesse von Finanzinvestoren an etablierten Gesundheitswerten wider.

Im internationalen Kontext ordnen Marktbeobachter die Hologic-Transaktion als die größte Übernahme eines Medizintechnikunternehmens seit dem rund 27 Milliarden US-Dollar schweren Kauf von Guidant durch Boston Scientific ein, wie sich der Bericht auf Angaben von Reuters bezieht. Der Deal unterstreicht damit den anhaltenden Trend, dass Private-Equity-Fonds im Gesundheits- und Diagnostiksektor nach größeren Plattforminvestments suchen. Brancheneinordnung der Transaktion durch Agenturberichte

Als Finanzberater von Hologic agiert bei dem Deal demnach Goldman Sachs, während die Investorengruppe um Blackstone und TPG von Citi beraten wird. Auf rechtlicher Seite unterstützen mehrere internationale Großkanzleien die Transaktion, unter anderem Wachtell, Lipton, Rosen & Katz für Hologic sowie Kirkland & Ellis für das Investorenskonsortium.

Für Anleger in der DACH-Region ist Hologic nicht zuletzt über große Gesundheits-ETFs und globale Medtech-Fonds präsent, in denen die Aktie vielfach als Mid- bis Large-Cap-Position geführt wird. Zudem treten Medizintechnikunternehmen wie Siemens Healthineers als europäische Vergleichswerte im Segment bildgebende Diagnostik und Screening auf, auch wenn das Geschäftsprofil deutlich breiter angelegt ist.

Hologic-Geschäftsmodell mit Fokus auf Frauengesundheit

Hologic erwirtschaftet den Großteil seiner Umsätze mit diagnostischen Systemen und Verbrauchsmaterialien für die Frauengesundheit, insbesondere in den Bereichen Brustkrebs- und Gebärmutterhalskrebs-Screening sowie Sexuell übertragbare Infektionen. Im Segment Brustgesundheit bietet Hologic digitale Mammografie- und Tomosynthese-Systeme an, die in Krankenhäusern und spezialisierten Screening-Zentren eingesetzt werden.

Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf molekularen Diagnostiklösungen, unter anderem für HPV-Tests, Chlamydien/Gonorrhoe und vaginale Infektionen. Hinzu kommen chirurgische Produkte für gynäkologische Eingriffe, etwa bei der Behandlung von Uterusmyomen oder starken Blutungen. Hologic adressiert damit vor allem Kliniken, Labore und radiologische Praxen und profitiert von langfristig steigenden Screening-Raten in vielen Ländern.

Der Konzern hebt in seinem aktuellen Nachhaltigkeitsbericht hervor, dass er seit vier Jahrzehnten auf Lösungen für die Frauengesundheit spezialisiert ist und dadurch eine breite installierte Basis an Systemen und Tests aufgebaut hat. Diese Basis schafft laufende Erlöse über Serviceverträge und Verbrauchsmaterialien, was in Kombination mit medizinisch oftmals nicht zyklischen Leistungen zu relativ stabilen Cashflows führen kann. Nachhaltigkeitsbericht und Langfristpositionierung

Mammografie-Systeme als Kernprodukt

Ein repräsentatives Produkt im Portfolio von Hologic ist das digitale Mammografie- und Tomosynthese-System für das Brustkrebs-Screening. Diese Systeme kombinieren hochauflösende Röntgenaufnahmen mit dreidimensionaler Bildgebung, um Brustgewebe Schicht für Schicht darzustellen und Tumore in einem frühen Stadium besser erkennen zu können.

Die Geräte werden weltweit in Krankenhäusern und spezialisierten Brustzentren installiert und sind häufig an nationale Screening-Programme angebunden, in denen Frauen in bestimmten Altersgruppen regelmäßig eingeladen werden. Für Betreiber sind neben der Bildqualität Faktoren wie Untersuchungsdauer, Strahlendosis und Workflow-Integration entscheidend. Hologic adressiert diese Aspekte unter anderem über automatisierte Positionierungssysteme, optimierte Bildrekonstruktion und Software, die die Befundung unterstützt.

Zu den wirtschaftlichen Besonderheiten solcher Systeme zählt, dass neben der einmaligen Investition in die Hardware laufende Erlöse über Serviceverträge, Wartung und Software-Updates entstehen. Zudem setzt Hologic auf Verbrauchsmaterialien und ergänzende Diagnostiktests, die an die installierte Basis anknüpfen, etwa Kontrastmittelanwendungen oder zusätzliche Bildanalysemodule.

Hologic-Aktie und geplanter Börsenrückzug

Die Hologic-Aktie ist an der NASDAQ in New York gelistet und wird in US-Dollar gehandelt. Im Zuge der Übernahmeankündigung richtet sich die Kursbildung am Markt erfahrungsgemäß stark am gebotenen Übernahmepreis von 76 US-Dollar je Aktie zuzüglich des potenziellen CVR aus. Der Abschluss der Transaktion ist für das erste Halbjahr des kommenden Jahres vorgesehen, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und der Wettbewerbsbehörden. Nach Vollzug wäre Hologic nicht mehr börsennotiert, und der Handel der Aktie an der Börse würde eingestellt.

Dieser Artikel wurde a.i.-gestuetzt erstellt und redaktionell geprueft. Kurs- und Unternehmensangaben ohne Gewaehr; Kurse und Termine koennen sich kurzfristig aendern. Keine Anlageberatung, keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Boersengeschaefte sind mit Risiken bis zum Totalverlust verbunden.