EQS-News: Instone Group erreicht sämtliche Jahresziele; für 2025 wird deutliche Belebung der Nachfrage erwartet (deutsch)

Instone Group erreicht sämtliche Jahresziele; für 2025 wird deutliche Belebung der Nachfrage erwartet

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Instone Group erreicht sämtliche Jahresziele; für 2025 wird deutliche
Belebung der Nachfrage erwartet

18.03.2025 / 07:30 CET/CEST
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Instone Group erreicht sämtliche Jahresziele; für 2025 wird deutliche
Belebung der Nachfrage erwartet

  * Bereinigte Umsatzerlöse von 527,2 Millionen Euro im Jahr 2024 (2023:
    616,0 Millionen Euro) mit planmäßiger Entwicklung

  * Weiterhin hohe bereinigte Rohergebnismarge von 22,6 Prozent (2023: 25,1
    Prozent) ist unverändert Beleg für die Qualität der Projekte und
    Kostenführerschaft der Instone Group

  * Verkäufe im Umfang von 330,2 Millionen Euro (2023: 211,4 Millionen Euro)
    mit starker Entwicklung im Schlussquartal; für 2025 wird mit weiterer
    deutlicher Erholung der Nachfrage gerechnet

  * Ergebnis nach Steuern von 36,9 Millionen Euro (2023: 48,2 Millionen
    Euro) liegt in der oberen Hälfte der angepeilten Prognosebandbreite

  * Mit einem hohen operativen Cashflow (2024: 102,5 Millionen Euro) konnte
    die Bilanz noch einmal deutlich gestärkt werden (Loan-to-Cost: 10,5
    Prozent). Die Instone Group ist damit exzellent aufgestellt, attraktive
    Wachstumschancen zu nutzen.

  * Der Vorstand und der Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung für 2024
    die Ausschüttung einer Dividende von 0,26 Euro pro Aktie vor.

  * Prognose für 2025 entspricht Markterwartungen: Umsatzerlöse (bereinigt)
    von 500 bis 600 Millionen Euro, Nettoergebnis von 25 bis 35 Millionen
    Euro, Verkäufe von über 500 Millionen Euro


Essen, 18. März 2025: Instone Real Estate Group SE ("Instone Group") hat in
einem weiterhin herausfordernden Jahr 2024 sämtliche angepeilten Ziele
erreicht. Gerade bei den Verkäufen zeigte sich dabei eine sehr positive
Entwicklung und damit eine spürbare Belebung der Nachfrage im
Schlussquartal. Infolge einer antizipierten rückläufigen Bauleistung lagen
die bereinigten Umsatzerlöse sowie das bereinigte Nettoergebnis planmäßig
unter dem Niveau des Vorjahres.

Trotz der positiven Anzeichen für eine Erholung bleibt die größte
Herausforderung im aktuellen Umfeld weiterhin die Nachfragesituation. Die
deutlichste Belebung der Nachfrage ist bei der Kundengruppe der
Privatinvestoren zu verzeichnen. Der Rückgang der Zinsen von den
Höchstständen, eine sich weiter fortsetzende Stabilisierung der
Immobilienpreise sowie erste positive Effekte aus den Fördermaßnahmen des
Wachstumschancengesetzes haben hier zu einer Verbesserung der
Investorenstimmung geführt. Dagegen ist der institutionelle Markt insgesamt
noch von einer größeren Kaufzurückhaltung geprägt. Nichtsdestotrotz ist es
uns im Jahr 2024 gelungen, bereits wieder mehrere Transaktionen mit
institutionellen Investoren abzuschließen. Attraktive Produkte, die
teilweise durch gute Förderbedingungen flankiert wurden, und die Sicherheit
der Instone Group als verlässlicher Partner waren dabei wichtige
Erfolgsfaktoren. Die Verkäufe im Jahr 2024 lagen mit 330,2 Millionen Euro
deutlich über dem niedrigen Vorjahresniveau (2023: 211,4 Millionen Euro).
Für das Jahr 2025 wird mit einer weiteren Erholung der Nachfrage gerechnet,
die aber noch nicht das Niveau der Vorkrisenjahre erreicht.

Instone Group behauptet führende Profitabilität in herausforderndem
Marktumfeld

Die bereinigten Umsatzerlöse lagen im Jahr 2024 bei 527,2 Millionen Euro und
damit planmäßig unter dem Vorjahresniveau (2023: 616,0 Millionen Euro)
infolge einer geringeren Bauleistung. Die Instone Group profitierte
weiterhin von dem hohen Anteil bereits verkaufter Projekte. Von den im Bau
befindlichen Projekten, im Umfang von rund 2,8 Milliarden Euro, waren zum
Bilanzstichtag bereits rund 92 Prozent verkauft.

