ICICI Bank Aktie: Bernstein wird bullish

Ein Analyst, der monatelang skeptisch war, dreht komplett um: Bernstein hebt ICICI Bank von "Market Perform" auf "Outperform" und schraubt das Kursziel kräftig nach oben. Der Sinneswandel kommt nicht von ungefähr — die indische Privatbank liefert gerade genau die Zahlen, die zuvor gefehlt hatten.

Bernstein hatte zuletzt vor allem wegen einer Wachstumsdelle im Privatkundengeschäft außerhalb des Hypothekensegments gezögert. Diese Sorge scheint sich aufgelöst zu haben. Die Analysten verweisen auf eine spürbare Erholung bei der Kreditvergabe an Privatkunden und heben das Kursziel von 1.550 auf 1.800 indische Rupien an. Nach einem Jahr mit einem seitwärts laufenden Kurs sei die Bewertung inzwischen deutlich unter den historischen Durchschnitt gefallen — ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis als zuvor, so die Einschätzung.

HSBC macht ICICI Bank zum Top-Pick

Parallel dazu zieht HSBC nach und erhöht das Kursziel von 1.660 auf 1.700 Rupien, bei bestehender Kaufempfehlung. Die Bank habe im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 in praktisch jeder Kennzahl besser abgeschnitten als der Wettbewerb. Als einziges großes indisches Privatinstitut ohne aktuelle Führungsprobleme bleibe ICICI Bank der bevorzugte Titel im indischen Finanzsektor, so HSBC. Die Gewinnschätzungen für die Geschäftsjahre 2027 bis 2029 wurden um rund drei Prozent angehoben.

Fundamental deckt sich das mit den jüngsten Geschäftszahlen: Der Gewinn vor Steuern ohne Treasury-Effekte stieg im ersten Fiskalquartal um 20,9 Prozent, der Zinsüberschuss legte um 12,7 Prozent zu. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18,8 und einer Marktkapitalisierung von rund 108 Milliarden Dollar bewegt sich die Bank damit weiterhin im Wachstumsmodus, während die Eigenkapitalrendite bei 16 Prozent liegt.

Zusätzlich hat ICICI Bank heute ihren Jahresbericht nach US-Vorschriften (Form 20-F) für das am 31. März 2026 beendete Geschäftsjahr bei der US-Börsenaufsicht eingereicht — eine reguläre Pflichtmitteilung ohne unmittelbare Kursrelevanz.

Die nachlassende Konkurrenz durch staatliche Banken und die aus Sicht beider Häuser verbesserten Aussichten auf Ertragswachstum und Kreditqualität dürften die Debatte um die Bewertung der Aktie in den kommenden Quartalen weiter befeuern.

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