Die bereinigte Rohergebnismarge lag im Jahr 2024 mit 22,6 Prozent (2023:
25,1 Prozent) noch immer auf einem hohen und branchenführenden Niveau. Die
führende Profitabilität unterstreicht die Qualität des Projektportfolios und
ist auch auf strukturelle Wettbewerbsvorteile, wie Skaleneffekte im Einkauf
sowie die hohe Wertschöpfungstiefe mit einem eigenen Baumanagement,
zurückzuführen.

Aufgrund des geringeren Erlösvolumens und der etwas niedrigeren
Rohergebnismarge hat sich das bereinigte operative Ergebnis (bereinigtes
EBIT) auf 57,5 Millionen Euro verringert (2023: 86,1 Millionen Euro). Das
bereinigte Ergebnis nach Steuern (EAT) von 36,9 Millionen Euro lag bei einem
verbesserten Finanzergebnis zwar ebenso planmäßig unter dem Vorjahr (2023:
48,2 Millionen Euro), aber in der oberen Hälfte der anvisierten
Prognosebandbreite von 30,0 bis 40,0 Millionen Euro.

Spürbare Belebung der Nachfrage im Einzelvertrieb; auch institutionelle
Verkäufe nehmen zu

Die Instone Group hat im Jahr 2024 Immobilien im Wert von 330,2 Millionen
Euro veräußert, was einem deutlichen Anstieg von 56,2 Prozent gegenüber dem
niedrigen Vorjahresniveau entspricht (2023: 211,4 Millionen Euro).

Die Nachfrage zeigt zwar aktuell ein noch eher differenziertes Bild, die
Breite in der Nachfrage nimmt aber stetig zu. Bei der Nachfrage im
Einzelvertrieb sind so bereits deutliche Anzeichen einer spürbaren Belebung
sichtbar. Die zunehmende Erkenntnis, dass die Preise für Neubauwohnungen,
mit einer Fortsetzung des dynamischen Mietwachstums, die Talsohle erreicht
haben und ein mittlerweile deutlicher Rückgang der Zinsen von den
Spitzenniveaus im Jahr 2023, haben zu einer deutlichen Verbesserung der
Stimmung bei den privaten Käufern beigetragen. Zudem sind bereits erste
positive Nachfrageimpulse aus den erhöhten steuerlichen Abschreibungen des
Wachstumschancengesetzes zu verzeichnen. Die geplanten Vertriebsstarts von
Produkten, die auf das neue Gesetz maßgeschneidert zugeschnitten sind und
die erhöhte degressive AfA von 5,0 Prozent mit einer zusätzlichen linearen
Sonder-AfA von weiteren 5,0 Prozent über vier Jahre verbinden, versprechen
aufgrund der attraktiven Renditepotenziale deutliche zusätzliche positive
Nachfrageeffekte im Jahr 2025.

Der institutionelle Markt ist hingegen noch von einer insgesamt deutlicheren
Kaufzurückhaltung geprägt. Das Interesse an Investitionen in Neubauwohnungen
nimmt jedoch auch in diesem Kundensegment zu. Im Schlussquartal 2024 konnten
so insgesamt mehrere kleine und eine größere institutionelle Transaktion
abgeschlossen werden. Die Instone Group profitierte dabei von einem
attraktiven Produktangebot, das teilweise auch ideal auf gute lokale
Förderbedingungen zugeschnitten war, und von der starken Positionierung als
verlässlicher Partner in einem herausfordernden Marktumfeld.

Die Instone Group geht davon aus, dass sich das Marktumfeld, bei weiterhin
günstigen fundamentalen Rahmenbedingungen, im weiteren Jahresverlauf 2025
weiter verbessert und geht von einer deutlichen Erholung der Verkäufe mit
einem Volumen von insgesamt über 500 Millionen Euro aus. Dabei wird gerade
im institutionellen Markt mit einer stärkeren Belebung in der zweiten
Jahreshälfte gerechnet. Trotz der erwarteten deutlichen Steigerung der
Verkäufe wird im Jahr 2025 noch nicht mit einem Erreichen des
Verkaufsvolumens aus Vorkrisenzeiten gerechnet.

Hoher operativer Cashflow führt zu einer weiteren Stärkung der Bilanz

Im Jahr 2024 konnte weitgehend auf Basis von bereits verkauften Projekten
ein sehr hoher operativer Cashflow von 102,5 Millionen Euro erzielt werden.
Dies hat zu einer weiteren deutlichen Stärkung der Bilanzkennzahlen geführt.

Die Stärke der Bilanz der Instone Group stellt insbesondere im aktuellen
Marktumfeld einen wichtigen Wettbewerbsvorteil dar, der für die Wahrnehmung
von attraktiven Wachstumsopportunitäten genutzt werden soll. So ist das
Verhältnis von Nettoverschuldung zu Vertragsvermögenswerten zuzüglich
bilanziellem Vorratsvermögen bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost,
LTC) zum Bilanzstichtag 2024 auf ein sehr niedriges Niveau von 10,5 Prozent
gesunken (31. Dezember 2023: 15,1 Prozent). Das Verhältnis von
Nettoverschuldung zum bereinigten operativen Ergebnis vor Abschreibungen
(bereinigtes EBITDA) liegt auch bei lediglich 2,1x (31. Dezember 2023:
2,1x).

Die frei verfügbaren Barmittel belaufen sich zum 31. Dezember 2024 auf über
260 Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen über substanzielle
ungenutzte Kreditlinien (RCFs) sowie Projektfinanzierungslinien.

Der Vorstand und der Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung die
Ausschüttung einer Dividende von 0,26 Euro pro Aktie vor. Es ist dabei
geplant, das absolute Dividendenniveau von 0,26 Euro pro Aktie auch für das
Geschäftsjahr 2025 mindestens zu halten.

Attraktives Projektportfolio bietet erhebliches Erlöspotenzial für die
nächsten Jahre

Der erwartete Verkaufswert des Instone Group-Projektportfolios (Gross
Development Value, GDV) lag zum Bilanzstichtag bei rund 6,9 Milliarden Euro
(31. Dezember 2023: 7,0 Milliarden Euro). Der aktuelle Umfang der Pipeline
sichert bereits das Geschäftspotenzial für die nächsten Jahre. Im Jahr 2024
wurden wieder Investitionen in neue Projekte getätigt. Es wurden zwei
Projekte in den attraktiven A-Städten Frankfurt und Düsseldorf mit einem
zukünftigen Verkaufswert von gut 260 Millionen Euro in der ersten
Jahreshälfte 2024 zu sehr attraktiven Konditionen angekauft. Ein Teilprojekt
in Düsseldorf konnte dabei im vierten Quartal bereits erfolgreich an einen
institutionellen Investor veräußert werden. Die Portfolio-Abgänge lagen
demgegenüber bei rund 270 Millionen Euro.

Der Teil des Portfolios, der sich in der Bauphase befindet, liegt bei rund
2,8 Milliarden Euro, wovon rund 2,6 Milliarden Euro oder rund 92 Prozent
bereits verkauft sind. Dies sorgt weiterhin für eine hohe Visibilität
hinsichtlich der zukünftig zu erwartenden Erlöse und Cashflows.

Die Instone Group verfügt aktuell über eine sehr substantielle
Akquisitionspipeline und konnte hier teilweise bereits eine Exklusivität
vereinbaren. Der Vorstand geht daher davon aus, dass in den kommenden
Monaten weitere Ankäufe von attraktiven Projekten abgeschlossen werden
können.

"Wir haben erneut in einem herausfordernden Marktumfeld ein gutes Ergebnis
erzielt und dabei die Bilanz weiter gestärkt. Wir sehen zunehmende Anzeichen
für eine weitere Erholung der Nachfrage und blicken mit Zuversicht auf die
mittelfristige Wachstumsperspektive unseres Geschäftsmodells", sagt Kruno
Crepulja, CEO der Instone Real Estate Group SE.

Prognose für 2025 geht von deutlicher Steigerung der Verkäufe aus

Der Vorstand geht auf Basis der erwarteten Fortsetzung der Markterholung,
die sich aber erst mit einem Zeitverzug in den Erlösen widerspiegeln wird,
von bereinigten Umsatzerlösen von 500 bis 600 Millionen Euro, einer
bereinigten Rohergebnismarge von rund 23,0 Prozent, einem bereinigten
Ergebnis nach Steuern von 25 bis 35 Millionen Euro und Verkäufen von
mindestens 500 Millionen Euro aus.


Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind
im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar:
Instone Real Estate Group SE

Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im
Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir
bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und
Eigentumswohnungen - für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen
Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit
effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte
Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und
wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der
dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit - der Schaffung von
bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 412 Mitarbeiter
an neun Standorten tätig. Zum 31. Dezember 2024 umfasste das
Projektportfolio 42 Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten
Gesamtverkaufsvolumen von etwa 6,9 Milliarden Euro und über 14.200
Wohneinheiten. www.instone-group.de

Investor Relations
Burkhard Sawazki
Grugaplatz 2-4, 45131 Essen
Tel.: +49 (0)201 45355-137
E-Mail: [email protected]

Presse
Franziska Jenkel
Chausseestr. 111, 10115 Berlin
Tel. +49 (0)30/6109102-36
E-Mail: [email protected]


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                   Deutschland
   Telefon:        +49 201 453 550
   E-Mail:         [email protected]
   Internet:       www.instone.de
   ISIN:           DE000A2NBX80
   WKN:            A2NBX8
   Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
                   Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, München, Stuttgart,
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